Что такое брокер по облигациям?

Брокер по облигациям — это финансовый посредник, который содействует покупке и продаже облигаций между инвесторами и эмитентами или продавцами. Они выступают в качестве посредников на рынке облигаций, осуществляя внебиржевые и биржевые сделки с облигациями от имени своих клиентов. Брокеры по облигациям играют важнейшую роль в согласовании заявок на покупку и продажу на рынке облигаций с фиксированным доходом и получают комиссионные за свои услуги.

Понятие о брокерах по облигациям

В России, как и во многих других странах, инвесторы могут легко приобрести казначейские ценные бумаги через онлайн-платформы, такие как Treasury Direct, не прибегая к услугам брокера по облигациям. Однако, когда речь идет о муниципальных и корпоративных облигациях, инвесторы должны сотрудничать с брокером по облигациям для совершения сделок.
Облигационные брокеры работают на торговой площадке биржи или на внебиржевом рынке. Они покупают и продают облигационные ценные бумаги от имени инвесторов, получая комиссионное вознаграждение, основанное на спреде, по которому они обменивают облигации между трейдерами. В отличие от биржевых брокеров, брокеры по облигациям обычно не занимают длинных или коротких позиций по облигациям, что снижает их подверженность риску.

Рынок облигаций

Рынок облигаций зачастую сложнее и менее прозрачен, чем рынок акций, что ставит перед инвесторами уникальные задачи. Брокеры по облигациям помогают ориентироваться в этих сложностях, предоставляя важнейшую информацию и способствуя установлению цен. Однако при работе с брокерами по облигациям инвесторы должны знать о некоторых моментах.
Одним из них является недостаточная прозрачность цен на облигации. По сравнению с долевыми ценными бумагами цены на облигации не так легко доступны, что облегчает брокеру наценку на облигации. Наценка возникает, когда брокер покупает облигацию по низкой цене, а затем перепродает ее по более высокой цене неосведомленному клиенту. Хотя брокеры имеют право на наценку за свои услуги, чрезмерные спреды могут привести к конфликту интересов между брокерами и клиентами.
Чтобы обезопасить себя, инвесторы должны быть хорошо осведомлены о покупаемых облигациях и ценовом диапазоне, в котором они должны торговаться. Это поможет избежать переплаты за облигации и обеспечит справедливое ценообразование.

Сертификация брокеров по облигациям

В России, как и во многих других странах, лица, желающие стать брокерами по облигациям, должны соответствовать определенным сертификационным требованиям. Одним из основных видов сертификации является экзамен на звание представителя по ценным бумагам (General Securities Representative Exam), широко известный как экзамен серии 7. Этот экзамен проводится Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA) и позволяет брокерам заниматься куплей-продажей ценных бумаг.
Чтобы получить право на сдачу экзамена Серии 7, кандидаты должны быть спонсированы брокерской/дилерской фирмой, что часто требует прохождения стажировки или трудоустройства в брокерской фирме. Кроме того, кандидаты, желающие сдать экзамен Серии 7 после 1 октября 2018 года, должны также сдать экзамен Securities Industry Essentials (SIE).
В дополнение к экзамену Серии 7 большинство штатов требуют от брокеров сдачи Единого государственного экзамена по законодательству для агентов по ценным бумагам, также известного как экзамен Серии 63. Этот экзамен посвящен законам и правилам, характерным для штата, в котором работает брокер.
Эти сертификаты гарантируют, что брокеры по облигациям хорошо разбираются в правилах обращения с ценными бумагами, динамике рынка и этических нормах, обеспечивая уровень компетентности и профессионализма в их роли посредников на рынке облигаций.

Заключение

Облигационные брокеры играют важную роль на рынке облигаций, содействуя покупке и продаже облигаций между инвесторами и эмитентами или продавцами. Они помогают поддерживать ликвидность рынка и предоставляют ценную информацию и услуги по установлению цен. В России, как и во многих других странах, лица, желающие стать брокерами по облигациям, должны пройти сертификацию, которая гарантирует их компетентность и соответствие нормативным стандартам.
Инвесторы должны осознавать сложность рынка облигаций и возможность наценки на них. Оставаясь информированными и осведомленными, инвесторы могут принимать более взвешенные решения и обеспечивать справедливое ценообразование при работе с брокерами по облигациям.

Вопросы и ответы

Брокер по облигациям выступает в качестве посредника между покупателями и продавцами облигаций, содействуя покупке и продаже облигационных ценных бумаг от имени инвесторов или трейдеров. Они помогают согласовывать заявки на покупку и продажу на рынке облигаций и получают комиссионные за свои услуги.

Нужен ли мне брокер по облигациям для покупки казначейских ценных бумаг в России?

Нет, в России инвесторы могут приобретать казначейские ценные бумаги напрямую через онлайн-платформы, такие как Treasury Direct, без необходимости привлечения брокера по облигациям. Однако при покупке муниципальных и корпоративных облигаций инвесторы должны сотрудничать с брокером по облигациям для совершения сделок.

Как зарабатывают брокеры по облигациям?

Облигационные брокеры зарабатывают на комиссионных. Они зарабатывают комиссионные на основе спреда, по которому они обменивают облигации между трейдерами. Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи облигации. Например, если брокер покупает облигацию за 98 долларов и продает ее за 99 долларов, он зарабатывает на этой сделке 1 доллар.

Являются ли рынки облигаций более сложными, чем рынки акций?

Да, рынки облигаций зачастую сложнее и менее прозрачны, чем рынки акций. Цены на облигации не так легко доступны, как цены на акции, что облегчает брокерам наценку на облигации. Инвесторам следует помнить о недостаточной прозрачности цен и убедиться, что они хорошо осведомлены о покупаемой облигации и соответствующем ценовом диапазоне.

Какие сертификаты необходимы брокерам по облигациям в России?

В России лица, желающие стать брокерами по облигациям, должны соответствовать определенным сертификационным требованиям. Одним из основных видов сертификации является экзамен на звание представителя по ценным бумагам, также известный как экзамен серии 7. Кроме того, в большинстве штатов брокеры должны сдать Единый экзамен по законодательству штата для агентов по ценным бумагам, или экзамен Серии 63, который посвящен законам и правилам конкретного штата.

Как я могу защитить себя при работе с брокером по облигациям?

Чтобы обезопасить себя при работе с брокером по облигациям, важно быть хорошо информированным и знать, какие облигации вы покупаете и в каком ценовом диапазоне они должны торговаться. Это поможет избежать переплаты за облигации и обеспечит справедливое ценообразование. Кроме того, информированность о тенденциях рынка и правилах поможет вам принимать более взвешенные решения при работе с брокером по облигациям.