Понимание стратегии 100% акций
Стратегия 100% акций — это популярный инвестиционный подход, предполагающий размещение всех инвестируемых денежных средств исключительно в акции. Эта стратегия обычно используется объединенными фондами, такими как взаимные фонды, и в инвестиционных целях ориентирована исключительно на долевые ценные бумаги. Будь то котируемые акции, внебиржевые акции или акции частных компаний, в рамках этой стратегии рассматриваются только долевые инструменты.
Основные выводы
- Стратегия 100% акций предполагает только длинные позиции в акциях.
- Паевые инвестиционные фонды часто придерживаются этой стратегии, направляя все инвестируемые денежные средства исключительно в акции и отказываясь от более рискованных инструментов, таких как деривативы, или более рискованных стратегий, таких как короткие продажи.
- В рамках стратегии 100 % акций стиль портфеля может быть дополнительно разделен на различные категории, включая повышение стоимости капитала, агрессивный рост, рост, стоимость, капитализацию и доход.
Понимание стратегии 100% акций
При реализации стратегии 100 % акций в портфель включаются только инвестиции из вселенной акций, которая в основном состоит из акций. Эта стратегия широко распространена на рынке и охватывает подавляющее большинство предложений.
На практике важно отметить, что многие стратегии со 100-процентным участием в акционерном капитале будут иметь некоторое количество денежных средств и их эквивалентов для проведения операций и операционной деятельности. Хотя цель заключается в том, чтобы направить весь имеющийся капитал на инвестиции в акции, нормативная или регистрационная документация часто требует, чтобы фонды поддерживали определенный процент, например 80 %, в акциях. Однако на самом деле многие фонды вкладывают в акции от 90 до 100 % своего капитала.
Термин «100 % акций» означает, что в портфель не входят облигации или другие классы активов. Он также подразумевает, что портфель не использует сопутствующие продукты, такие как производные инструменты на акции, и не применяет более рискованные стратегии, такие как короткие продажи или маржинальные покупки. Вместо этого стратегия «100% акций» означает более целенаправленный и традиционный подход к инвестициям в акции.
Особые соображения
Акции, как правило, считаются более рискованным классом активов по сравнению с такими альтернативами, как облигации, фонды денежного рынка и наличные деньги. Хотя хорошо диверсифицированный портфель акций может помочь защититься от рисков отдельных компаний или секторов, рыночные риски, влияющие на класс активов акций в целом, все еще сохраняются. Поэтому агрессивным инвесторам в акции важно учитывать как системные, так и идиосинкразические риски.
Для снижения риска большинство финансовых консультантов рекомендуют формировать портфель, включающий как акции, так и облигации с фиксированным доходом. Диверсифицируя активы по классам, инвесторы могут снизить подверженность волатильности акций и в то же время получить выгоду от потенциального роста и доходности, которые они предлагают.
Типы стратегий со 100-процентным участием в капитале
В категории стратегий 100% акций инвесторам предлагается широкий выбор подклассов. Эти подклассы ориентированы на конкретные инвестиционные цели и подходы. Вот некоторые из наиболее известных стратегий 100% акций:
Рост
Инвестирование в рост — это стиль, часто используемый агрессивными инвесторами в акции, которые предпочитают более рискованные инвестиции и стремятся воспользоваться преимуществами растущих компаний. Эта стратегия предполагает инвестирование в компании, которые предлагают развивающиеся технологии, новые инновации или значительное отраслевое преимущество, что дает им ожидания роста выручки и прибыли выше среднего.
Стоимость
Стоимостные акции часто считаются долгосрочными основными активами в портфеле инвестора. Фонды акций, ориентированные на стоимость, опираются на фундаментальный анализ, чтобы выявить акции, которые недооценены по сравнению с их внутренней или фундаментальной стоимостью. Инвестиционные показатели, обычно используемые в стоимостном инвестировании, включают соотношение цены и прибыли, соотношение цены и книги, а также свободный денежный поток.
Доход
Доходное инвестирование — еще одна популярная категория для основных долгосрочных активов в портфеле. Доходные фонды инвестируют в акции, ориентируясь на получение текущего дохода. Доход от инвестиций в акции получают в основном зрелые компании, выплачивающие стабильные дивиденды. Инвестиционные трасты недвижимости (REITs) и мастер-партнерства с ограниченной ответственностью (MLPs) — это две категории публично торгуемых акций, входящих в категорию доходных, которые имеют уникальную структуру и часто предлагают высокий уровень дохода для инвесторов в акции.
