Схемы DeFi Pump-and-Dump: Угроза криптоиндустрии
Дикий Запад DeFi
Пространство децентрализованных финансов (DeFi) часто сравнивают с Диким Западом криптовалютного мира. В то время как отрасль движется к зрелости и выравнивается с традиционными финансами, свободный характер торговой деятельности DeFi продолжает сохраняться. Это привело к появлению схем pump-and-dump и wash trading, которые наносят значительный ущерб доверию к индустрии.
Механика схем «насос и сброс
В схемах pump-and-dump обычно участвует группа лиц, манипулирующих инвесторами с помощью ложных заявлений и создающих у них чувство восторга и страха упустить выгоду. Цель состоит в том, чтобы заманить инвесторов купить токены, в то время как манипуляторы тайно продают свои собственные пакеты по завышенным ценам, оставляя ничего не подозревающих инвесторов с убытками.
Распространение заброшенных токенов
Криптовалютный рынок стал свидетелем выпуска огромного количества токенов: по оценкам, на сегодняшний день создано более двух миллионов криптовалют. Однако значительная часть этих токенов была заброшена. Только в 2023 году в сети Ethereum было выпущено более 370 000 токенов, но лишь небольшая часть из них достигла значительной ликвидности на децентрализованных биржах (DEX).
Выявление закономерностей манипулирования рынком
Недавнее исследование, проведенное Chainalysis, показало распространенность рыночных манипуляций в пространстве DeFi. Исследование показало, что примерно 90 408 токенов в сети Ethereum имели ликвидность на DEX менее 300 долларов. Подозрительно, что один адрес, как выяснилось, удалил более 70 % ликвидности за одну транзакцию после нескольких покупок на DEX.
Прибыль от манипуляций
Было установлено, что в 2023 году участники, стоявшие за этими токенами, в совокупности получили прибыль в размере около 241,6 миллиона долларов. Некоторые лица даже запустили несколько токенов, отвечающих критериям исследования, а один кошелек был идентифицирован как запустивший 81 токен и получивший прибыль в размере $830 000.
Необходимость нормативно-правовой базы
Децентрализованный характер торговли криптовалютами ставит перед регулирующими органами задачи по борьбе с инсайдерской торговлей и манипулированием рынком. В отличие от традиционных финансов, где ценные бумаги торгуются в основном на одной бирже, криптоактивы торгуются на множестве платформ и децентрализованных финансовых протоколов. В результате регулирующим органам необходимо адаптировать свой подход для эффективного снижения этих рисков.
Повышение уровня образования и прозрачности
Для борьбы со схемами pump-and-dump и инсайдерской торговлей лидеры отрасли и регулирующие органы должны уделять первостепенное внимание просвещению и прозрачности. Регуляторам необходимо ознакомиться с развивающимися структурами рынка криптовалют и принять проактивный подход к снижению рисков. Кроме того, как централизованные, так и децентрализованные биржи должны усилить систему предупреждения о рисках и открыто сообщать трейдерам о вероятности инсайдерской торговли.
Повышение доверия и содействие принятию
Чтобы восстановить и укрепить доверие к отрасли, крайне важно бороться с мошенническими практиками и защищать розничных участников. Внедрение нормативных актов, таких как Положение Европейского союза о рынках криптоактивов, может установить правила и санкции против манипуляций и злоупотреблений, что приведет к сокращению случаев мошенничества. Совместными усилиями криптоиндустрия сможет укрепить доверие, способствовать широкому распространению и обеспечить долгосрочную устойчивость децентрализованных финансов.