Разрушение российского фондового рынка уничтожило стоимость 250 миллиардов долларов

(Bloomberg) — Российские активы обвалились, поскольку военные нападения на Украине вызвали чрезвычайные меры центрального банка, а инвесторы приготовились к самому жесткому раунду западных санкций, уничтожив до 259 миллиардов долларов США стоимости фондового рынка.

Стоимость страхования российских долговых обязательств от дефолта взлетела до самого высокого уровня с 2009 года, а акции рухнули на 45% — самое большое падение за всю историю. Рубль упал до рекордно низкого уровня, но затем сократил потери. Банк России заявил, что впервые за несколько лет проведет интервенцию на валютном рынке и примет меры по сдерживанию волатильности.

Путин отдал приказ о российских атаках по всей Украине в «темный день

Военная атака бросила тень на мировые рынки, причем основной удар приняли на себя украинские и российские активы. Операция президента Владимира Путина по «демилитаризации» соседней России вызвала международное осуждение и угрозу США ввести новые «жесткие санкции» против Москвы.

«Мяч теперь на стороне Запада, мы должны увидеть, как далеко зайдут санкции — останется ли Россия в мировой финансовой системе», — сказал Виктор Сабо, инвестор Aberdeen Asset Management Plc. в Лондоне.

Российский центральный банк не упомянул о повышении процентных ставок, но заявил, что предоставит банкам дополнительную ликвидность, предложив 1 триллион рублей ($11,8 млрд.) на аукционе однодневного репо. За последние 12 месяцев политики повысили базовую ставку на 525 базисных пунктов, чтобы сдержать инфляцию.

Сообщается о тяжелых боях в аэропорту под Киевом: свежая информация по Украине

По состоянию на 15:34 по Москве фондовый индекс MOEX снизился на 35%. Акции ПАО «Сбербанк», крупнейшего российского кредитора, упали на 49%, а газовый гигант ПАО «Газпром» торговался на 40% слабее.

Суверенные облигации России резко упали, доведя некоторые из них до проблемных уровней, а премия по кредитно-дефолтному свопу страны взлетела выше 750. Долларовый долг Украины на 2033 год упал, подняв доходность до 88%, а рынок местной валюты был приостановлен, и были введены ограничения на ежедневное снятие наличных. Акции в Варшаве упали сильнее всего за почти два года.

После падения на 9,4% по отношению к доллару, российский рубль торговался на 2,6% слабее, по 83,2525 за доллар.

Если Центральный банк и присутствует на рынке, то делает это осторожно — но эффект достигнут», — сказал Георгий Ващенко, начальник отдела торговых операций брокерской компании «Фридом Финанс». «Скорее всего, в ближайшее время рубль останется под давлением, но Банк России готов сглаживать любые внештатные ситуации».

Пока реакция центрального банка более взвешенная, чем восемь лет назад, когда впервые разгорелся конфликт в Украине.

Тогда политики повысили ставки в первый рабочий день после того, как российский парламент одобрил использование своих вооруженных сил в Украине в 2014 году. После падения цен на нефть в том же году Банк России в итоге поднял ключевую ставку до 17%, чтобы разрядить валютный кризис.

Нефть взлетает выше $100, когда Россия атакует цели по всей Украине

По словам Петра Матиса, старшего валютного стратега InTouch Capital Markets Ltd. в Лондоне, решение о повышении ставок в будущем зависит от курса рубля.

Если рубль «относительно быстро достигнет и превысит» 100 по отношению к доллару, то возможность повышения ставок может стать реальностью, сказал он. По данным Bloomberg, вероятность того, что рубль достигнет отметки 100 за доллар во втором квартале, составляет более 50%.

«Темпы и масштабы снижения курса рубля будут иметь решающее значение», — сказал он. «Валютная интервенция — это первая линия обороны, и центральный банк накопил значительные валютные резервы, которые позволят ему вмешаться, чтобы замедлить темпы снижения курса рубля. Второй линией обороны может стать экстренное повышение ставки, как это было в разгар предыдущего кризиса рубля в 2014 году».

Финансовая крепость Путина притупляет воздействие угрожающих санкций

К центральному банку могут обратиться за дополнительной поддержкой, если крупные российские компании и банки станут объектом санкций со стороны Запада. В заявлении, сделанном поздно вечером, президент США Джо Байден сказал, что позднее в четверг он объявит о «дальнейших последствиях» для России в дополнение к санкциям, объявленным ранее на этой неделе.

Во вторник Байден изложил частичный «первый транш» санкций — скромный пакет, который не впечатлил политических наблюдателей и финансовые рынки — а на следующий день последовали дополнительные меры, включая санкции против Nord Stream 2 AG, компании, построившей газопровод стоимостью 11 млрд. долларов, соединяющий Россию и Германию.

Центральный банк России, который в последний раз проводил прямые валютные интервенции в 2014 году, может прибегнуть к другим мерам, чтобы успокоить рынок. Софья Донец, экономист «Ренессанс Капитал» в Москве, говорит, что его варианты включают в себя возможность введения ограничений на трансграничное движение капитала и покупку активов, уделяя особое внимание внутреннему рублевому долгу.

«При нынешнем сценарии можно предположить, что санкции будут максимально жесткими», что выводит на первый план «политические мотивы» центрального банка, сказала она. «Это делает их менее предсказуемыми».