Специальный меморандумный счет (SMA) Определение и назначение
Специальный меморандумный счет (SMA) — это специальный инвестиционный счет, который играет важную роль в маржинальной торговле. Он предназначен для хранения избыточной маржи, полученной с маржинального счета клиента, что увеличивает его покупательную способность. SMA можно рассматривать как кредитную линию, предоставляющую дополнительные средства, которые инвесторы могут использовать для покупки ценных бумаг. Иногда его называют «специальным разным счетом».
Понимание специального меморандумного счета (SMA)
SMA представляет собой остаток покупательной способности или избыточный капитал на маржинальном счете. Покупательная способность означает количество денег, доступных инвестору для покупки ценных бумаг, и рассчитывается путем сложения общей суммы наличных денег на брокерском счете и всей доступной маржи.
Основная цель SMA — обеспечить дополнительную покупательную способность маржинального счета клиента. Она возникает, когда маржинальный капитал на счете превышает требование Федерального регламента T (Reg T) в 50%. В случаях, когда первоначальное требование Reg T не выполняется, против счета выставляется Fed call.
Брокерские фирмы рассчитывают остатки SMA на маржинальных счетах в конце каждого торгового дня, чтобы убедиться, что они больше или равны нулю. Баланс SMA рассчитывается путем взятия SMA предыдущего дня и корректировки его на изменение денежных средств текущего дня и требования к начальной марже по сделкам текущего дня.
Важно отметить, что баланс SMA подвержен колебаниям. Однако любые доходы, полученные на маржинальном счете клиента, фиксируются SMA.
Особые соображения
Клиентам следует помнить о некоторых моментах при работе с SMA. Например, если акции, находящиеся на маржинальном счете клиента, получают прирост капитала и образуют избыточную маржу, клиент должен быть осторожен. Если эта избыточная сумма останется на счете, а впоследствии позиция по акции принесет убыток, клиент может полностью потерять свой первоначальный выигрыш.
Стоимость баланса SMA может увеличиваться за счет внесения наличных на брокерский счет, а также за счет выплат процентов и дивидендов по длинным позициям и поступлений от закрытия позиций по ценным бумагам. С другой стороны, баланс SMA уменьшается при снятии наличных с брокерского счета и при исполнении ордеров на покупку ценных бумаг.
Заключение
В общем, специальный меморандумный счет (SMA) — это специальный инвестиционный счет, на котором хранится избыточная маржа, полученная с маржинального счета клиента. Он увеличивает покупательную способность клиента, позволяя ему приобретать больше ценных бумаг. Баланс SMA представляет собой избыточный капитал на маржинальном счете и рассчитывается в конце каждого торгового дня брокерскими фирмами. Хотя SMA предоставляет дополнительные средства для торговли, клиентам следует помнить о его колебаниях и потенциальных рисках, связанных с прибылью и убытками на маржинальном счете.
Вопросы и ответы
Что такое специальный меморандумный счет (SMA)?
Специальный меморандумный счет (SMA) — это специальный инвестиционный счет, на котором хранится избыточная маржа, полученная с маржинального счета клиента. Он служит в качестве кредитной линии, увеличивая покупательную способность клиента.
Как рассчитывается баланс SMA?
Баланс SMA рассчитывается брокерскими компаниями в конце каждого торгового дня. Он определяется путем взятия SMA предыдущего дня и корректировки его с учетом изменения наличности текущего дня и требований к начальной марже по сделкам дня.
Какова цель SMA?
Основная цель SMA — обеспечить дополнительную покупательную способность на маржинальном счете клиента. Это позволяет инвесторам использовать избыточную маржу для покупки ценных бумаг и использования инвестиционных возможностей.
Может ли баланс SMA колебаться?
Да, баланс SMA может изменяться под влиянием различных факторов, таких как внесение наличных средств, снятие наличных средств, выплата процентов и дивидендов, а также изменения требований к начальной марже по сделкам. Инвесторам важно отслеживать эти колебания и понимать их последствия.
Какие риски связаны с SMA?
Один из рисков, связанных с SMA, — потенциальная потеря прибыли, полученной на маржинальном счете клиента. Если на счете хранится избыточная маржа, а соответствующие ценные бумаги впоследствии приносят убытки, клиент может потерять свой первоначальный выигрыш.
Как клиенты могут использовать средства в SMA?
Клиенты могут использовать средства на SMA для приобретения дополнительных ценных бумаг на свой маржинальный счет. Используя баланс SMA, инвесторы могут увеличить свою подверженность влиянию рынка и потенциально повысить доходность своих инвестиций.