S&P 500 ETF против Dow Jones ETF: знание разницы
S&P 500 ETF против Dow Jones ETF: обзор
Биржевые фонды (ETF), которые отслеживают индекс S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones (DJIA), являются одними из наиболее широко торгуемых ETF на рынке сегодня.
Оба ETF имеют по существу одинаковый риск, связанный с ними. Dow ETF отслеживает только 30 компаний1, тогда как S&P ETF отслеживает все 500 компаний из S&P 500, что делает фонд более диверсифицированным, чем Dow. В результате, индекс Доу-Джонса может быть связан с большим риском, поскольку движение цены акций одной компании может иметь большее влияние на общий индекс, поскольку меньше компаний может компенсировать это движение.
Оба этих ETF имеют высокую степень корреляции, что означает, что они большую часть времени движутся в одном и том же направлении, и оба имеют схожие активы. Однако между двумя фондами есть явные различия.
Ключевые выводы
- Два самых популярных индексных ETF включают SPY («Пауки») и DIA («Бриллианты»).
- SPY — это SPDR S&P 500 ETF, который отслеживает 500 компаний в индексе S&P 500.
- DIA — это индексный фонд промышленного индекса Dow Jones SPDR, который вместо этого отслеживает 30 компонентов Dow.
- Хотя у ETF есть некоторые общие черты, они отслеживают разные индексы и построены по-разному, поэтому инвесторы должны понимать ключевые различия.
Индекс S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) отслеживает 500 компаний из индекса S&P 500. Компании, входящие в ETF, выбираются комитетом, и в результате холдинги могут незначительно отличаться от индекса S&P 500. Комитет руководствуется принципами принятия решений, включая вопросы ликвидности, прибыльности и баланса. Комитет регулярно собирается для проверки индекса.
Индекс S&P 500 рассчитывается с использованием средневзвешенной рыночной капитализации, что означает, что более крупные компании имеют больший вес в индексе. Рыночная капитализация — это результат умножения цены акций компании на количество акций, находящихся в обращении. В результате взвешивания компании с наибольшим количеством акций и высокой ценой акций будут иметь более высокий вес.
SPDR S&P 500 ETF — это крупнейший ETF, отслеживающий S&P 500. Ниже представлена разбивка фонда по состоянию на август 2020 года и некоторых из его основных активов.У фонда низкий коэффициент расходов 0,09%, который представляет собой стоимость управления фондом, выраженную в процентах.У SPY есть активы под управлением (AUM) на сумму более 288 миллиардов долларов.
Некоторые из отраслей, представленных в фонде по состоянию на август 2020 года, вместе с их весами, включают:
- Технологии: 28,0%
- Здравоохранение: 14,6%
- Потребительские услуги: 11,0%
- Связь: 10,8%
- Финансовые показатели: 9,9%
- Промышленность: 7,9%
- Потребительские товары: 7,0%
- Коммунальные услуги: 3,1%
- Недвижимость: 2,7%
- Энергия: 2,5%
- Материалы: 2,5%
Мы видим, что технологические и финансовые компании составляют примерно 40% SPY2, что означает, что их стоимость акций будет иметь большее влияние на стоимость фонда.
Некоторые из крупнейших активов SPY по состоянию на август 2020 года и их удельный вес включают:
- Apple Inc.: 6,5%
- Корпорация Microsoft: 6,0%
- Amazon.com, Inc.: 4,8%
- Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), Inc. Класс A: 2,2%
- Alphabet Inc., класс A: 1,6%
- Alphabet Inc., класс C: 1,6%
- Berkshire Hathaway Inc. Класс B: 1,4%
- Johnson & Johnson: 1,4%
- Компания Procter & Gamble: 1,2%
- Visa Inc., класс A: 1,2%
Ежедневно торгуется от 50 до 70 миллионов акций в зависимости от рыночных условий. У SPY довольно низкий риск с бета 1.0, хотя он может колебаться.
Бета — это мера того, насколько ценная бумага колеблется на рынке и уровень ее риска. Бета, равная единице, означает, что ценная бумага торгуется в соответствии с рынком. Бета-версия ниже единицы имеет низкий риск по сравнению с рынком, а бета-версия выше единицы, как говорят, имеет более высокий риск, чем рынок в целом. Поскольку SPY включает в себя множество компаний на рынке, его бета обычно близка к единице, что означает, что он движется в соответствии с рынком.
Индекс Dow Jones Industrial Average ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) отслеживает некоторые из крупнейших компаний в США, при этом компании, которые включены, выбираются комитетом редакторов Wall Street Journal. Нет никаких технических правил для включения в индекс. Составляющие компании должны быть крупными предприятиями, которые представляют значительную часть экономической деятельности в США.
DJIA включает 30 компаний по сравнению с 500 компаниями в S&P 500. DJIA является вторым по возрасту фондовым индексом, датируемым 1896 годом. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF является крупнейшим ETF, отслеживающим DJIA.
Ниже представлена разбивка фонда по состоянию на август 2020 года и некоторых его основных активов.Коэффициент расходов фонда составляет 0,16%, что мало, но немного выше, чем у SPY.У DIA есть активы под управлением (AUM) на сумму более 22 миллиардов долларов, что более чем на 260 миллиардов долларов меньше, чем у SPY.
Некоторые отрасли, представленные в фонде по состоянию на август 2020 года, вместе с их весами, включают:
- Информационные технологии: 27,3%
- Здравоохранение: 14,7%
- Потребительские услуги: 14,4%
- Финансовые показатели: 13,0%
- Промышленность: 12,9%
- Потребительские товары: 9,0%
- Связь: 4,5%
- Энергия: 3,3%
- Материалы: 1.0%