2 ключевых показателя торговли биткоинами указывают на то, что цена BTC достигла дна

Биткоин (BTC) изо всех сил пытается удержаться на уровне $47 500 с момента обвала 4 декабря, который уничтожил более $840 миллионов в длинных фьючерсных контрактах с кредитным плечом. Движение вниз произошло после появления разновидности коронавируса Omicron и недавних данных о том, что инфляция в США достигла 40-летнего максимума.

Bitcoin/USD price at FTX. Source: TradingView

В то время как новички могли быть напуганы 26-процентной коррекцией цен за последний месяц, киты и заядлые инвесторы, такие как MicroStrategy, пополнили свои позиции. 9 декабря MicroStrategy объявила о приобретении 1 434 биткоинов, что увеличило ее долю до 122 478 BTC.
По мнению некоторых аналитиков, причиной слабости биткоина стал страх заражения, вызванный тем, что Evergrande, ведущий китайский застройщик недвижимости, 9 декабря объявил дефолт по своему долгу в долларах США. Истечение срока опционов на 1,1 млрд долларов на биткоин 10 декабря также могло сыграть важную роль, поскольку медведи получили прибыль в размере 300 млн долларов.

Маржинальные трейдеры по-прежнему настроены крайне бычьи

Маржинальная торговля позволяет инвесторам левериджировать свои позиции, занимая стабильные монеты и используя полученные средства для покупки большего количества криптовалюты. Когда эти опытные трейдеры берут биткоин в долг, они используют монеты в качестве залога для шортов, то есть делают ставку на снижение цены.
Именно поэтому некоторые аналитики отслеживают общий объем кредитования биткоина и стейблкоинов, чтобы понять, склоняются ли инвесторы к бычьим или медвежьим настроениям. Интересно, что маржинальные трейдеры Bitfinex немного сократили свои длинные позиции перед обвалом цен 4 декабря.

Bitfinex BTC margin long/total percentage. Источник: Coinglass

Заметьте, что индикатор на 90% благоприятствует лонгам, что означает, что заимствование стабильных монет составляло всего 10% от общего объема Bitfinex. Более того, маржинальные длинные позиции восстановились на 94% менее чем через 24 часа после обвала цен. Это говорит о том, что даже если эти инвесторы были застигнуты врасплох, большинство из них удерживали свои позиции на протяжении всего движения.
Чтобы подтвердить, было ли это движение специфическим для инструмента, следует также проанализировать рынки опционов. 25%-ный перекос дельты сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа). Индикатор становится положительным, когда преобладает «страх», поскольку премия защитных опционов пут выше, чем аналогичных рискованных опционов колл.
В противоположном случае, когда маркет-мейкеры настроены «бычьи», 25%-ный перекос дельты смещается в отрицательную область. Показания между отрицательными 8% и положительными 8% обычно считаются нейтральными.

Дерибит биткоин-опционов 25% перекос дельты. Source: laevitas.ch

Перекос 25% дельты колебался около 6% перед обвалом биткоина 4 декабря, что считается нейтральным. В течение следующих 3 дней маркет-мейкеры и киты опционов проявляли умеренный страх, когда показатель достиг пика в 10%, но в настоящее время он находится на уровне 3%.
Показатели маржинальной длинной метрики Bitfinex и метрики основного риска опционов показывают мало признаков стресса на рынках деривативов. Учитывая, что эти рынки чаще всего используются профессиональными трейдерами, можно начать верить в версию о том, что биткоин достигнет нового исторического максимума в начале 2022 года.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения нашего сайта. Любой инвестиционный и торговый шаг связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.