В акциях Plug Power назревает возможность, считает J.P. Morgan

Вернитесь на год назад, и Plug Power (PLUG) была высокодоходной акцией. Однако времена на Уолл-стрит быстро меняются, и сейчас производитель водородных топливных элементов сидит на 25% в минусе по итогам года. Однако, может ли изменение настроений быть не за горами?

Пол Костер из J.P. Morgan считает именно так и говорит, что «преданная команда руководителей компании и четкая направленность на исполнение во всех сферах ее деятельности» позволяет ей быть «лидером» водородной экономики.

Рассматривая ближайшую перспективу, Костер считает, что спрос на основную продукцию компании для обработки материалов остается «сильным». С учетом того, что новые возможности в области электролизеров и стационарной энергетики также «обретают форму», аналитик уверен, что PLUG сможет достичь целевых показателей по выручке на 2021 и 2022 годы в размере 500 и 750 миллионов долларов. Более того, основываясь на высоком спросе, аналитик считает, что когда компания проведет симпозиум Plug Power в следующем месяце, существует возможность «увеличения доходов». Хотя Костер отмечает, что компания может придерживаться своего текущего прогноза из-за «вызванных COVID глобальных ограничений поставок».

Тем не менее, к концу 2023 или началу 2024 года компания Plug рассчитывает стать ведущим производителем экологически чистого жидкого водорода в США. Для получения возобновляемой электроэнергии по низкой цене ($0,03-0,04/кВтч) компания также заключила «долгосрочные соглашения о покупке электроэнергии» с американскими энергетическими компаниями. Поскольку на возобновляемую электроэнергию приходится 80% «переменных затрат» производства зеленого водорода, эти соглашения будут «позиционировать компанию как производителя дешевого водорода». Экономика может стать еще лучше, если Конгресс США одобрит налоговый кредит на производство (PTC).

Это дополнение к увеличению масштаба электролизеров, которые, по мнению компании, в настоящее время являются конкурентоспособными по стоимости, но в течение следующих 3-4 лет, исходя из увеличения масштаба, ожидается снижение стоимости примерно на 70%. Специалист по водороду видит «аналогичную кривую затрат» для электролизеров, как и для своих продуктов на топливных элементах, для которых затраты снижались на 25% «при каждом удвоении установленного парка».

Соответственно, Костер придерживается рейтинга Overweight (т.е. «покупать») для акций PLUG, подкрепленного ценовым ориентиром в $48. Что это означает для инвесторов? Сильный рост на 85%. (Чтобы посмотреть послужной список Костера, нажмите здесь)

Средний ценовой ориентир на улице составляет более скромные $40,47, но все равно предполагает очень приличную доходность в 58% на горизонте одного года. Большинство аналитиков остаются на стороне PLUG, хотя не все убеждены в этом; консенсус-рейтинг акций «Умеренная покупка» основан на 12 покупках по сравнению с 5 удержаниями и 1 продажей. (См. анализ акций PLUG на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций роста, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.