Понимание распределения активов
Распределение активов происходит, когда инвестор или управляющий портфелем распределяет капитал между несколькими видами инвестиционных средств и стратегиями, используемыми для получения высоких доходов. Как правило, инвестиционные менеджеры используют распределение активов для создания портфеля, который будет приносить доход, которого они хотят достичь.
При распределении активов в портфеле используется определенная стратегия. Менеджер портфеля рассматривает множество типов активов и пытается сбалансировать их соответствующим образом. Многие из видов активов, на которые ориентируется инвестор или управляющий портфелем, — это акции, товары, облигации, а также альтернативные инвестиции и наличность.
В результате распределения активов создается «шведский стол» активов, которые инвестируются в соответствии с профилем риск/вознаграждение инвестора. Существует множество методов распределения активов, которые инвестор или управляющий портфелем может использовать для достижения и получения диверсифицированной доходности портфеля.
Понимание распределения активов
Однако распределение активов в портфеле, как правило, определяется индивидуальным профилем риск/вознаграждение, а также временным горизонтом. Кроме того, чем выше риск, связанный с активом, тем выше вероятная доходность этого актива. Инвестор или управляющий портфелем должен использовать множество финансовых активов, которые не коррелируют друг с другом, чтобы создать и генерировать высокую доходность во многих из этих классов активов.
Наглядным примером распределения активов может служить инвестор старше пенсионного возраста, который, как правило, менее терпим к падениям/рискам и поэтому больше заинтересован в финансовых активах, приносящих доход, а не в финансовых инструментах, приносящих прирост капитала.
Как правило, инвестор, который находится в пенсионном возрасте, имеет более низкую толерантность к рискам.
Распределение активов по своей природе обеспечивает наибольшее количество факторов при попытке найти правильное сочетание финансовых инструментов, которые будут соответствовать прогнозируемым значениям в течение определенного периода времени. Распределение средств в высокорисковые активы, такие как ценные бумаги с высоким коэффициентом бета, обычно приводит к формированию портфелей с высокой волатильностью наряду с повышенной ожидаемой доходностью. С другой стороны, портфель, состоящий исключительно из денежных средств и их эквивалентов, обычно безопасен, но приносит крайне низкую доходность.
Практика анализа распределения дает инвесторам и управляющим портфелями возможность составить смесь инвестиционных инструментов, которые будут выполнять расчеты в течение определенного периода времени. В прошлом финансовые активы не были коррелированы, что означает, что их общие движения не происходят одновременно. Когда инвестор или управляющий активами держит более рискованные финансовые инструменты, такие как обычные ценные бумаги/акции, вместе с активами, приносящими доход, такими как облигации, это обеспечивает доходность в различных рыночных условиях. Облигации обычно не так волатильны, как акции, которые обычно приобретаются в периоды экономической нестабильности.
Распределение активов является основным фактором в поиске наилучшего сочетания финансовых продуктов, которые будут соответствовать целевым предположениям инвестора или управляющего портфелем в течение определенного времени.
В заключение, распределение активов чрезвычайно важно, когда инвестор или управляющий портфелем создает хорошо сбалансированный портфель. Портфельный менеджер и инвестор должны помнить, что для достижения своих инвестиционных целей им необходимо создать инвестиционную стратегию и придерживаться ее, исходя из требуемой доходности.