За уродливыми выходными криптовалюты, «каскадными» распродажами и крушением надежд на биткоин $100K

«Ходл» больше нет?

Мрачная криптовалютная катастрофа выходных, в результате которой биткоин (BTC) опустился ниже $50 000 и пострадали другие цифровые монеты, решительно умерила бычий пыл инвесторов, некоторые из которых еще несколько недель назад предсказывали бегство к $100 000.

По словам участников рынка, резкий обвал был вызван неуверенностью в том, что Федеральная резервная система США перейдет к более жесткой денежно-кредитной политике в условиях растущей инфляции, а также глобальными опасениями по поводу новой разновидности COVID-19 Omicron, и был усилен ликвидациями на рынке криптовалютных деривативов.

Только в пятницу биткоин держался выше отметки $57 000, прежде чем неприятие риска, охватившее акции, перекинулось на мир криптовалют, в результате чего главная цифровая монета упала за день на целых 20% до отметки ниже $43 000. В воскресенье валюта отскочила более чем на 2% и торговалась около 49 000 долларов.

Биткойн «был самым успешным активом из всех классов активов 10 из последних 12 лет, когда он торговался», — сказала в понедельник Yahoo Finance Перианна Боринг, президент и основатель Палаты цифровой торговли, группы по защите блокчейна.

«Волатильность в пределах 30-40% в любой конкретный месяц — это нормально для биткоина. Это не уникальная ситуация», — добавил Боринг.

По оценкам Ларри Чермака из The Block Research, почти 5 миллиардов долларов США открытого интереса были уничтожены всего за полчаса. Это помогло снизить общую рыночную капитализацию криптовалюты примерно до $2,3 трлн, что значительно меньше рекордного показателя прошлого месяца, превышавшего $2,6 трлн.

В некоторых частях рынка цена BTC рухнула еще ниже: по словам Джейсона Лау, главного операционного директора криптовалютной биржи Okcoin, на некоторых биржах она достигала $28 000.

«Как это обычно бывает, каскадные ликвидации на рынках деривативов привели к преувеличенным движениям», — пояснил Лау из Okcoin.

Поскольку в выходные дни обычно торгует меньше людей, криптовалютные рынки часто имеют гораздо более низкий уровень ликвидности, что обеспечивает еще меньший буфер против падения цен. Лау и инвесторы говорят, что тонкие рыночные условия способствовали резне в субботнем ценовом движении.

В воскресенье некоторые криптовалюты немного восстановили утраченные позиции. Эфир (ETH-USD) упал более чем на 20%, но отыграл часть потерь и в настоящее время плавает около $4 100. Более мелкие блокчейн-единицы, где ликвидность еще ниже, такие как Solana (SOL1-USD), также переживают чистую коррекцию на 20%.

Однако вразрез с этой тенденцией пошла Luna (LUNA1-USD) компании Terra — токен, привязанный к стабильным монетам, который продемонстрировал самый значительный рост за последние несколько недель. Подорожав за день более чем на 10%, Luna превратила свое первоначальное падение в бычий забег на выходных, в ходе которого были зафиксированы сразу несколько исторических максимумов.

Обвал в эти выходные стал последним из нескольких флэш-обвалов в этом году, которые привели некоторых инвесторов в замешательство, даже когда президент Сальвадора Найиб Букеле, чья страна стала первым суверенным правительством, принявшим биткоин в качестве законного платежного средства, заявил, что он «купил падение».

Философия «покупай на падении» подстегивается верой биткоин-инвесторов в то, что независимо от резкого падения, актив будет продолжать расти в долгосрочной перспективе благодаря свободным расходам правительств и свободной монетарной политике, провоцирующей инфляцию.

«С фундаментальной точки зрения, продолжение денежной экспансии и снижение покупательной способности никуда не исчезнут и только усилят интерес к таким дефицитным активам, как биткоин», — сказал Лау из Okcoin в интервью Yahoo Finance.

Но краткосрочные настроения вокруг этого актива явно изменились. По словам Анто Пароиана, главного операционного директора ARK36, криптовалютного хедж-фонда, биткоин пережил «сильные колебания» от 20 до 30% во время предыдущих бычьих забегов, прежде чем достиг своего пика.

Однако на этот раз 20-недельная скользящая средняя BTC — ключевой индикатор бычьего рынка — «была решительно пробита», — сказал Пароиан в интервью Yahoo Finance, предупредив, что «в краткосрочной и среднесрочной перспективе перспективы в настоящее время медвежьи», поскольку некоторые инвесторы стремятся избавиться от своих рискованных активов.

Поскольку ФРС, похоже, больше обеспокоена инфляцией, а опасения Омникрона усиливаются, инвесторы отказываются от надежд на то, что биткоин достигнет $100 000 — «долгожданного рубежа», по словам Бакстера Хайнса, главного инвестиционного директора техасской компании Honeycomb Digital Investments.

Ралли биткоина отчасти подпитывалось заемными деньгами или заемными позициями на биржах деривативов, причем некоторые использовали цифровую монету в качестве маржинального обеспечения. Таким образом, рынок с высоким уровнем заемных средств уязвим для потрясений, которые усиливают резкие движения.

По данным DeFi Pulse, за последний квартал объем средств, размещенных в децентрализованных финансовых протоколах, превысил 100 миллиардов долларов, что в четыре раза больше, чем в начале года.

И когда цены на криптовалюты «пошли на юг» в пятницу, то же самое произошло и с залоговыми кредитами, предоставленными трейдерам деривативов, отметил Хайнс, — увеличивая маржинальные требования, которые заставляют трейдеров ликвидировать позиции для покрытия убытков, а также волатильность.

Поскольку открытый интерес уже резко снизился, падение может стать еще сильнее, когда в понедельник начнется регулярная сессия. Это связано с тем, что Чикагская товарная биржа (CME), на которую приходится все больший объем открытого интереса по фьючерсам на BTC, не работает по субботам.

«Будет интересно посмотреть, что произойдет, когда наступит понедельник», — добавил Лау.

Дэвид Холлерит освещает криптовалюты для Yahoo Finance. Следуйте за ним @dshollers.