Рентабельность дохода — определение ROR

Что такое возврат дохода?

Рентабельность выручки (ROR) — это показатель прибыльности компании, основанный на размере полученного дохода. Рентабельность дохода сравнивает сумму чистого дохода, полученного на каждый доллар дохода.

Рентабельность выручки — один из важнейших финансовых показателей при оценке прибыльности компании. ROR также помогает определить, насколько хорошо управленческая команда компании генерирует продажи, а также управляет расходами. Рентабельность выручки также называется маржой чистой прибыли.

Понимание рентабельности дохода (ROR)

Рентабельность дохода представляет собой процент прибыли, полученной от дохода. Выручка — это деньги, которые компания получает от продажи своих товаров и услуг. Выручка регистрируется в верхней части отчета о прибылях и убытках и представляет собой число, из которого вычитаются все расходы и издержки, чтобы получить прибыль или чистую прибыль компании. В розничной торговле выручку также можно назвать чистыми продажами или чистыми доходами, поскольку общая выручка уменьшается за счет скидок с продаж и возвратов товаров.

Чистая прибыль представляет собой прибыль компании и рассчитывается путем вычета доходов и вычитания различных затрат и расходов на управление компанией. Некоторые вычеты из выручки для получения чистой прибыли включают стоимость проданных товаров, которая представляет собой производственные затраты, налоги, операционные расходы и накладные расходы, называемые коммерческими, общими и административными расходами (SG&A). Чистая прибыль находится в нижней части отчета о доходах и часто упоминается как в нижней строке.

Рентабельность выручки показывает сумму выручки, которая в конечном итоге становится чистой прибылью. Другими словами, чистая прибыль — это то, что остается от выручки после вычета всех затрат. Рентабельность дохода — это процент от общего дохода, который был записан как прибыль или остаток после завершения всех расходов и вычетов. Формула расчета рентабельности выручки приведена ниже.

Формула ROR — это

Как рассчитать ROR

Чистая прибыль делится на доход, что дает десятичную дробь. Результат можно умножить на 100, чтобы получить процентное значение.

В рентабельности выручки используется чистая прибыль, которая рассчитывается как выручка за вычетом расходов. В расчет включаются как расходы, оплаченные наличными, так и безналичные, такие как амортизация. Расчет чистой прибыли включает всю коммерческую деятельность компании, которая включает повседневные операции и необычные статьи, такие как продажа здания.

Выручка представляет собой общую выручку от продаж или чистую выручку после предоставления скидок на возвращенные товары. Если компания использует чистую прибыль, она рассчитывается для инвесторов и указывается в верхней строке отчета о прибылях и убытках.

О чем вам говорит окупаемость дохода?

Рентабельность выручки или маржа чистой прибыли помогает инвесторам увидеть, какую прибыль компания получает от продаж, с учетом операционных и накладных расходов. Зная, сколько прибыли получают от общего дохода, инвесторы могут оценить эффективность управления. Компании необходимо не только увеличивать объем продаж и выручку, но и сдерживать расходы. Рентабельность выручки обеспечивает ясность взаимосвязи между получением выручки и управлением расходами. 

Если менеджмент компании генерирует доход, но затраты компании увеличиваются настолько, что превосходят полученный доход, маржа чистой прибыли будет снижаться. Другими словами, если расходы компании растут быстрее, чем ее выручка, норма чистой прибыли со временем будет снижаться.

Компания может повысить рентабельность выручки или маржу прибыли за счет увеличения выручки, снижения затрат или сочетания того и другого. Компании также могут изменить структуру продаж, чтобы увеличить доход. Структура продаж — это доля каждого продукта, продаваемого бизнесом, по отношению к общему объему продаж. Каждый проданный продукт может приносить разный уровень прибыли. Перемещая продажи на продукты, обеспечивающие более высокую маржу прибыли, бизнес может увеличить чистую прибыль и улучшить ROR.

Предположим, например, что магазин спортивных товаров продает бейсбольную перчатку за 80 долларов, приносящую прибыль в 16 долларов, и бейсбольную биту за 200 долларов, которая приносит прибыль в 20 долларов. В то время как летучая мышь приносит больше дохода, перчатка приносит 20% прибыли (16 долларов / 80 долларов), а летучая мышь приносит только 10% прибыли (20 долларов / 200 долларов). Перенеся продажи и маркетинговые усилия магазина на бейсбольные перчатки, бизнес может получать больше чистой прибыли на доллар продаж, что увеличивает ROR.

Норма прибыли корпорации позволяет инвестору сравнивать доходность из года в год и оценивать бизнес-решения руководства компании. Поскольку ROR не учитывает активы и обязательства компании, его следует использовать вместе с другими показателями при оценке финансовых результатов компании.

ROR против EPS

Когда руководство вносит изменения для увеличения ROR, решения компании также помогают увеличить прибыль на акцию (EPS). EPS — это показатель прибыльности компании путем сравнения чистой прибыли с количеством обыкновенных акций, находящихся в обращении. Чем выше EPS, тем более прибыльной считается компания.

EPS рассчитывается путем деления чистой прибыли на количество обыкновенных акций в обращении. Например, предположим, что компания получает общую чистую прибыль в размере 1 миллиона долларов в год и имеет 100 000 обыкновенных акций в обращении, а прибыль на акцию составляет (1 000 000 долларов на 100 000 акций), или 10 долларов на акцию. Если высшее руководство сможет увеличить чистую прибыль до 1,2 миллиона долларов, а обыкновенные акции не изменятся, прибыль на акцию увеличится до 12 долларов на акцию. Увеличение чистой прибыли также увеличивает ROR. Однако ROR не влияет на количество акций в обращении.

И EPS, и ROR измеряют размер прибыли, получаемой компанией. Компании выпускают акции, чтобы генерировать средства для инвестирования в компанию и увеличения прибыли. Если компания генерирует значительную сумму чистой прибыли в результате капитала, полученного от выпуска акций, руководство компании будет рассматриваться как эффективно увеличивающее прибыль.

Другими словами, прибыль на акцию показывает, сколько чистой прибыли было получено на основе количества акций в обращении. Компания, которая приносит больше прибыли с меньшим количеством акций в обращении, чем у конкурентов, будет иметь более высокую прибыль на акцию и будет рассматриваться инвесторами более благосклонно. EPS помогает показать, насколько эффективно руководство использует свои ресурсы для получения прибыли. 

В то время как EPS измеряет прибыль, полученную в результате количества акций, находящихся в обращении, ROR измеряет прибыль, полученную от суммы полученного дохода. ROR помогает показать, насколько эффективно руководство компании увеличивает продажи, управляя затратами на ведение бизнеса. Оба показателя важны и должны использоваться в тандеме при оценке финансовых показателей компании.

Пример возврата дохода из реального мира

Ниже приведен отчет о прибылях и убытках Apple Inc. ( заявке компании  10-K.

• Чистый объем продаж или выручка за 2019 год составил 260 миллиардов долларов (выделено синим цветом).
• Чистая прибыль за 2019 год составила 55,2 миллиарда долларов (выделено зеленым цветом). 
• Рентабельность выручки Apple рассчитывается путем деления чистой прибыли в размере 55,2 миллиарда долларов на общий объем чистых продаж в размере 260 миллиардов долларов.
• Рентабельность выручки Apple в 2019 году составила 21% или (55,2 млрд долларов ÷ 260 млрд долларов) x 100.