5 акций, за которыми стоит следить, поскольку нефть приближается к $80
Нефтяные рынки, похоже, успешно преодолели главную стену беспокойства, а цены на нефть отскочили к многолетним максимумам. Нефть Brent приближается к магическому числу $80 за баррель, лучшему уровню с октября 2018 года, в то время как WTI котировалась на внутридневных торгах в понедельник по $75,51 за баррель, достигнув самого высокого уровня с июля. За бычьим настроением стоит растущий оптимизм в отношении того, что надвигающиеся долговые проблемы китайской Evergrande Group (OTCPK:EGRNF) (OTCPK:EGRNY) могут быть сдержаны, в сочетании с отсутствием каких-либо «ястребиных» сюрпризов со стороны Федеральной резервной системы.
Акции нефтегазового сектора последовали этому примеру, а широкий бенчмарк энергетического сектора, Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE), вырос на 34,3% за последний год.
Но акции «большой нефти» не имеют ничего общего со своими меньшими собратьями.
Фаворит среди малых компаний — PowerShares S&P SmallCap Energy (PSCE) — почти удвоил прибыль крупных нефтяных компаний, достигнув с начала года 63,1%, что резко отличается от ситуации прошлого года.
Это никого не удивляет, поскольку акции нефтегазовых компаний с малой капитализацией, как правило, отстают в циклах спада из-за более высокого левериджа, но также превосходят их в циклах бума.
Вот самые успешные нефтяные акции с малой капитализацией в этом году, но следует проявлять осторожность, поскольку на сегодняшнем рынке «хорошие результаты» не всегда означают то, что было раньше, до увлечения розничными инвесторами.
#1. Invesco S&P SmallCap Energy ETF
AUM: $132M
Доходность с начала года: 63,1%
Invesco S&P SmallCap Energy ETF (NASDAQ:PSCE) — это биржевой фонд, запущенный и управляемый компанией Invesco Capital Management LLC. Фонд инвестирует в растущие и дорожающие акции энергетических компаний с малой капитализацией и стремится отслеживать показатели индекса S&P SmallCap 600 Capped Energy Index, используя методы полной репликации.
Похожие: Могут ли нефтепроводы решить водный кризис в Америке?
PSCE предоставляет инвесторам возможность ознакомиться с акциями американских энергетических компаний с малой капитализацией, занимающихся производством, распределением или обслуживанием продуктов, связанных с энергетикой. Помимо доходности PSCE, фонд также имеет $132 млн. активов под управлением, коэффициент расходов 0,29% и 33 пакета акций.
В пятерку крупнейших холдингов входят:
PDC Energy Inc — 9,81%
Range Resources Corp — 8,98%
Matador Resources Co — 7,47%
Southwestern Energy Co — 6,99%
Helmerich & Payne Inc.—6,87%
#2. Энергия кольца
Рыночная капитализация: $263.3M
Доходность с начала года: 301.6%
Ring Energy, Inc. (NYSE:REI), является компанией, занимающейся разведкой и добычей, которая занимается приобретением, разведкой, разработкой и добычей нефти и природного газа в Техасе и Нью-Мексико.
По состоянию на 31 декабря 2020 года доказанные запасы компании составляли около 76,5 млн баррелей нефтяного эквивалента (BOE), а также доли в 45 000 чистых разработанных акров и еще 31 700 чистых неразработанных акров. Ring Energy, Inc. в основном продает добытую нефть и природный газ конечным пользователям, маркетологам и другим покупателям.
В апреле 2020 года компания REI объявила о заключении соглашения о купле-продаже участка в бассейне Делавэр, состоящего примерно из 20 000 чистых акров, с ценой продажи 31,5 млн долларов США.
Компания получила невозвратный депозит в размере $500 000, а к моменту срыва сделки в октябре 2020 года получила $5,5 млн невозвратных депозитов, или 17% от первоначальной цены покупки.
Значительные невозвратные депозиты, которые получила компания Ring Energy, выставили ее в хорошем свете, доказав акционерам ценность ее активов. Кроме того, компания, вероятно, получит значительно больше за тот же актив в будущем, учитывая, что цены на нефть с тех пор выросли более чем на 30%.
