Обзор автоматизированной службы транзакций подтверждения (ACT)
Понимание службы автоматизированных подтверждающих транзакций (ACT)
Служба автоматического подтверждения сделок (Automated Confirmation Transaction, ACT) — это автоматизированная служба отчетности, используемая биржами Nasdaq. Она предназначена для документирования и составления отчетов о клиринге сделок на биржах Nasdaq, включая внебиржевые сделки. ACT сравнивает информацию о сделках, введенную участниками ACT, и передает «заблокированные» сделки в Национальную клиринговую корпорацию по ценным бумагам (NSCC) для клиринга и расчетов.
ACT выполняет множество функций. Она автоматически передает торговые отчеты в Национальную систему торговых отчетов для распространения среди общественности и отрасли, обеспечивая повышенную прозрачность. Кроме того, она предоставляет участникам возможности мониторинга и управления рисками, что облегчает участие в «закрытой» торговой среде.
Ключевые особенности сервиса ACT
Сервис ACT предлагает несколько ключевых особенностей и преимуществ:
- Торговая документация и отчетность: Система ACT предназначена для обеспечения точного документирования и отчетности по всем торговым подтверждениям. Участники, такие как брокеры или маркет-мейкеры, обязаны вводить все торговые подтверждения в систему ACT для сопоставления и клиринга.
- Повышение эффективности торговли: ACT обеспечивает более быстрый доступ к торговой информации, повышая эффективность согласования сделок и бэк-офисных операций. Он предлагает онлайн-доступ к статусу всех торговых записей, что упрощает процесс пост-трейдинга.
- Соответствие нормативным требованиям: Участие в ACT является обязательным для всех брокеров, являющихся членами клирингового агентства, зарегистрированного Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Это обеспечивает соблюдение требований SEC и облегчает надзор со стороны регулятора.
- Прозрачность и рыночные данные: ACT способствует повышению прозрачности рынка путем автоматического предоставления торговых отчетов в Национальную систему торговых отчетов. Эта информация распространяется среди общественности и представителей отрасли, позволяя участникам рынка принимать обоснованные решения.
Участие в ACT
Участие в ACT является обязательным для брокеров, которые являются членами клирингового агентства, зарегистрированного в SEC в соответствии с разделом 17A Закона о ценных бумагах и биржах. Оно также обязательно для брокеров, имеющих клиринговое соглашение с таким брокером.
После подписания и получения соглашения об участии в программе ACT брокеры могут приступить к вводу и проверке информации о сделках с ценными бумагами, имеющими право на участие в программе ACT. Участники ACT могут получить доступ к сервису через терминалы Nasdaq, рабочие станции или через компьютерный интерфейс в определенные часы работы.
Для обеспечения точности торговых отчетов и аудиторского следа все участники ACT должны получить от Nasdaq уникальный идентификационный символ участника рынка (MMID или MPID) и использовать этот идентификатор для торговых отчетов.
Требования к отчетности ACT
Каждый отчет ACT должен содержать следующую информацию:
- Идентификационный символ ценной бумаги, отвечающей требованиям (SECID)
- Количество акций или облигаций
- Цена единицы товара, без учета комиссионных, наценок или уценок
- Время исполнения любой сделки с ценными бумагами Nasdaq или CQS, о которой не было сообщено в течение 90 секунд после исполнения
- Символ, указывающий, представляет ли сторона, подающая отчет о сделке, сторону маркет-мейкера, сторону ECN или сторону ввода заказов
- Символ, указывающий, является ли сделка покупкой, продажей, короткой продажей, освобождением от короткой продажи или кроссом
- Символ, указывающий, является ли сделка сделкой принципала, безрискового принципала или агента
- Отчетность клирингового брокера (если он не является обычным клиринговым брокером)
- Брокер-исполнитель на стороне, предоставляющей отчетность, в качестве «сдающего» (если таковой имеется)
- Брокер-исполнитель противной стороны
- Представляющий брокер на стороне контрагента в случае «уступки» сделки
- Клиринговый брокер противной стороны (если он не является обычным клиринговым брокером)
Заключение
Служба автоматизированного подтверждения сделок (ACT) является важнейшим компонентом торговой инфраструктуры Nasdaq. Она обеспечивает автоматизированную отчетность и документацию по сделкам, обеспечивая прозрачность и соответствие нормативным требованиям. ACT облегчает согласование сделок, повышает эффективность и предоставляет участникам рынка доступ к своевременной и точной торговой информации. Участвуя в ACT, брокеры могут оптимизировать свои посттрейдинговые процессы и внести вклад в общую целостность и прозрачность рынка.
Вопросы и ответы
Что такое услуга «Автоматизированное подтверждение транзакций» (ACT)?
Служба автоматического подтверждения сделок (Automated Confirmation Transaction, ACT) — это автоматизированная служба отчетности, используемая биржами Nasdaq. Она предназначена для документирования и составления отчетов о клиринге сделок на биржах Nasdaq, включая внебиржевые сделки. ACT сравнивает информацию о сделках, введенную участниками ACT, и передает «заблокированные» сделки в Национальную клиринговую корпорацию по ценным бумагам (NSCC) для клиринга и расчетов.
Кто должен участвовать в ACT?
Участие в ACT является обязательным для всех брокеров, которые являются членами клирингового агентства, зарегистрированного в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с разделом 17A Закона о ценных бумагах и биржах. Оно также обязательно для брокеров, имеющих клиринговое соглашение с таким брокером.
В чем заключаются основные преимущества использования сервиса ACT?
Служба ACT предлагает несколько ключевых преимуществ. Она повышает эффективность торговли, обеспечивая более быстрый доступ к торговой информации и оптимизируя процесс пост-трейдинга. Она обеспечивает соблюдение нормативных требований и облегчает надзор со стороны регулирующих органов. ACT также повышает прозрачность благодаря автоматической передаче торговых отчетов в Национальную систему торговой отчетности, предоставляя участникам рынка ценные рыночные данные.
Как брокеры могут участвовать в ACT?
Брокеры могут участвовать в ACT, заполнив и отправив соглашение об участии в программе ACT. После одобрения брокеры могут вводить и подтверждать информацию о сделках с ценными бумагами, имеющими право на участие в ACT. Участники ACT могут получить доступ к сервису через терминалы Nasdaq, рабочие станции или через компьютерный интерфейс в определенные часы работы.
Какая информация требуется в отчете ACT?
Каждый отчет ACT должен содержать основную информацию, включая идентификационный символ ценной бумаги, количество акций или облигаций, цену за единицу, время исполнения, данные о стороне, предоставляющей отчетность, и контрагенте, а также информацию о клиринговом брокере. В отчете должна быть точно отражена вся необходимая информация о конкретной сделке для получения рыночных данных и целей аудита.
Как ACT способствует прозрачности рынка?
ACT играет важнейшую роль в повышении прозрачности рынка. Он автоматически передает торговые отчеты в Национальную систему торговой отчетности, которая распространяет информацию среди общественности и представителей отрасли. Это позволяет участникам рынка получать доступ к своевременным и точным торговым данным, что дает им возможность принимать взвешенные решения.
Можно ли использовать ACT для сделок, заключенных за пределами бирж Nasdaq?
Да, ACT можно использовать для торгов, проводимых вне бирж Nasdaq, включая внебиржевые сделки. Сервис предназначен для предоставления комплексной торговой документации и отчетности, обеспечивая прозрачность и соответствие требованиям для всех ценных бумаг, имеющих право на участие в торгах, независимо от места их проведения.