Примечание исследования
Что такое исследовательская записка?
Записка об исследовании — это заявление брокерской фирмы или другой консультационной службы по инвестициям, в котором обсуждается конкретная безопасность, отрасль, рынок или новость. Примечания к исследованиям обычно предназначены для того, чтобы содержать чувствительную ко времени информацию, которая относится к торговой сессии текущего дня или какому-либо событию в ближайшем будущем.
Аналитические заметки являются полезными инструментами для инвесторов, но организации, которые их используют, должны соблюдать осторожность, чтобы предотвратить манипулирование рынком или предвзятость.
Ключевые выводы
- Примечания к исследованию обычно содержат чувствительную ко времени информацию, которая публикуется через заявление инвестиционной консалтинговой или брокерской фирмы, и ее не следует путать с академическими или научными публикациями.
- Примечания к исследованиям часто относятся к торговому событию текущего дня или событию ближайшего будущего.
- Примечания к исследованиям могут иметь отношение к новостям, отрасли, рынку или конкретной безопасности.
- Раньше записи об исследованиях представляли собой бумажные листы. Теперь их можно распространять через блоги, комментаторов и электронные источники.
- Организации, предоставляющие клиентам аналитические заметки, должны проявлять осторожность, чтобы не поставить в невыгодное положение какой-либо один класс инвесторов за счет другой группы.
Как работают исследовательские заметки
Примечания к исследованиям часто бывают короткими (обычно всего несколько абзацев) и могут содержать ссылку на существующий и более подробный инвестиционный призыв к покупке или продаже ценной бумаги. Примечания к исследованиям также часто используются для того, чтобы рекомендовать клиентам изменить свою тактику и принять другой образ действий, наряду с причинами, по которым фирма дает такой совет.
В зависимости от фирмы-эмитента исследовательские заметки могут быть выпущены только для существующих или потенциальных клиентов, но не для широкой публики. Многие из них быстро становятся достоянием общественности, даже позже, в тот же торговый день.
Примечания к исследованиям часто проводят тонкую грань между подлинным исследованием безопасности и исследованием маркетинговых материалов. Хотя обычно они предназначены для обучения инвесторов, из-за отсутствия стандартного определения иногда бывает трудно отделить хороший совет от тактики продаж.
Краткий обзор
Заметки об исследованиях могут иметь несколько других названий. Часто они могут называться мгновенным отчетом или кабинетным отчетом. Различные имена приходят и уходят из моды.
Особые соображения
Распространение электронных источников, блогов и комментаторов еще больше усугубило поток обмена финансовой информацией. Организации, предоставляющие клиентам аналитические заметки, могут проявлять осторожность, чтобы не поставить в невыгодное положение определенные классы инвесторов за счет другой группы.
Например, хотя это и не является явно незаконным, передача избранной информации вашим лучшим клиентам раньше других может показаться неэффективной. Было бы практически невозможно поделиться всей финансовой информацией со всеми инвесторами одновременно.
В этом случае финансовые компании предложат структуру многоуровневого обслуживания, чтобы инвесторы могли выбрать уровень обслуживания, который наилучшим образом соответствует их потребностям. Долгосрочные инвесторы не нуждаются в информации и не запрашивают ее ежедневно; в то время как более активные инвесторы предпочтут платить более высокую комиссию за больший доступ.