Ведущие инвестиционные банки в энергетической отрасли (JPM, C)

Инвестиционный банкинг — одна из многих прибыльных областей для крупных глобальных банков, особенно в периоды бума, когда они финансируют проекты и консультируют по сделкам. Недавний бум в энергетическом секторе был продолжительным, но ситуация быстро меняется. С июня прошлого года цена на нефть упала более чем на 60%, а цена на природный газ упала примерно на 45% с октября 2014 года.

Большая распродажа этих товаров побудила компании, которые участвуют в этом секторе, сократить основные расходы, отменить проекты по разведке и добыче, сократить количество буровых установок на месторождении и изучить возможности слияния или поглощения для улучшения своих балансовых отчетов и в столь необходимой столице. Массовый сдвиг на рынке созрел для того, чтобы инвестиционные банки вмешались и проконсультировали эти энергетические компании. Однако сборы за эту деятельность могут не компенсировать потерю доходов, потому что нефтегазовые компании больше не заимствуют так много, или из-за дефолтов банки могут начать видеть, что компании не могут выплатить свои долги.

Ведущие инвестиционные банки в энергетическом секторе

В 2013 году энергетический сектор все еще был очень сильным. Спотовая цена на сырую нефть WTI была на минимальном уровне 90 долларов в течение большей части года и достигла максимума в 110 долларов в августе 2013 года. В это время JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Citigroup ( C ), Bank of America Merrill Lynch ( BAC ), Royal Bank of Canada ( RY ) и Barclays ( BCS ) вошли в пятерку крупнейших инвестиционных банков в энергетическом секторе, каждый из которых имеет примерно равную долю в кошельке (около 6%), что составляет около 30% от общей суммы. сделок по данным Thomson Reuters.

Поскольку во второй половине 2014 года рынок снизился (падение более чем на 50%), эти пять банков продолжали оставаться лучшими консультантами для энергетических компаний. В первом квартале 2015 года произошла очередная перетасовка, когда Credit Suisse Group ( CS ) заменил Royal Bank of Canada в первой пятерке.

Небольшие или более розничные банки также получают долю инвестиционного банковского кошелька в сфере энергетики. В 2014 году Wells Fargo & Co. ( WFC ) получила выручку от нефтегазового сектора в размере более 286 миллионов долларов США наравне с Credit Suisse и Deutsche Bank AG ( DB ), что составило почти 15% от общей выручки инвестиционного банка. Другой игрок, Bank of Nova Scotia (обычно именуемый Scotiabank) ( BNS ), в 2014 году извлек выгоду из своих канадских позиций в энергетическом секторе, получив в 2014 году 242 миллиона долларов.

Evercore Group LLC, крупная международная инвестиционно-банковская компания, также имеет сильный энергетический бизнес. Например, в 2014 году Evercore был советником таких энергетических компаний, как Occidental Petroleum Corp. ( OXY ) и Athlon Energy.

Суть

Инвестиционные банки, которые являются активными участниками энергетического сектора, извлекли выгоду из энергетического бума последних лет. Но многие также готовятся к потенциальной боли, связанной с бюстом. Некоторые энергетические компании могут искать поклонников на этом этапе цикла, что может облегчить боль этих банков, особенно крупных игроков. Однако некоторые более мелкие инвестиционные банки могут извлечь выгоду из цикла слияний и поглощений в сфере энергетики.