SoFi: Разбор нового «бычьего» прогноза Jefferies

Сегмент необанков растет быстрыми темпами, и многие компании стремятся занять в нем доминирующее положение. Изучая этот ландшафт, Джон Хехт из Jefferies считает, что SoFi Technologies (SOFI) имеет все шансы занять свою долю. Аналитик, получивший 5 звезд, перечисляет несколько причин для своего «бычьего» прогноза.

Во-первых, синергетическая бизнес-модель компании, которую она называет «Flywheel», будет продолжать стимулировать «значительный рост пользователей, внедрение продуктов и увеличение маржи».

Целью Flywheel является помощь в перекрестных продажах широкого спектра продуктов компании, а конечной целью является увеличение количества членов, которые используют более дорогие продукты компании. Как следствие, маржа тоже «дорожает».

Предоставляя потребителям бесплатный доступ к высокочастотным продуктам и снижая затраты, SoFi «облегчает вхождение потребителей в экосистему». Затем, с помощью простого UI/UX, клиентов привлекают к дополнительным продуктам. Ключевым моментом этой стратегии является рост числа участников, что способствует «увеличению доходов». Таким образом, до 2025 года Хехт ожидает среднего роста доходов примерно на 46%.

Еще одна причина поддержать SoFi заключается в том, что компания привнесла «ведущую на рынке развертываемую цифровую платформу для нео-цифровых банков» Galileo. SoFi купила платежный процессор из штата Юта за 1,2 миллиарда долларов в мае 2020 года. «Помимо вертикальной интеграции, — говорит Хехт, — консолидация между SoFi и Galileo повышает эффективность, что приводит к значительным возможностям перекрестных продаж между обеими клиентскими базами (как B2B, так и B2C)». Эта синергия еще больше усилит «конкурентные преимущества» SoFi и в то же время обеспечит «привлекательную экономику единицы продукции».

SoFi также собирается получить официальный устав национального банка. Его получение позволит компании принимать вклады от своих клиентов и увеличит способность компании «как продавать, так и удерживать кредиты для оптимизации прибыльности». Поддержка FDIC здесь более вероятна, говорит Хехт, в связи с приобретением компанией Golden Pacific Bank. Хотя из-за неопределенности сроков и вероятности возможности, возникающие в связи с хартией, еще не учтены в рекомендациях или оценках Хехта, аналитик считает, что ее принятие «послужит значительным расширением возможностей SoFi по выдаче кредитов и профилю финансирования».

Итак, Хехт, очевидно, является поклонником компании и инициировал покрытие SOFI с рейтингом «Покупать» и ценовым ориентиром $25. Инвесторы получат ~50% прибыли, если цель будет достигнута в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Хехта, нажмите здесь)

Остальные участники рынка настроены не менее оптимистично. Средняя целевая цена в $24,5 лишь немного ниже цены Хехта и предполагает годовой прирост в 48%. В целом, консенсус-прогноз аналитиков оценивает эти акции как «сильно покупать», исходя из 4 «покупать» против 1 «держать». (См. анализ акций SOFI на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.