Будьте «инвестором, а не трейдером» в условиях неспокойного рынка, советует Бельский из BMO
Первый квартал 2022 года был отмечен продолжающимся ростом инфляции, геополитическими рисками, а теперь еще и опасениями надвигающейся рецессии. Однако в свете этих неблагоприятных факторов главный инвестиционный стратег BMO Capital Markets Брайан Бельски дает инвесторам совет, как ориентироваться в текущей рыночной ситуации.
«Знаете, рынок не любит неопределенности. И [рынок] устранил одну неопределенность, когда ФРС выступила и очень четко заявила о повышении процентных ставок в ходе своего заседания в ближайшее время на 25 базисных пунктов. Так что рынку это понравилось», — сказал Бельский в интервью Yahoo Finance Live. «Но рынок — на краткосрочной основе, с точки зрения американского фондового рынка, — был явно очень перепродан и должен был вернуться назад».
Бельски указал на недавние потрясения на рынках нефти и облигаций как на свидетельство текущей волатильности и неопределенности, но подчеркнул важность сохранения ровной головы в отношении инвестирования, поскольку рынки переходят к более «фундаментально-ориентированному, ориентированному на прибыль» состоянию.
«Так что я думаю, что некоторые из этих событий являются очень краткосрочными», — добавил он. «Я думаю, это то, о чем мы говорим — контролируйте то, что вы можете контролировать, придерживайтесь своего процесса и дисциплины. Вы должны быть инвестором, а не трейдером.»
Бельски присоединился к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить свой взгляд на рынки на фоне волатильности, войны между Россией и Украиной и заседания ФРС на следующей неделе. Заседание FOMC состоится 15 и 16 марта, и прогнозы ожидают повышения процентной ставки как минимум на 25 базисных пунктов, поскольку ФРС, похоже, намерена затормозить инфляцию.
С начала нового года акции переживали не лучшие времена, поскольку предстоящее повышение ставок и последовавший за ним откат рынка в целом подтолкнули инвесторов к выбору акций стоимости вместо акций роста. В результате многие растущие компании, которые в период восстановления после пандемии демонстрировали высокие оценки и воодушевляющие рассказы об акциях, упали в цене. Эта динамика наблюдалась в основном в таких секторах, как биотехнологии и др.
Трейдеры работают на полу Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 11 марта 2022 года. REUTERS/Brendan McDermid
‘Мы не меняем наши прогнозы’
Несмотря на множество встречных ветров, с которыми сейчас сталкиваются рынки, Бельский заявил, что он по-прежнему ожидает хороших показателей для S&P 500 (^GSPC) до конца года.
«Безусловно, [мы по-прежнему ожидаем хороших показателей для S&P 500 в этом году]. И мы не меняем наши прогнозы, мы не собираемся реагировать», — сказал он. «Если посмотреть на историю, когда у нас были коррекции, то с 1970 года у нас было 29 коррекций на фондовом рынке США, определенном по S&P 500. И [за] 12 месяцев после них средний отскок составил 27%».
По мнению Бельского, инвесторам не следует искать черного лебедя в российско-украинской войне. По его мнению, черным лебедем был COVID-19, и он становится все меньше в зеркале заднего вида. А поскольку мир и рынки продолжают пытаться вернуться к нормальной жизни, Бельский прогнозирует, что среднегодовая доходность в ближайшие три-пять лет снизится до 8-10%.
Он повторил, что доходы начинают оказывать расширяющее воздействие на все сектора, делая стоимостные акции более привлекательными и разумными для инвестиций.
«Однако если мы увидим стремительный откат доходов назад, это снова будет благоприятствовать акциям роста», — сказал Бельский. «Поэтому наш совет — это [владеть] как акциями роста, так и акциями стоимости. Владеть малыми, средними и крупными акциями вместе. Будьте очень сбалансированы и умеренны во всех этих классах активов».
Томас Хум — автор Yahoo Finance. Следите за ним в Твиттере @thomashumTV