Турецкая лира растет и колеблется на фоне мер по поддержке правительства
Туван Гюмрукчу и Невзат Девраноглу
АНКАРА (Рейтер) — Во вторник турецкая валюта снова была очень волатильной, пока трейдеры переваривали меры, предложенные президентом Тайипом Эрдоганом и турецким центральным банком для защиты сбережений в местной валюте от подобных колебаний.
Во вторник лира упала на 8,6% внутри дня и выросла на 18,5% в своем втором по величине дневном диапазоне, уступая рекордным колебаниям понедельника. По итогам сессии она выросла на 6% и составила 12,4 за доллар.
Одномесячная подразумеваемая волатильность лиры, или ожидаемые колебания цен, подскочила до рекордного уровня, отражая неопределенность в отношении схемы.
Во вторник центральный банк Турции заявил, что будет поддерживать конвертацию депозитных счетов в иностранной валюте в депозитные счета в лирах для дальнейшего стимулирования обратной долларизации.
«В случае, если физические лица-резиденты, которые уже имеют валютный депозитный счет… конвертируют свои счета в срочные депозитные счета в турецких лирах, они будут иметь право воспользоваться льготой», — сказал центральный банк.
Согласно данным центрального банка, более половины сбережений местных жителей хранится в иностранной валюте и золоте, что связано с потерей доверия к лире после нескольких лет обесценивания. На своем минимуме лира подешевела примерно на 60% за год.
В понедельник Эрдоган предложил ряд мер, которые переложат бремя ослабления валюты на казначейство и побудят турок держать лиры, а не доллары. [nL1N2T616D].
Первоначальная поддержка валюты правительством привела к росту курса лиры примерно на 25% в понедельник, хотя и при самом низком объеме торгов за все дни в этом году.
Аналитики и банкиры предупредили, что если ралли лиры обратится вспять, это может еще больше подогреть и без того высокую инфляцию и усугубить дефицит бюджета.
«Наши расчеты показывают, что любое дополнительное обесценивание лиры на 12% по сравнению с процентной ставкой по лире может увеличить дефицит бюджета примерно на 1% ВВП на шестимесячном горизонте», — говорится в записке аналитиков JPMorgan.
Министр финансов Нуреддин Небати заявил во вторник, что после недавней волатильности валюты было начато судебное разбирательство в отношении спекулятивных рыночных комментариев, сделанных в социальных сетях.
«Мы никогда не допустим такого предательства», — сказал он.
Источник, осведомленный в данном вопросе, сообщил, что решение о принятии мер в понедельник было принято после того, как обменный курс достиг «проблемных» уровней, добавив, что правительство будет тщательно управлять предстоящим периодом.
«Доллар и евро выросли настолько, что образовался пузырь. В это необходимо было вмешаться. Такая ситуация была неустойчивой», — сказал собеседник на условиях анонимности.
По данным IHS Markit, пятилетние кредитные дефолтные свопы Турции, стоимость страховки от суверенного дефолта, составили 604 базисных пункта после достижения в понедельник отметки в 622 базисных пункта, что является самым высоким показателем с мая 2020 года.
График:волатильность лиры бьет рекорды-https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzymlxkvw/Pasted%20image%201640076530130.png
ОСЛАБЛЕННЫЙ ФОН
Советник президента Джемиль Эртем сказал агентству Reuters, что эти меры устранили необходимость спроса на доллары со стороны индивидуальных инвесторов, добавив, что это «очень важный сдвиг парадигмы» для экономики Турции.
Хотя правительство назвало восстановление курса лиры в понедельник крупной политической победой, экономисты заявили, что экономическая программа Эрдогана, основанная на низких процентных ставках, является безрассудной, и ожидают, что инфляция, которая в настоящее время превышает 21%, в следующем году превысит 30%.
Основной фондовый индекс Турции BIST 100 упал на 8% во вторник.
Под давлением Эрдогана центральный банк с сентября снизил ставки на 500 базисных пунктов. Президент пообещал продолжать политику низких ставок.
«Рынок, возможно, ждет, чтобы увидеть, как эта гарантия обменного курса может сыграть», — сказал Гэри Шлоссберг, глобальный стратег в Wells Fargo Investment Institute в Сан-Франциско.
«Некоторые считают, что это стабилизирует рынок на некоторое время, но, похоже, фундаментальные предпосылки слабы, и я не уверен, как долго эта мера сама по себе сможет поддерживать рынок».
(Дополнительные репортажи: Орхан Коскун в Анкаре, Эбру Тунджай в Стамбуле, Давиде Барбушиа в Дубае, Марк Джонс в Лондоне и Родриго Кампос в Нью-Йорке; редактирование: Джонатан Спайсер, Алистер Белл и Соня Хепинстал)