Роковая неделя Evergrande, праздники в Китае привлекли внимание к юаню
(Bloomberg) — Оффшорный юань — обменный курс китайской валюты, торгуемой за пределами страны — скоро станет центром внимания на финансовых рынках всего мира.
Оффшорная валюта является одним из немногих китайских активов, торгуемых круглосуточно, что означает, что она будет находиться под пристальным вниманием инвесторов, готовящихся к любым последствиям возможного дефолта China Evergrande Group в понедельник. Другие возможности оценки распространения инфекции будут ограничены из-за праздников, в связи с которыми в течение недели торговля в Китае и Гонконге будет закрыта.
В четверг и пятницу оффшорный юань потерял в общей сложности около 0,7%, в основном из-за укрепления доллара США и распродажи на рынках развивающихся стран. Валюта сейчас торгуется вблизи 50-дневной скользящей средней около 6,4696 за доллар и может продлить свое ослабление до тестирования 200-дневной скользящей средней на уровне 6,4737, если рыночные настроения ухудшатся на Evergrande. Прорыв 200-дневной средней открывает путь к уровню 6,50, который последний раз был отмечен 23 августа.
Власти Китая уже сообщили крупным банкам, что они не получат процентные платежи по кредитам Evergrande в понедельник. Также неясно, намерена ли Evergrande выплатить около $84 млн. процентов по долларовым облигациям, подлежащим выплате в четверг, 23 сентября.
И политики, и бизнес готовятся к потенциальному заражению рынка. Народный банк Китая в пятницу добавил 14 млрд. долларов (90 млрд. юаней) средств на чистой основе через соглашения репо, больше всего с февраля, в попытке предотвратить любое сжатие финансирования.
Сельскохозяйственный банк Китая, входящий в большую четверку государственных кредиторов, создал резервы под плохие долги Evergrande, по данным Reuters. По мнению некоторых аналитиков, банки готовятся к сокращению ликвидности, отчасти поэтому они сбрасывают доллары на наземных своп-рынках, что приводит к напряженной ситуации с ликвидностью в наземном юане.
Поэтапное расписание праздников на материковых и гонконгских рынках еще больше усложняет ситуацию. Все материковые финансовые рынки будут закрыты в понедельник и вторник, хотя рынки Гонконга останутся открытыми. В среду сухопутные рынки возобновят торговлю, а Гонконг уйдет на каникулы.
Вот список событий, связанных с долговыми обязательствами Evergrande, и расписание рынка на неделю, заканчивающуюся 24 сентября:
Понедельник, 20 сентября: Все наземные финансовые рынки Китая закрыты, все рынки Гонконга открыты. Акции и долларовые облигации Evergrande торгуются в Гонконге, так как ожидается дефолт по банковским кредитам. Офшорный китайский юань торгуется в течение дня, хотя у трейдеров не будет ежедневного фиксинга PBOC в качестве ориентира.Вторник, 21 сентября: Все наземные финансовые рынки остаются закрытыми, все рынки Гонконга остаются открытыми. Акции Evergrande и долларовые облигации продолжают торговаться в Гонконге. Офшорный китайский юань торгуется в течение дня, в отсутствие ежедневного фиксинга PBOC в течение второй сессии.Среда, 22 сентября: Все наземные финансовые рынки вновь открыты, а все рынки Гонконга закрыты. В торговле акциями и долларовыми облигациями наступит перерыв. Оффшорный китайский юань торгуется в течение дня вместе со своим наземным коллегой, хотя праздник в Гонконге может привести к значительному снижению объемов и ухудшению условий ликвидности в этот день.Четверг, 23 сентября: откроются все рынки материкового Китая и Гонконга. Evergrande решит, выплачивать или нет проценты по долларовым облигациям.
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com