Текущие дивидендные привилегии: Что это такое, как работает и примеры
Описание терминов
В мире инвестирования текущие дивидендные привилегии — это защитная функция, часто ассоциируемая с привилегированными акциями. Владельцы привилегированных акций с текущей привилегией по дивидендам имеют право на получение дивидендов раньше владельцев обыкновенных акций. Это означает, что в случае распределения дивидендов владельцы привилегированных акций получают приоритет или предпочтение перед владельцами обыкновенных акций. По сути, владельцам привилегированных акций должны быть выплачены дивиденды до того, как они будут выданы владельцам обыкновенных акций.
Привилегированные акции — это вид собственности в компании, который, как правило, имеет определенные преимущества и характеристики. В отличие от обыкновенных акций, привилегированные акции обычно не имеют права голоса, но они предлагают фиксированную или плавающую ставку дивидендов. Размер дивидендов по привилегированным акциям является заранее установленной суммой, что обеспечивает большую стабильность по сравнению с колебаниями дивидендов по обыкновенным акциям.
Понимание текущей дивидендной привилегии
На распределение дивидендов влияют различные факторы, включая операционные показатели компании, уровень нераспределенной прибыли и коэффициент выплат. В то время как выплата дивидендов по обыкновенным акциям в значительной степени зависит от усмотрения компании, дивиденды по привилегированным акциям обычно отличаются большей стабильностью.
Привилегированные акционеры с их текущими дивидендными привилегиями имеют более высокий рейтинг с точки зрения получения причитающихся им денег. Они имеют право на получение дивидендов раньше держателей обыкновенных акций. Однако важно отметить, что владельцы привилегированных акций обычно не имеют права голоса. Вместо этого они получают фиксированную или плавающую ставку дивидендов, которая влияет на цену, по которой торгуются привилегированные акции. Эта уникальная характеристика делает привилегированные акции гибридом как акций, так и облигаций.
Ставка дивиденда и привилегированные акции
Ставка дивиденда по привилегированным акциям — это фиксированная или плавающая сумма, основанная на заранее определенном показателе. В отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, которые могут колебаться в зависимости от прибыли компании и определяются советом директоров компании, дивиденды по привилегированным акциям, как правило, более стабильны. Держателям привилегированных акций выплачивается полный установленный размер дивидендов каждый период, пока компания работает.
Еще одной важной особенностью, которая часто сопровождает текущие дивиденды, являются кумулятивные привилегированные акции. В случае с кумулятивными привилегированными акциями все недополученные дивиденды накапливаются и должны быть выплачены до того, как дивиденды будут выданы держателям обыкновенных акций. Это гарантирует, что владельцы привилегированных акций получат компенсацию за любые пропущенные выплаты.
В случае неплатежеспособности компании и последующего банкротства акционеры привилегированных акций имеют более высокий приоритет перед акционерами обыкновенных акций при распределении активов компании. Однако стоит отметить, что держатели привилегированных акций стоят после держателей облигаций, которые получают выплаты в первую очередь, а не держатели привилегированных акций.
Пример текущей дивидендной привилегии
Чтобы проиллюстрировать, как работает текущая дивидендная привилегия, рассмотрим гипотетический пример. Представьте себе компанию под названием «ABC Corporation», которая выпустила четыре миллиона привилегированных акций номинальной стоимостью 25 долларов каждая. По этим привилегированным акциям предусмотрен дивиденд в размере 5 %.
У компании ABC Corporation также имеется 100 миллионов обыкновенных акций, по которым она выплачивает дивиденды в размере 0,20 доллара на акцию.
В этом сценарии компания выплатит 5 миллионов долларов дивидендов по привилегированным акциям (0,05 x 25 долларов x 4 миллиона привилегированных акций) и 20 миллионов долларов дивидендов по обыкновенным акциям (0,2 x 100 миллионов обыкновенных акций).
Даже если компания испытывает временные финансовые трудности или переживает убыточные годы, она все равно должна в приоритетном порядке выплатить дивиденды по привилегированным акциям — либо в этот период, либо позднее. Владельцы привилегированных акций имеют больше прав на активы компании в случае банкротства, что позволяет им получить причитающуюся компенсацию раньше, чем владельцам обыкновенных акций.
