Tornado Cash показывает, что DeFi не может избежать регулирования

В этом месяце Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) ввело санкции против компании Tornado Cash, что стало первым действием против децентрализованного финансового миксера и может оказаться переломным моментом для регулирования DeFi.

Отсутствие реакции и нормативной подготовки со стороны индустрии, возможно, неудивительно для менталитета, сформировавшегося вне правового поля. Тем не менее, потенциал DeFi находится под угрозой, если ее лидеры не признают реальность того, что регулирование в этой сфере будет только усиливаться. Принятие мер по сотрудничеству с регулирующими органами — это единственный путь вперед.

Восьмого августа OFAC выбрало компанию Tornado Cash в качестве мишени для обработки транзакций на общую сумму более 1,5 млрд долларов США от имени незаконных субъектов, включая северокорейских киберпреступников. Последствия этих действий весьма серьезны: Физическим лицам и компаниям США, включая криптобиржи и финансовые учреждения, теперь запрещено проводить операции с адресами Tornado Cash.

Это помешает преступникам отмывать средства через этот сервис, который стал активной частью экосистемы киберпреступности. Однако действия OFAC против Tornado Cash являются четким сигналом для всех участников рынка: DeFi теперь находится под прицелом регуляторов и не избежит регулирования.

Следующее: Многоподписной кошелек Tornado Cash для фондов сообщества распускается на фоне санкций

История говорит нам, что теперь неизбежно, что контроль со стороны регулирующих органов будет только усиливаться. Преобладающее «DeFi think» — это тенденция игнорировать или замазывать этот факт под ковер, но необходимо переосмысление. Мотивы регуляторов не злонамеренны. Они просто пытаются преодолеть очень тонкую грань между подавлением преступности и нейтрализацией положительного потенциала DeFi.

В подтверждение этого в докладе Целевой группы по финансовым мероприятиям, опубликованном в начале этого года, отмечается, что межцепочечные мосты способствуют росту DeFi, но также позволяют преступникам быстрее обменивать средства, что создает риск отмывания денег. Негативный акцент делается на преступлении, а не на технологии или ее потенциале.

Разработчикам DeFi и участникам экосистемы придется серьезно задуматься о сотрудничестве с регулирующими органами по вопросам соблюдения нормативных требований, если они хотят, чтобы их проекты были успешными.

Как ни странно, реакция многих разработчиков DeFi и других участников экосистемы заключается в том, чтобы пожать плечами и заявить, что DeFi по своей природе не подлежит регулированию. Поскольку регулирование предполагает навязывание правил централизованным посредникам, то, как утверждается, регулирование DeFi невозможно. Следовательно, многие проекты DeFi не пытаются соблюдать требования, поскольку считают, что они находятся вне досягаемости регуляторов.

Для некоторых надежда на убедительный фасад соответствия нормативным требованиям была достаточно утешительной. Но Tornado Cash делает это нереальным. Миксер неоднократно заявлял, что соблюдает санкции OFAC; однако Казначейство США в своем заявлении по Tornado Cash указало, что компания «неоднократно не вводила эффективные меры контроля, призванные остановить отмывание средств для злонамеренных кибер-актеров на регулярной основе и без базовых мер по устранению рисков». Витрины больше не достаточно. Тщательные протоколы соответствия требованиям теперь являются обязательным условием.

К счастью, некоторые представители отрасли осознают эту реальность, и есть несколько проектов DeFi, которые начали внедрять механизмы контроля соответствия в преддверии регулирования. Однако такая подготовка далеко не повсеместна, что вызывает беспокойство у тех, кто надеется увидеть конкурентоспособную экосистему DeFi в будущем.

POV: сейчас 2076 год, и правительство приближается к вашему поместью площадью 26 акров в Монтане после того, как выяснилось, что кто-то на криптобирже отправил вам .10 Eth из наличных торнадо 53 года назад pic.twitter.com/YWWAJGHizY

— Джон В. Рич Кид (повар-фри в Wendy’s) (@JohnWRichKid) 13 августа 2022 г.

Призрак институционализации, возможно, дает объяснение отсутствию согласованности между регулирующими органами и отраслью. Начало DeFi было вызывающим и автономным, в то время как недавнее внимание регуляторов к этой сфере говорит о том, что они и их соратники в крупных финансовых и инвестиционных отраслях видят возможность.

Таков их интерес: Интеграция DeFi в мейнстрим теперь неизбежна. Учреждения с жестким регулированием рассматривают соблюдение нормативных требований как необходимое условие для участия в пространстве DeFi и будут избегать полного внедрения этого пространства до тех пор, пока не убедятся, что оно совместимо с нормативными требованиями.

Инвесторы также чувствительны к системам, которые смягчают репутационный ущерб и защищают их от рисков. Ни один инвестор не захочет вкладывать свои деньги в проект DeFi, который окажется в блокирующем списке за содействие деятельности с такими странами, как Северная Корея. В рамках этой парадигмы срок годности инициатив DeFi, не реагирующих на эти регуляторные проблемы, быстро сокращается.

Сага о Tornado Cash показала, что издержки, связанные с неучетом нормативных требований при разработке DeFi, сейчас слишком велики, чтобы их игнорировать. Деятельность по обеспечению соответствия неизбежно влечет за собой расходы, но поскольку институционализация DeFi выглядит все более неизбежной, именно те, кто активно ищет пути обеспечения соответствия нормативным требованиям в процессе создания экосистемы DeFi, будут идти по пути роста, в то время как другие окажутся на обочине.

Дэвид Карлайл — вице-президент по вопросам политики и нормативно-правового регулирования в компании Elliptic. До прихода в Elliptic Дэвид работал в Министерстве финансов США, в том числе в Управлении по контролю за иностранными активами (OFAC), где он участвовал в разработке и реализации американских программ финансовых и экономических санкций в отношении таких стран, как Мьянма и Иран. На последующих должностях он работал в Управлении по борьбе с финансированием терроризма и финансовыми преступлениями (TFFC) Казначейства и консультировал высших должностных лиц Казначейства по широкому кругу вопросов, связанных с санкциями, отмыванием денег и финансированием терроризма. Он также выступал в качестве представителя Казначейства при взаимодействии с правительствами стран Азиатско-Тихоокеанского региона по вопросам финансовых преступлений.

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Высказанные мнения принадлежат только автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.