Инвестиционные банки и коммерческие банки: в чем разница?
Инвестиционные банки и коммерческие банки представляют собой два подразделения банковской отрасли, и каждый из них предоставляет существенно разные услуги.
Инвестиционные банки ускоряют покупку и продажу облигаций, акций и других инвестиций, а также помогают компаниям в проведении первичных публичных размещений (IPO), когда они впервые выходят на биржу и продают акции. Коммерческие банки выступают в качестве менеджеров по депозитным счетам, принадлежащим юридическим и физическим лицам, хотя они в первую очередь ориентированы на бизнес-счета и выдают государственные ссуды из размещенных у них денег.
После финансового кризиса и экономического спада, начавшегося в 2008 году, многие организации, сочетающие инвестиционный банкинг и коммерческий банкинг, оказались под пристальным вниманием. Ведутся серьезные споры о том, должны ли два подразделения банковского сектора работать под одной крышей или их лучше всего держать отдельно.
Ключевые выводы
- Инвестиционные банки и коммерческие банки предоставляют разные услуги и специализируются на разной финансовой деятельности.
- Инвестиционные банки гарантируют новые долговые и долевые ценные бумаги, помогают продавать ценные бумаги, проводят слияния и поглощения, реорганизации и брокерские сделки.
- Коммерческие банки выдают ссуды людям и малым предприятиям и предлагают текущие и сберегательные счета и депозитные сертификаты.
- Большинство фирм, предоставляющих финансовые услуги, работают либо как инвестиционный банк, либо как коммерческий банк, хотя некоторые из них совмещают функции.
Инвестиционные банки
Инвестиционные банки в первую очередь являются финансовыми посредниками, помогая корпорациям проводить IPO, получать долговое финансирование, вести переговоры о слияниях и поглощениях и способствовать корпоративной реорганизации. Инвестиционные банки также действуют как брокеры или консультанты для институциональных клиентов.
Крупные инвестиционные банки включают JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) и Deutsche Bank (DB). В число клиентов входят корпорации, пенсионные фонды, другие финансовые учреждения, правительства и хедж-фонды. Многие инвестиционные банки также проводят розничные операции с небольшими индивидуальными клиентами.
Коммерческие банки
Коммерческие банки принимают депозиты, предоставляют услуги по текущим и дебетовым счетам, а также предоставляют коммерческие, личные и ипотечные ссуды. Они также предлагают основные банковские продукты, такие как депозитные сертификаты (CD) и сберегательные счета, для физических лиц и малых предприятий. Большинство людей имеют счет в коммерческом банке, а не в инвестиционном банке, для личных банковских нужд.
Коммерческие банки в основном зарабатывают деньги, предоставляя ссуды и получая процентный доход от ссуд. Счета клиентов, включая текущие и сберегательные счета, предоставляют банкам деньги для выдачи ссуд.
Клиентам нравятся коммерческие банки, потому что их деньги обеспечены до 250 000 долларов на вкладчика и регулируются государством, но проценты, получаемые по счетам, практически ничтожны, особенно по сравнению с паевыми фондами, акциями и другими инвестициями.
Ключевые отличия
Коммерческие банки строго регулируются федеральными властями, такими как Федеральная резервная система и Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). Коммерческие банки застрахованы федеральным правительством для обеспечения защиты счетов клиентов и обеспечения определенного уровня безопасности. Инвестиционные банки отличаются тем, что они гораздо более свободно регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия предлагает меньшую защиту клиентов и дает инвестиционным банкам значительную операционную свободу.
Сравнительная слабость государственного регулирования, наряду с конкретной бизнес-моделью, дает инвестиционным банкам более высокую терпимость и подверженность риску. Коммерческие банки имеют гораздо более низкий порог риска. Коммерческие банки неявно обязаны действовать в интересах своих клиентов. Более высокий уровень государственного контроля над коммерческими банками также снижает их уровень толерантности к риску.
Особые соображения
Исторически сложилось так, что учреждения, сочетающие коммерческий и инвестиционный банкинг, относились к ним скептически.Некоторые аналитики связывают такие образования с экономической депрессией, которая произошла в начале 20-го века.В 1933 году был принят Закон Гласса-Стигалла, который санкционировал полное и полное разделение всей инвестиционной и коммерческой банковской деятельности.
В 1999 г. действие Гласса-Стигалла было в значительной степени отменено. С тех пор банки занимаются обоими видами банковских операций. Несмотря на юридическую свободу расширения операций, большинство крупнейших банковских учреждений США предпочли действовать либо как коммерческий, либо как инвестиционный банк.
Есть некоторые преимущества для IPO, а затем использовать свое коммерческое подразделение, чтобы предложить щедрую кредитную линию новому бизнесу. Это позволяет бизнесу финансировать быстрый рост и, как следствие, повышать стоимость акций. Комбинированный банк дополнительно извлекает выгоду из увеличения объемов торговли, что приносит комиссионный доход.