Американский сланцевый гигант утверждает, что ОПЕК контролирует цены на нефть
В отличие от предыдущих лет, американские сланцевые месторождения не будут иметь большого влияния на то, куда будут двигаться цены на нефть в ближайшие месяцы. В настоящее время контроль над маржинальным предложением нефти на рынке и ценами на нефть находится в руках альянса ОПЕК+, поскольку американские сланцевые производители продолжают придерживаться дисциплины в расходах.
Так считают не только аналитики и крупнейшие нефтяные торговые дома в мире, но и сам крупнейший в США оператор сланцевых месторождений — компания Pioneer Natural Resources.
Американские производители нефти придерживаются невиданной ранее дисциплины в отношении расходов на новые поставки, предпочитая вместо этого вознаграждать акционеров и привлекать инвесторов более высокими дивидендами и более здоровыми балансами.
Несмотря на то, что базовая цена на нефть в США, нефть марки WTI, уже почти полгода держится выше 60 долларов за баррель, сланцевые месторождения не спешат с перепроизводством.
Больше нет.
Дисциплина в расходах и новых буровых работах является одной из причин ужесточения нефтяного рынка, в то время как спрос восстанавливается после пандемии. Однако, в отличие от предыдущих циклов бумов и спадов, американские производители сланцевой нефти имеют очень слабый контроль (или не имеют его вообще) над тем, куда движутся цены, потому что американские операторы, особенно компании, зарегистрированные на бирже, мало заинтересованы в росте производства. Их главная забота сейчас — как привлечь инвесторов, как получить доступ к капиталу и как справиться с планируемыми или предлагаемыми администрацией США ограничениями на нефтегазовую отрасль.
«Все будут соблюдать дисциплину, независимо от того, будет ли это $75 Brent, $80 Brent или $100 Brent», — сказал Скотт Шеффилд, генеральный директор Pioneer Natural Resources, в интервью Financial Times.
«Все акционеры, с которыми я разговаривал, сказали, что если кто-то вернется к росту, они накажут эти компании», — сказал главный исполнительный директор ведущего оператора в Permian.
По мнению Шеффилда, американские сланцевые производители больше никогда не достигнут рекордного годового роста добычи в 1,5 млн баррелей в день (б/с), наблюдавшегося в 2018 и 2019 годах непосредственно перед пандемией.
В течение нескольких лет ежегодный рост сланцевых месторождений может составлять максимум 1 миллион баррелей в сутки, сказал FT генеральный директор Pioneer Natural Resources.
По словам Шеффилда, мировое предложение нефти не может рассчитывать на значительное увеличение добычи сланцевой нефти в США, отмечая, что «она действительно находится под контролем Опек».
В краткосрочной перспективе американские производители, как ожидается, не добавят значимых объемов к мировому предложению, и направление цен на нефть находится в руках ОПЕК+, говорят ведущие мировые трейдеры.
Майк Мюллер, глава азиатского подразделения крупнейшего независимого нефтетрейдера Vitol, заявил в воскресенье в ходе вебинара, организованного Gulf Intelligence, что не стоит ожидать значительных дополнительных поставок нефти из США этой зимой.
«На эту конкретную зиму контроль над ценами находится в основном в руках ОПЕК+», — сказал Мюллер.
«Количество буровых установок просто не позволяет добыче догнать уровень, который был бы необходим, если бы вам нужна была дополнительная нефть», — добавил он.
Количество буровых установок в США растет, но недостаточно быстрыми темпами, чтобы потребовать значительного увеличения предложения, поскольку рост буровой активности компенсирует сокращение добычи.
«Сланцевая промышленность США демонстрирует очень высокую дисциплину. Цены на нефть примерно вдвое выше, чем год назад, и, несмотря на это, мы не видим огромного роста бурения», — сказал Бен Лакок, соруководитель отдела торговли нефтью в компании Trafigura, в интервью Bloomberg на прошлой неделе.
Добыча нефти в Техасе увеличилась, «но значительно медленнее», по словам руководителей компаний, занимающихся разведкой и добычей, согласно данным опроса энергетического сектора ФРС Далласа за III квартал.
В комментариях к опросу один из руководителей одного из производителей сказал:
«Нас воодушевляет сдержанность, проявленная американскими операторами разведки и добычи. Ограничивая капитальные расходы, мы излечиваем историческое перепроизводство как нефти, так и природного газа. Мы считаем, что инвесторы вернутся в сферу разведки и добычи, если мы, как отрасль, продолжим идти по этому пути еще хотя бы год или два, чтобы снизить долговую нагрузку на балансы и вернуть капитал инвесторам».
Цветана Параскова для Oilprice.com
Другие лучшие материалы от Oilprice.com:
Цена на сырую нефть марки WTI достигла 7-летнего максимума
Реальная причина отказа ОПЕК+ от дальнейшего увеличения добычи
Акции, связанные с природным газом, за которыми стоит следить в условиях глобального энергетического кризиса
Читайте эту статью на OilPrice.com