Спрос на биткоин ETF настолько высок, что мы можем вывести на рынок «2-3» новых ETF: Генеральный директор Valkyrie
Знаменательная неделя, начавшаяся с появления первого биржевого фонда (ETF) на основе биткоина, закончилась так же, как и началась — с появлением нового фонда на основе ведущей мировой криптовалюты.
В пятницу управляющая цифровыми активами компания Valkyrie запустила свой Bitcoin Strategy ETF (BTF) на бирже Nasdaq. Компания ожидает, что ее фонд станет первым, по крайней мере, из нескольких других, поскольку крупные и мелкие инвесторы устремились к криптоинвестициям.
Биткоин ETF компании Valkyrie последовал за дебютом Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), который во вторник прошел листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и был почти восторженно принят инвесторами, став вторым дебютным ETF по объему торгов в истории.
Это внимание помогло спотовой цене биткойна достичь нового рекорда чуть ниже 67 000 долларов США, что сделает любые последующие действия труднопреодолимыми. Кроме того, менее чем за 2 дня объем активов под управлением (AUM) BITO превысил 1 млрд долларов.
Для сравнения, ETF компании Valkyrie начал торги с отметки $25,52 за акцию и упал до минимума в $24 к закрытию торгов в пятницу. Однако компания преуменьшила этот шаг, предпочитая сосредоточиться на более долгосрочных последствиях новых криптовалютных продуктов.
«Мы считаем, что спрос достаточно высок, чтобы два или три фьючерсных ETF на биткоин достигли примерно одинакового количества AUM, и тогда инвесторы решат, какая фирма лучше всего соответствует их ценностям, и в конечном итоге они вырвутся вперед», — сказала генеральный директор Лиа Уолд в интервью Yahoo Finance Live.
Уолд признался, что для «Валькирии» последние несколько недель, предшествовавшие листингу BTF, были похожи одновременно на «марафон и спринт».
По мере приближения одобрения со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании Valkyrie пришлось изменить планы по размещению своего Bitcoin ETF в начале недели. Поскольку их продукт был введен в действие поздно вечером в среду, они решили перенести запуск на пятницу после консультаций с партнерами по запуску, по словам Уолда.
Приближаясь к финишу, компания попыталась в последнюю минуту изменить свой тикерный символ с «BTF» на «BTFD». Последнее было ссылкой на популярный мем в сообществах крипто- и фондовых розничных инвесторов, который означает «покупай [нецензурное] пикирование», но SEC быстро попросила компанию изменить его на свой первоначальный символ.
После его запуска спрос на BITO оказался настолько высоким, что некоторые инвесторы выразили опасения, что чрезмерное давление на фонд со стороны покупателей может привести к нарушению лимита позиций по фьючерсным контрактам, которые он может держать в течение месяца.
После этого ETF, основанный на фьючерсах, должен будет покупать другие инвестиции, менее непосредственно связанные с фьючерсными контрактами, что еще больше снизит точность достижения доходности, аналогичной базовой цене биткоина.
Другие ETF, такие как Valkyrie и VanEck, могли бы извлечь выгоду из этого избыточного спроса, если бы инвесторы были обеспокоены разводнением. Но Вальд преуменьшил эти опасения.
«Многие люди сегодня спрашивали о лимитах позиций и о том, как они влияют на ETF. Чем больше ETF выходят на рынок фьючерсов на биткоин, тем меньше становится проблем с лимитами позиций», — сказал Уолд в интервью Yahoo Finance.
«И это в основном потому, что на этих рынках будет больше китов, что должно затруднить контроль над рынком для одного участника. Мы придерживаемся мнения, что диверсификация — это хорошо», — добавила она.
Однако за последние сутки покупательский пыл в отношении биткоина и связанных с ним товаров ослаб: BTC отдал около 5%, а BITO упал почти на 4% на фоне признаков того, что цифровая монета становится все более перекупленной.
Несмотря на то, что BITO играет вторую роль, Valkyrie опирается на свои сильные стороны как управляющего только криптоактивами, считая, что BTF может быть более привлекательным для розничных инвесторов. Тем не менее, некоторые инвесторы не уверены, что ETF компании Valkyrie получит такой же прием.
Джон Вулфенбаргер, аналитик и основатель инвестиционного сайта Bull And Bear Profits, сказал Yahoo Finance, что преимущество первого листинга BITO нельзя игнорировать. Он сослался на прошлую тенденцию дебютов других ETF криптовалютного сектора.
«В ETF существует значительный эффект масштаба. Преимущество первого лица является мощным», — пояснил аналитик. Например, два активно управляемых ETF на основе блокчейна, BLOK и BLCN, были запущены с разницей в один день и на неделю раньше двух других конкурирующих фондов, LEGR и KOIN.
Сегодня «BLOK управляет 75% всех активов этих четырех ETF», — говорит Вольфенбергер.
Один из факторов, который не будет играть роли при выборе инвесторами между BITO и BTF, — это стоимость. У обоих ETF одинаковый коэффициент расходов — 0,95%.
Дэвид Холлерит освещает криптовалюты для Yahoo Finance. Следуйте за ним @dshollers.