Robinhood понесет убытки, если доходы от торговли криптовалютами не восстановятся
Компания Robinhood (NASDAQ:HOOD) только что опубликовала данные о снижении квартала с точки зрения роста доходов и прибыли по сравнению с прошлым кварталом. Во втором квартале большую часть доходов компании составляла торговля криптовалютами. Теперь, как видно из последних данных о доходах за третий квартал, опубликованных 26 октября, объем операций с криптовалютами резко сократился. В результате не стоит ожидать, что акции HOOD будут расти в ближайшее время, пока не станет ясно, что торговля криптовалютами восстановится.
Источник: Sulastri Sulastri / Shutterstock.com
Фактически, акции начали падать после закрытия рынка и публикации доходов Robinhood. Кроме того, имейте в виду, что акции HOOD находятся далеко от максимумов, достигнутых 4 августа после выхода на биржу.
Именно тогда она достигла пика на уровне $70,39. Однако с конца августа акции не могут преодолеть отметку в $50. По состоянию на 26 октября она закрылась на отметке $39,57, а после окончания торгов упала до $36 за акцию. С тех пор акции продолжают падать.
InvestorPlace — Новости фондового рынка, рекомендации по акциям и торговые советы
В третьем квартале доход Robinhood от криптовалютных транзакций составил всего $51 млн, по сравнению с $233 млн в предыдущем квартале. Фактически, общий доход упал с $565 млн во втором квартале до $365 млн, то есть на $200 млн.
7 энергетических акций с рейтингом «А», которые стоит купить до наступления зимы
В результате подавляющее большинство (91%) этого снижения доходов пришлось на падение доходов от криптокомиссии на 182 млн долларов. Например, ранее я писал, что падение торговли Dogecoin (CCC:DOGE-USD), вероятно, стало причиной значительной части этого снижения.
В результате скорректированный показатель EBITDA компании Robinhood составил убыток в размере 84 млн долларов. В предыдущем квартале скорректированный показатель EBITDA был положительным и составил $90 млн. Таким образом, это был огромный разрыв в $174 млн, в основном в результате падения доходов от торговли криптовалютами.
Но давайте задумаемся об этом на минуту. В IV квартале цены на криптовалюты росли. На самом деле, похоже, что в результате роста цен на криптовалютном рынке может возобновиться торговля.
Некоторые биржи сообщают о более высоких объемах парных торгов биткоином (CCC:BTC-USD) в течение октября в результате роста его цены. Фактически, по состоянию на 26 октября биткоин находился на уровне выше $60 000 в течение 11 дней подряд. Это может стать хорошим предзнаменованием для объемов торговли Robinhood в четвертом квартале.
До публикации прибыли 12 аналитиков ожидали, что доход Robinhood в этом году составит 2,02 миллиарда долларов, по данным Seeking Alpha. Однако компания поделилась, что прогнозирует выручку менее $1,8 млрд в 2021 году.
Это более чем на 200 миллионов долларов меньше, чем ожидали аналитики, и, вероятно, объясняет значительное падение в третьем квартале. В результате аналитики понизили свои прогнозы по выручке до уровня ожиданий компании.
Это может привести к прогнозам дальнейших потерь чистой прибыли в этом и, возможно, в следующем году. Это также может отсрочить момент, когда аналитики ожидают, что компания достигнет прибыльности.
Как бы подливая масла в огонь, компания также рассказала о досрочном освобождении акций инсайдеров от блокировки, которые можно продать с 27 октября. Эти дополнительные акции, наводнившие рынок, могут сдержать потенциальный рост акций на данный момент.
Инвесторы, возможно, захотят воздержаться от покупки акций до тех пор, пока акции не поглотят отсутствие прибыли и роста доходов в третьем квартале.
Однако если торговля криптовалютами останется на высоком уровне в 4 квартале, я подозреваю, что акции HOOD начнут отражать это скорее раньше, чем позже. До тех пор большинство осторожных инвесторов, скорее всего, будут ждать более низкой цены, чтобы купить акции.
На дату публикации Марк Р. Хейк не владел ни одной ценной бумагой, упомянутой в данной статье, ни прямо, ни косвенно. Мнения, выраженные в данной статье, принадлежат автору, при условии соблюдения Руководства по публикации InvestorPlace.com.
Марк Хейк пишет о личных финансах на сайте mrhake.medium.com и ведет справочник Total Yield Value Guide, который вы можете просмотреть здесь.