Рыночная капитализация
Стратегии, основанные на капитализации, широко используются во всех портфелях акций. Как правило, капитализация подразделяется на три сегмента: крупная, средняя и малая капитализация. Компании с крупной капитализацией обычно отличаются более низкой волатильностью, поскольку они имеют устоявшийся бизнес и стабильную прибыль, которая часто приносит дивиденды. Компании с малой капитализацией, напротив, считаются более рискованными, поскольку обычно находятся на ранних стадиях развития.
Заключение
Стратегия 100 % акций — это популярный инвестиционный подход, который предполагает размещение всех инвестируемых денежных средств исключительно в акции. Эта стратегия обычно используется объединенными фондами, такими как взаимные фонды, и ориентирована исключительно на долевые ценные бумаги в инвестиционных целях. Хотя акции несут в себе рыночные риски, хорошо диверсифицированный портфель, включающий как акции, так и компоненты с фиксированным доходом, может помочь снизить некоторые из этих рисков. В рамках стратегии 100% акций инвесторам предлагаются на выбор различные подкатегории, включая стратегии роста, стоимости, дохода и рыночной капитализации. Каждая подкатегория предлагает уникальные инвестиционные цели и подходы, отвечающие различным требованиям к риску и инвестиционным целям. Понимая нюансы стратегии 100% акций и ее подкатегорий, инвесторы могут принимать обоснованные решения по формированию портфелей, соответствующих их финансовым целям.
Вопросы и ответы
Подходит ли стратегия 100% акций для всех инвесторов?
Стратегия 100% акций обычно считается более подходящей для агрессивных инвесторов с более высокой толерантностью к риску. Она может не подойти консервативным инвесторам или тем, кому требуется более стабильный и предсказуемый доход.
Каковы преимущества стратегии 100% акций?
Основным преимуществом стратегии 100% акций является возможность получения более высоких доходов. Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе акции превосходят другие классы активов. Сосредоточившись исключительно на акциях, инвесторы могут воспользоваться потенциалом роста и дохода, предлагаемым инвестициями в акции.
Какие риски связаны со стратегией 100% акций?
Основной риск стратегии 100% акций заключается в более высокой волатильности и возможности потерь по сравнению с более диверсифицированными портфелями. Рынки акций могут быть подвержены значительным колебаниям, а отдельные акции могут испытывать значительные колебания цен. Важно тщательно учитывать и управлять рисками при принятии этой стратегии.
Можно ли реализовать стратегию 100% акций с помощью индексных фондов или ETF?
Да, индексные фонды или биржевые фонды (ETF) могут быть использованы для реализации стратегии 100% акций. Эти инвестиционные инструменты обеспечивают широкую экспозицию по определенному рыночному индексу или сектору и могут помочь достичь диверсификации в рамках класса активов «акции».
Существуют ли какие-либо налоговые последствия, которые следует учитывать при реализации стратегии 100% акций?
В зависимости от юрисдикции, стратегия 100% акций может иметь налоговые последствия. При продаже акций с прибылью могут применяться налоги на прирост капитала, а доходы от дивидендов могут облагаться налогом. Необходимо проконсультироваться со специалистом по налогообложению, чтобы понять, какие именно налоговые последствия существуют в вашей стране.
Как часто я должен пересматривать и ребалансировать портфель, состоящий из 100% акций?
Обычно рекомендуется периодически, не реже одного раза в год, пересматривать и ребалансировать портфель из 100% акций. Ребалансировка предполагает корректировку распределения активов портфеля для поддержания желаемого профиля риска и доходности. Регулярный пересмотр и ребалансировка помогут обеспечить соответствие портфеля вашим инвестиционным целям и допустимому уровню риска.
Могу ли я переходить на стратегию 100% акций постепенно, с течением времени?
Да, можно постепенно, с течением времени, перейти к стратегии 100% акций. Этот подход, известный как усреднение долларовых затрат, предполагает регулярное инвестирование фиксированной суммы в акции в течение определенного периода. Этот метод поможет снизить влияние краткосрочной волатильности рынка и обеспечит более плавный переход к стратегии.