Что считается хорошим соотношением чистого долга к собственному капиталу?
Финансовые аналитики и инвесторы часто очень заинтересованы в анализе финансовой отчетности, чтобы провести анализ финансового соотношения, чтобы понять экономическое состояние компании и определить, считаются ли инвестиции целесообразными или нет.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это коэффициент финансового левериджа, который часто рассчитывается и рассматривается. Считается, что это передаточное число. Коэффициенты заемных средств — это финансовые коэффициенты, которые сравнивают собственный капитал или капитал владельца с заемными средствами или средствами, заимствованными компанией.
Краткий обзор
Отношение долга к собственному капиталу определяется путем деления общих обязательств корпорации на ее акционерный капитал.
Этот коэффициент сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом. Он широко считается одним из наиболее важных показателей корпоративной оценки, поскольку он подчеркивает зависимость компании от заемных средств и ее способность выполнять эти финансовые обязательства.
Поскольку долг по своей природе является рискованным, кредиторы и инвесторы склонны отдавать предпочтение компаниям с более низкими коэффициентами D / E. Для кредиторов низкий коэффициент означает меньший риск невозврата кредита. Для акционеров это означает снижение вероятности банкротства в случае экономического спада. Таким образом, компания с более высоким коэффициентом, чем в среднем по отрасли, может столкнуться с трудностями в получении дополнительного финансирования из любого источника.
Ключевые выводы
- Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент финансового левериджа, который часто рассчитывается и анализируется для сравнения общих обязательств компании с ее акционерным капиталом.
- Коэффициент D / E считается коэффициентом заемного капитала, финансовым коэффициентом, который сравнивает собственный капитал или капитал владельца с заемными средствами или заемными средствами компании.
- Оптимальное соотношение D / E зависит от отрасли, но оно не должно быть выше 2,0.
- Соотношение AD / E, равное 2, указывает на то, что компания получает две трети своего капитального финансирования за счет заемных средств и одну треть из акционерного капитала.
Отношение привилегированного долга к собственному капиталу
Оптимальное соотношение долга к собственному капиталу будет широко варьироваться в зависимости от отрасли, но по общему мнению, оно не должно быть выше уровня 2,0. Хотя некоторые очень крупные компании в отраслях, связанных с основными активами (таких как горнодобывающая или обрабатывающая промышленность), могут иметь коэффициенты выше 2, это скорее исключение, чем правило.
Соотношение AD / E, равное 2, указывает на то, что компания получает две трети своего капитального финансирования из заемных средств и одну треть из акционерного капитала, поэтому она занимает в два раза больше средств, чем владеет (2 единицы долга на каждую единицу капитала). Поэтому руководство компании будет стремиться к долговой нагрузке, совместимой с благоприятным соотношением D / E, чтобы функционировать, не беспокоясь о дефолте по своим облигациям или займам.
Краткий обзор
Отношение долга к собственному капиталу связано с риском: более высокое отношение предполагает более высокий риск и что компания финансирует свой рост за счет долга.
Почему имеет значение заемный капитал
Бизнес, который полностью игнорирует долговое финансирование, может пренебрегать важными возможностями роста. Преимущество заемного капитала заключается в том, что он позволяет предприятиям использовать небольшую сумму денег в гораздо большую сумму и возвращать ее со временем. Это позволяет предприятиям финансировать проекты расширения быстрее, чем это было бы возможно в противном случае, теоретически увеличивая прибыль более высокими темпами.
Компания, которая не использует потенциал заемного финансирования, может оказать медвежью услугу собственнику и своим акционерам, ограничивая способность компании получать максимальную прибыль.
Выплаченные проценты по долгу также обычно не облагаются налогом для компании, в то время как собственный капитал — нет. Заемный капитал также обычно имеет более низкую стоимость капитала, чем собственный капитал.
Роль отношения долга к собственному капиталу в прибыльности компании
При рассмотрении баланса компании важно учитывать средние показатели D / E для данной отрасли, а также для ближайших конкурентов компании и для более широкого рынка.
Если у компании коэффициент D / E равен 5, но средний показатель по отрасли равен 7, это не может быть индикатором плохого корпоративного управления или экономического риска. Есть также много других показателей, используемых в корпоративном бухгалтерском учете и финансовом анализе, которые используются в качестве показателей финансового здоровья, которые следует изучать наряду с соотношением D / E.