Лучшие стратегии управления вашими опционами на акции

Для большинства людей опционы на акции — это дополнение к их базовому вознаграждению и возможность получить прибыль, если компания преуспеет. Тем не менее, согласно оценкам, каждый год более 10% опционов «в деньгах» истекают нереализованными. Некоторые другие ошибки, которые допускают владельцы опционов, включают в себя раннюю продажу принадлежащих им акций и упущенную возможность их повышения в будущем, непринятие мер для защиты прибыли, когда стоимость опционов повысилась, ожидание до последней минуты и исполнение опционов по истечении срока действия, неспособность спланировать налоги до тех пор, пока они не будут оценены. к сроку погашения и без учета рисков и вопросов диверсификации портфеля. Мы поможем вам наиболее эффективно управлять вашими опционами на акции.

Первое первым. Есть два типа опционов на акции, которые имеют опционы на поощрительные акции (ISO) и опционы на неквалифицированные акции (NSO). Перед тем, как внедрить что-либо, важно понять, как облагаются налогами ISO и NSO.

Налогообложение

Согласно ISO не возникает налоговых обязательств, когда вы исполняете опционы и держите акции до тех пор, пока вы не продадите акции или не сделаете распоряжение о дисквалификации для продажи. Когда вы продаете акции, разница между суммой, которую вы заплатили, и суммой, полученной вами от продажи, облагается налогом как доход (или убыток) от прироста капитала. Чтобы иметь право на получение долгосрочного прироста капитала, вы должны владеть акциями ISO не менее одного года и одного дня с даты осуществления. Если вы продадите акции менее чем через 12 месяцев, вы получите облагаемый налогом обычный доход, который облагается федеральным налогом, налогом штата, местным налогом и налогом на социальное обеспечение. Налогооблагаемая сумма (или убыток) обычно измеряется разницей между справедливой рыночной стоимостью на дату исполнения и ценой опциона. Однако использование ISO может инициировать альтернативный минимальный налог (AMT).

Когда вы используете ОПС, вы можете облагаться налогом в двух случаях: во время исполнения и снова при продаже акций. Любая прибыль на момент исполнения облагается налогом как обычный доход. Если вы держите акции и продаете их в какой-то момент в будущем, вы будете платить налог на прирост капитала при любом дополнительном повышении стоимости (имеется в виду любое повышение стоимости акций от цены при исполнении). Важно помнить, что учет долгосрочного прироста капитала применяется только в том случае, если акции удерживаются более одного года с даты исполнения.

Стратегии 

Вот несколько стратегий, которые следует учитывать, если у вас есть опционы на акции:

1. Безналичная упражнение, в котором корыстный опцион по заранее установленной цене или истечении срока действия. При безналичном расчете нет накладных расходов. Опционы исполняются, и акции продаются немедленно. Чистая выручка (рыночная цена за вычетом стоимости опциона, комиссии за транзакцию и налогов) зачисляется на ваш счет через несколько дней.
2. Безналичное удержание — это когда вы используете достаточно опционов для покупки оставшихся акций без использования дополнительных денежных средств. В этой стратегии вы одновременно реализуете и продаете достаточно акций, чтобы покрыть расходы на исполнение опционов (и налоги). Вы получите оставшиеся акции, а любые дробные акции будут оплачены наличными.
3. Создание плана для отслеживания цены базовых акций и систематическое исполнение предоставленных опционов в стоп-приказы, чтобы защитить свою прибыль, если цена акции внезапно упадет. Имейте в виду, что если цена акций упадет, а опционы останутся неиспользованными, вы не получите никакой прибыли.
4. Выбор времени для использования возможностей управления налогами. Большинство компаний удерживают некоторые налоги при исполнении опционов. Однако этого может быть недостаточно для полного покрытия ваших налоговых обязательств. Если опционы исполняются в январе, феврале или марте, акции могут храниться в течение 12 месяцев, что позволяет продавать акции и получать налоги на прирост капитала, а затем продавать их в следующем календарном году, чтобы покрыть любые причитающиеся налоги. Например, исполните опционы в феврале 2016 года, а затем продайте акции в марте 2017 года. Налоги за 2016 год от первоначального исполнения не подлежат уплате до апреля 2017 года. Если вы используете эту стратегию, обязательно размещайте стоп-приказы на случай, если акции падает в цене. Конечно, любая прибыль будет облагаться налогом как обычный доход, но вам не нужно будет выделять другие средства для покрытия ваших налоговых обязательств.
5. Если план позволяет, рассмотрите возможность обмена акциями. В этой стратегии исполнение опциона финансируется за счет уже имеющихся у вас акций компании. Обмен акций — это обмен с отсрочкой налогообложения. Вы отдаете достаточно акций, чтобы равняться цене исполнения опционов, которые вы планируете исполнить. Базовая стоимость и период владения старыми акциями переносятся на новые акции. Любой дополнительный элемент выгодной сделки будет облагаться налогом. Это позволяет избежать налоговых обязательств по нереализованному удорожанию старых акций до тех пор, пока акции в конечном итоге не будут проданы. Он также предоставит средства для реализации опционов без необходимости связывания дополнительного капитала.
6. Если вы ожидаете, что акции компании значительно вырастут в цене, выберите пункт 83 (b). В этой стратегии вы используете варианты до перехода. Элемент сделки облагается налогом, как если бы опционы были переданы в собственность. После того, как права на опционы фактически передаются и требования к периоду владения выполнены, любая прибыль облагается налогом по ставке прироста капитала. Это может помочь избежать AMT, если выборы проводятся, когда элемент сделки невелик. Имейте в виду, что даже несмотря на то, что опционы были исполнены, владелец не имеет никакого контроля, пока они полностью не передадут права на них, и существует риск того, что акции не вырастут в цене или упадут в цене.
7. Подарите ОПС, если план позволяет. Передача не считается завершенным подарком до тех пор, пока не будут переданы опционы, и даритель несет ответственность за уплату любых подоходных налогов, подлежащих уплате в соответствии с элементом сделки. Эта стратегия позволяет вам исключить стоимость опционов из вашего имущества и передать будущую ценность другим, возможно, в более низкую налоговую категорию.
8. Если вы уже испытали ИСО и цена базовых акций упала, рассмотрите возможность дисквалификации. Это лишает ИСО возможности пользоваться благоприятным налоговым режимом — по сути, превращая их в НСО. Опционы становятся дисквалифицированными после исполнения путем продажи акций до выполнения требований периода владения. В некоторых случаях может использоваться преднамеренная дисквалификация, если ISO были исполнены, а затем цена акций упала до того, как акции были проданы. Осуществление будет облагаться налогом как обычный доход, что позволит избежать проблемы AMT.

Суть

Варианты — отличный стимул, и ими нужно управлять. В зависимости от вашего финансового положения лучшим подходом может быть использование нескольких стратегий. И всегда учитывайте диверсификацию портфеля и снижение риска, не создавая концентрированную позицию (более 5% ваших инвестиций) в одной акции.