Как Robinhood зарабатывает деньги

Robinhood Markets — это дисконтная брокерская компания, которая предлагает торговлю без комиссии через свой веб-сайт и мобильное приложение. Компанияполучаетзначительный доход от платежей за поток заказов, что является распространенной, хотя и противоречивой практикой, когда брокер получает компенсацию и другие преимущества за направление заказов различным сторонам. для заключения сделки. Robinhood называет этот доход «скидками от  маркет-мейкеров  и торговых площадок». В то время как выплаты незначительны для мелких розничных сделок, компания, которая направляет миллиарды долларов на торгах маркет-мейкерам, может заработать значительные суммы.

Независимый анализ показывает, что платежи за поток заказов принесли Robinhood примерно 69 миллионов долларов дохода в 2018 году, что на 227% больше, чем в предыдущем году, и составили более 40 процентов его общего дохода. Во втором квартале 2020 года Robinhood принесла примерно 180 миллионов долларов. от платежей за поток заказов.3

Другие источники дохода включают ежемесячную плату в размере 5 долларов США за дополнительное членство в Robinhood Gold, которое дает клиенту доступ к маржинальным займам и инструментам инвестирования;проценты на неинвестированные денежные средства;кредитование акций, приобретенных с маржой;и комиссии за покупки с использованием дебетовой карты компании.67

Промышленность Robinhood

RobinHood конкурирует в зарождающемся, но быстро растущих последовала ее примеру и предложила нулевые комиссионные. структуры комиссионных сборов.

Robinhood поддерживает торговлю более чем 5000 акциями, в том числе большинством акций и биржевых фондов (ETF), котирующихся на биржах США;опционные контракты;криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум ;и американские депозитарные расписки (АДР) для более чем 650 компаний, котирующихся на глобальном рынке.

Сбор средств и финансы

1 февраля 2021 года Robinhood объявила, что привлекла дополнительно 3,4 миллиарда долларов за счет инвестиций от Ribbit Capital, ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures и NEA. В сентябре 2020 года Robinhood привлекла 660 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии G, в результате чего компания была оценена в 11,7 миллиарда долларов. В мае 2020 года Robinhood привлекла 280 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии F, оценив компанию в 8,3 миллиарда долларов. Robinhood завершил раунд серии E в июле 2019 года, собрав 323 миллиона долларов при оценке в 7,6 миллиарда долларов. Общий объем финансирования компании составил 5,6 миллиарда долларов.

История и лидерство

Robinhood базируется в Менло-Парке, Калифорния. Выпускники Стэнфордского университета Байджу Бхатт и Влад Тенев стали соучредителями компании в 2013 году с целью демократизации финансов и сделать их более доступными для молодых и менее обеспеченных инвесторов. Большинство клиентов Robinhood только начинают инвестировать, и их средний возраст составляет 31 год. К октябрю 2020 года в приложении Robinhood было 13 миллионов пользователей, что значительно больше, чем в 2017 году у него было два миллиона аккаунтов.19

Недавние улучшения

17 декабря 2020 года стало известно, что Robinhood согласилась выплатить 65 миллионов долларов для урегулирования расследования гражданского мошенничества, начатого Комиссией по ценным бумагам и биржам ( SEC ) в связи с тем, что компания на раннем этапе не раскрыла полностью свою практику оплаты за поток заказов.Расследование было сосредоточено на том, что до 2018 года Robinhood не смог полностью раскрыть на своем веб-сайте, что он получал платежи от высокоскоростных торговых фирм за то, что они направляли им заказы клиентов на покупку и продажу.21 год В рамках урегулирования с SEC, Robinhood требуется нанять независимого консультанта в течение 60 дней для проверки того, как политика компании касается оплаты за поток заказов и ее обязанности предлагать клиентам наилучшее исполнение заказов.

16 декабря 2020 года регуляторы ценных бумаг Массачусетса подали жалобу на Robinhood за подвергание инвесторов ненужным рискам, связанным с торговлей.Правоприменительное подразделение Массачусетского отдела ценных бумаг утверждает, что Robinhood агрессивно продавал акции неопытным инвесторам и не смог обеспечить надлежащий контроль для их защиты.Жалоба также касается недавних сбоев на платформе компании, из-за которых трейдеры не могли получить доступ к своим счетам в разное время в течение прошлого года.Дело должно быть рассмотрено независимым должностным лицом, проводящим слушания, и Robinhood сможет обжаловать это решение.

Клиент Robinhood подал коллективный иск от своего имени и имени других трейдеров против компании в начале марта после двухдневного отключения торговой платформы.Отключение произошло в один из самых активных дней в году на рынке.Согласно иску, клиенты не могли получить доступ к своим денежным средствам или ценным бумагам во время отключения, а также не могли покупать или продавать ценные бумаги. Позднее в том же месяце Robinhood предложила ваучеры некоторым клиентам, пострадавшим от отключения.Но ваучеры выдавались при условии, что клиенты соглашались не возбуждать судебных исков.

В декабре 2019 года Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) оштрафовал Robinhood Financial, дочернюю компанию Robinhood Markets, на 1,25 миллиона долларов занарушения наилучшего исполнения, связанные с заказами на участие в капитале клиентов и связанные с ними надзорные сбои, которые произошли в период с октября 2016 года по ноябрь 2017 года. сделки с четырьмя брокерами-дилерами, которые оплатили поток ордеров, и компания не смогла выполнить свои обязательства по наилучшему исполнению.Агентство заявило, что Robinhood не смогло проводить систематические проверки наилучшего исполнения и что его система надзора не была разумно спроектирована для достижения соответствия.Урегулировав этот вопрос, Робинхуд не признал и не отрицал обвинения.

Втечение недели, закончившейся 29 января 2021 года, был проведенряд крупных коротких сжатий, координируемых инвесторами на онлайн-форумах, включая subreddit r / Wallstreetbets. Robinhood, основная платформа инвесторов, участвующих в коротких сжатиях,повысила требования к марже и заморозили возможность покупки дополнительных акций сжатых акций, чтобы снизить волатильность рынка.Торговые ограничения вызвали значительный общественный резонанс, поскольку некоторые из активно торгуемых акций упали.К концу недели Robinhood снял торговые ограничения.27 В середине февраля Robinhood выпустил уведомление для общественности, в котором указывалось, что причина, по которой он был вынужден ограничить торговлю, заключалась в том, что он мог выполнить нормативные требования к депозитам.Компания заявила, что всплеск торговли, связанный с сокращением коротких позиций, вызвал необходимость внесения дополнительного капитала в качестве обеспечения для удовлетворения требований ее клиринговой палаты по депозитам.

Как Robinhood сообщает о разнообразии и инклюзивности

В рамках наших усилий по повышению осведомленности о важности разнообразия в компаниях мы предлагаем инвесторам взглянуть на прозрачность Robinhood и ее приверженность разнообразию, инклюзивности и социальной ответственности. Мы изучили выпуски данных Robinhood. Это показывает, что Robinhood не раскрывает никаких данных о разнообразии своего совета директоров, C-Suite, общего руководства и сотрудников в целом. Это также показывает, что Robinhood не раскрывает себя по расе, полу, способностям, статусу ветерана или ЛГБТК + идентичности.