Максимизация стоимости акций похожа на максимизацию прибыли?
Повышение цен на акции и максимизация корпоративной прибыли — важные цели для любой компании. Оба необходимы для роста компании и отражают общее состояние здоровья и благополучие компании. Но это одна и та же идея? Проще говоря: да, но полный ответ содержит более тонкие нюансы.
Ключевые выводы
- Максимизация прибыли компании и максимизация цены акций говорят о той же конечной цели: добиться процветания компании и зарабатывать деньги для своих инвесторов.
- Хотя цель одна и та же, движущие силы прибыли и курса акций немного отличаются.
- Более высокие прибыли и оптимистичные прогнозы являются одними из факторов, способствующих росту цен на акции, хотя здесь также действуют отраслевые и экономические факторы.
- Другие факторы, влияющие на цену акций, включают восприятие руководства, запуск новых продуктов и любые изменения в конкретной отрасли.
Как прибыль влияет на цены акций
Хотя цена акций компании будет влиять на множество различных переменных, включая тип отрасли, в которой работает фирма, ее прибыль (или прибыль ) является очень сильным показателем стоимости акций компании.
В краткосрочной перспективе цена акций компании может меняться от небольших до крупных, в зависимости от выпусков новостей и отчетов о прибылях и убытках. В долгосрочной перспективе цена акций фирмы будет во многом зависеть от общей прибыли фирмы. Таким образом, прибыль или прибыль будут одним из самых сильных факторов роста акций компании.
Краткий обзор
Отношение цены к прибыли (P / E) рассматривает текущую цену акций фирмы по сравнению с ее прибылью на акцию, чтобы оценить стоимость акций компании; как правило, более высокий коэффициент P / E предполагает более высокий рост.
Как работает коэффициент P / E
Отношение цены к прибыли (P / E) — это показатель, используемый для оценки того, как прибыль учитывается в цене акций компании. Не существует единого коэффициента, который можно было бы рассматривать для всех акций. Это связано с тем, что соотношение будет отличаться от отрасли к отрасли и от фирмы к фирме, поскольку существуют разные возможности роста прибыли между отдельными отраслями и компаниями. Потенциал роста в старой отрасли по сравнению с новой отраслью может быть весьма значительным.
Например, потенциал роста доходов железнодорожной компании будет отличаться от потенциала роста доходов биотехнологической компании просто потому, что железнодорожные перевозки — это известная организация с ограниченными возможностями, в то время как возможности в секторе биотехнологий практически безграничны.
Думая о завтрашнем дне
В краткосрочной перспективе может произойти много существенных изменений цен на определенные акции, но подавляющее большинство этих изменений цен связано с изменениями в потенциальной будущей прибыли. То же самое можно сказать и о долгосрочной оценке акций: прибыль будет основным драйвером цены акции. В конце концов, инвесторы не будут вкладывать средства в компанию, которая не приносит и никогда не будет зарабатывать деньги. Это одна из причин, по которой лопнул технический пузырь : технологические компании торговались по очень большим мультипликаторам вплоть до сотен, — но они не зарабатывали никаких денег.
Инвесторы также будут учитывать более фундаментальные факторы в цене акций, такие как характеристики управления и экономика отрасли. Все эти факторы влияют на потенциальную прибыль фирмы.
Суть
На самом базовом уровне максимизация прибыли и, в конечном итоге, цен на акции зависит от увеличения доходов и снижения затрат, связанных с проданными продуктами или услугами. Хорошее управление обеспечит прибыль и рост отрасли, что приведет к увеличению продаж конкретных фирм. Короче говоря, предприятия, которые хотят максимизировать цену своих акций, будут стремиться к максимальному увеличению прибыли в долгосрочной перспективе.