Применимость к России
Концепция текущих дивидендных привилегий применяется в разных странах, в том числе и в России. Российские компании могут выпускать привилегированные акции с текущей привилегией по дивидендам, чтобы предоставить инвесторам определенные преимущества. Эти преимущества включают в себя более высокий приоритет на получение дивидендов и более стабильную ставку дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями.
Инвесторы в России могут рассматривать привилегированные акции в качестве части своего инвестиционного портфеля, принимая во внимание уникальные характеристики и преимущества, связанные с текущей привилегией по дивидендам. Важно проконсультироваться с финансовыми консультантами или провести тщательное исследование, чтобы понять конкретные правила и практику, связанные с привилегированными акциями на российском рынке.
В заключение следует отметить, что текущие дивидендные привилегии — это существенная характеристика привилегированных акций, которая дает владельцам привилегированных акций приоритет в получении дивидендов по сравнению с владельцами обыкновенных акций. Понимание этой концепции необходимо для инвесторов, которые хотят ориентироваться в мире привилегированных акций и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
1. Что такое текущие дивидендные предпочтения?
Привилегия по текущим дивидендам — это защитная функция привилегированных акций, когда владельцы таких акций имеют право на получение дивидендов раньше держателей обыкновенных акций. Это означает, что владельцы привилегированных акций имеют приоритет или предпочтение перед владельцами обыкновенных акций, когда речь идет о распределении дивидендов.
2. Как работает привилегия по текущим дивидендам?
Привилегия по текущим дивидендам работает путем установления иерархии в выплате дивидендов. Владельцам привилегированных акций с текущей привилегией по дивидендам должны быть выплачены дивиденды до того, как дивиденды будут выданы владельцам обыкновенных акций. Это гарантирует, что владельцы привилегированных акций получат полагающиеся им дивиденды в первую очередь, обеспечивая им более высокие права на активы компании.
3. Имеют ли право голоса владельцы привилегированных акций с текущими дивидендами?
В большинстве случаев владельцы привилегированных акций с текущими дивидендами не имеют права голоса. В отличие от владельцев обыкновенных акций, которые имеют право голоса по определенным вопросам деятельности компании, владельцы привилегированных акций обычно не участвуют в процессе принятия решений. Однако они все равно получают преимущество в выплате дивидендов.
4. Как определяется размер дивидендов по привилегированным акциям?
Ставка дивидендов по привилегированным акциям обычно представляет собой фиксированную или плавающую сумму, основанную на заранее определенном показателе. В отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, которые могут колебаться в зависимости от прибыли компании, размер дивидендов по привилегированным акциям остается относительно стабильным. Размер дивидендов определяется условиями соглашения о привилегированных акциях и, как правило, выплачивается владельцам привилегированных акций на регулярной основе.
5. Что происходит, если компания не выплачивает дивиденды владельцам привилегированных акций?
Если компания с текущими дивидендными привилегиями не выплачивает дивиденды владельцам привилегированных акций, недополученные дивиденды могут накапливаться. Это часто случается с кумулятивными привилегированными акциями. Когда компания возобновляет выплату дивидендов, она должна сначала выплатить все накопленные пропущенные дивиденды владельцам привилегированных акций, прежде чем выдавать дивиденды владельцам обыкновенных акций.
6. Как текущие дивидендные предпочтения влияют на инвесторов в России?
Инвесторы в России могут рассматривать привилегированные акции с текущим дивидендом в качестве части своего инвестиционного портфеля. Эти акции предоставляют такие преимущества, как более высокий приоритет в получении дивидендов и более стабильный размер дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Однако перед принятием инвестиционных решений инвесторам необходимо разобраться в специфических правилах и практике, связанных с привилегированными акциями на российском рынке.
7. Каков приоритет владельцев привилегированных акций в случае банкротства компании?
В случае неплатежеспособности компании и последующего банкротства владельцы привилегированных акций с текущими дивидендными привилегиями имеют более высокий приоритет перед владельцами обыкновенных акций при распределении активов компании. Однако важно отметить, что держатели привилегированных акций стоят после держателей облигаций, которые получают выплаты в первую очередь, прежде чем держатели привилегированных акций получат свою долю оставшихся активов компании.