#3.Range Resources Corporation
Рыночная капитализация: $4.9B
Доходность акций с начала года: 204,2%%
Компания Range Resources (NYSE:RRC), работающая в богатой газом формации Марселлус в Техасе, занимает 8-е место в США по добыче сланцевого газа. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания владела и эксплуатировала 1 310 чистых добывающих скважин и около 781 000 чистых акров земли в аренде, расположенных в регионе Аппалачи на северо-востоке США. По площади участков компания превосходит большинство своих аналогов, что позволяет ей пользоваться более низкими темпами падения добычи и более эффективными операциями.
Недавно Morgan Stanley выбрал Range Resources вместе с ее коллегой по сланцевому газу Antero Resources (NYSE:AR) в качестве своих любимых газовых акций, поскольку их чрезмерная подверженность жидким продуктам все еще имеет смысл в условиях растущих перспектив сокращения предложения пропана. Пропан торгуется на уровне 75% от цены WTI, что значительно выше более типичного для этого времени года показателя в 50 с небольшим процентов, при этом банк с Уолл-стрит сохраняет «бычий» настрой в отношении цен на сжиженный газ.
#4. Компания Matador Resources
Рыночная капитализация: $3.9B
Доходность с начала года: 177,8%
Базирующаяся в Далласе Matador Resources Company (NYSE:MTDR) является независимой энергетической компанией, занимающейся разведкой, разработкой, добычей и приобретением ресурсов нефти и природного газа в США. Она работает в двух сегментах: разведка и добыча (E&P) и переработка и сбыт. Компания в основном владеет долями в месторождениях Wolfcamp и Bone Spring в бассейне Delaware на юго-востоке Нью-Мексико и в Западном Техасе. Она также ведет разработку сланцевых месторождений Eagle Ford в Южном Техасе и сланцевых месторождений Haynesville и Cotton Valley в Северо-Западной Луизиане.
Похожие: Потребление нефти в Китае достигнет пика через 5 лет
По состоянию на 31 декабря 2020 года общие доказанные запасы нефти и природного газа компании Matador оценивались в 270,3 млн баррелей нефтяного эквивалента, включая 159,9 млн баррелей нефти в резервуарах и 662,3 млрд кубических футов природного газа.
Пару недель назад J.P. Morgan повысил рейтинг компании Matador Resources (NYSE:MTDR) с нейтрального до сверхвысокого отчасти благодаря продолжающемуся улучшению операционных показателей.
#5. PDC Energy
Рыночная капитализация: $4.6B
Доходность с начала года: 128,9%
J.P. Morgan недавно выбрал семь повествований, происходящих в нефтегазовых компаниях, занимающихся разведкой и добычей. Одним из пунктов осенней «игровой книги» J.P. Morgan для компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, являются компании с наибольшим потенциалом возвращения «значительных» уровней свободного денежного потока акционерам, а не просто использования его для сокращения долга, как это сделало большинство нефтегазовых компаний в этом году. Действительно, JPM утверждает, что с конца 2020 года компании из группы покрытия фирмы сократили чистый долг на 9,65 млрд долларов США по балансовым отчетам на 30 июня.
PDC Energy (NASDAQ:PDCE) — одна из таких компаний, которая объявила о стратегии возврата денежных средств помимо обычных дивидендов.
PDC Energy — независимая компания, занимающаяся разведкой и добычей сырой нефти, природного газа и газовых жидкостей в США. Деятельность компании в основном осуществляется на месторождении Уоттенберг в штате Колорадо и в бассейне Делавэр в штате Техас. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания владела долями в приблизительно 3 727 продуктивных скважинах брутто.
JPM также отдает предпочтение PDCE, поскольку:
Мы считаем, что текущая ценовая конъюнктура остается «сладкой точкой», поскольку спрос постепенно восстанавливается после COVID-19, а война за долю ОПЕК и сланцевого рынка остается довольно вялой, в основном благодаря дисциплине сланцевых компаний».
Алекс Кимани для Oilprice.com