Балансовая стоимость на акцию (BVPS): Определение, формула, расчет и пример

Балансовая стоимость на акцию (BVPS) — это финансовый показатель, который дает представление о минимальной стоимости собственного капитала компании в расчете на одну акцию. Он рассчитывается путем деления капитала, доступного для держателей обыкновенных акций, на количество акций в обращении. BVPS — важный показатель, используемый инвесторами для оценки стоимости акций компании и потенциальной недооценки. В этой статье мы рассмотрим определение, формулу, расчет и пример BVPS.

Понимание балансовой стоимости на акцию (BVPS)

BVPS берется из баланса компании и представляет собой стоимость чистых активов фирмы в расчете на одну акцию. Он указывает на сумму капитала, которая была бы распределена между акционерами, если бы компания была ликвидирована, все активы были проданы, а обязательства погашены. BVPS может помочь инвесторам оценить стоимость акций компании по сравнению с их рыночной стоимостью в расчете на одну акцию.

Формула для расчета BVPS

BVPS рассчитывается по следующей формуле:
BVPS = (Общий капитал — Привилегированный капитал) / Общее количество акций в обращении
Собственный капитал представляет собой остаточные требования владельцев после погашения всех долгов. Он рассчитывается как разница между общей суммой активов и общей суммой обязательств. Привилегированный капитал, предоставляющий определенные привилегии держателям привилегированных акций, вычитается из собственного капитала для определения капитала, доступного держателям обыкновенных акций.

Пример расчета BVPS

Рассмотрим пример, иллюстрирующий расчет BVPS. Предположим, что общий собственный капитал компании XYZ Manufacturing составляет 10 миллионов долларов, а в обращении находится 1 миллион обыкновенных акций. В этом случае BVPS будет рассчитан следующим образом:
BVPS = (10 миллионов долларов / 1 миллион акций) = 10 долларов за акцию.
Если компания XYZ Manufacturing получает более высокую прибыль и использует ее для покупки дополнительных активов или сокращения обязательств, общий капитал увеличится, что приведет к росту BVPS. Например, если компания получит 500 000 долларов прибыли и использует 200 000 долларов на покупку активов, общий капитал и BVPS вырастут. Аналогично, если использовать $300 000 прибыли для сокращения обязательств, общий капитал и BVPS также увеличатся.
Компании также могут увеличить BVPS за счет выкупа собственных обыкновенных акций у акционеров. Благодаря уменьшению количества акций в обращении, капитал, доступный держателям обыкновенных акций, распределяется между меньшим количеством акций, что приводит к увеличению BVPS.

Интерпретация BVPS

BVPS служит ориентиром при определении недооцененности или переоцененности акций. Если BVPS акции превышает ее рыночную стоимость за акцию (текущую цену акции), это говорит о том, что акция может быть недооценена, представляя потенциальную возможность покупки для инвесторов. С другой стороны, если рыночная стоимость акции превышает ее BVPS, это может свидетельствовать о том, что акции переоценены.
Важно отметить, что BVPS рассчитывается на основе исторических затрат и не учитывает будущий потенциал заработка или перспективы роста компании. Поэтому при принятии инвестиционных решений инвесторы должны учитывать другие финансовые показатели и факторы.

Рыночная стоимость на акцию по сравнению с балансовой стоимостью на акцию

В то время как BVPS представляет собой историческую перспективу стоимости чистых активов компании, рыночная стоимость на акцию — это перспективный показатель, учитывающий будущую доходность компании. Рыночная стоимость на акцию учитывает такие факторы, как потенциальная прибыльность и перспективы роста. Она отражает восприятие рынком стоимости компании с учетом ее будущих перспектив.
Например, цена акций компании может превышать ее BVPS, если инвесторы ожидают более высоких будущих доходов или предвидят позитивные события, которые увеличат рыночную стоимость компании. И наоборот, маркетинговая кампания, увеличивающая расходы, может снизить BVPS, но если она повысит ценность бренда и позволит компании устанавливать премиальные цены, цена акций может подняться выше BVPS.

Заключение

Балансовая стоимость на акцию (BVPS) — это ценный финансовый показатель, который дает представление о стоимости собственного капитала компании в расчете на одну акцию. Он рассчитывается путем деления капитала, доступного для держателей обыкновенных акций, на количество акций в обращении. BVPS помогает инвесторам оценить потенциальную недооцененность или переоцененность акций. Однако при принятии инвестиционных решений необходимо учитывать и другие финансовые показатели и факторы. Понимая BVPS и его последствия, инвесторы могут делать более обоснованный выбор на фондовом рынке.

Вопросы и ответы

Что представляет собой балансовая стоимость на акцию (BVPS)?

BVPS представляет собой минимальную стоимость собственного капитала компании в расчете на одну акцию. Она указывает на сумму капитала, доступную акционерам, если бы компания была ликвидирована, все активы были проданы, а обязательства погашены.

Как рассчитывается BVPS?

BVPS рассчитывается путем деления капитала, доступного владельцам обыкновенных акций (общий капитал минус привилегированный капитал), на общее количество акций в обращении.

Какое значение имеет BVPS для инвесторов?

BVPS дает инвесторам ориентир для оценки того, недооценена или переоценена акция. Если BVPS акции превышает ее рыночную стоимость на акцию, это говорит о том, что акция может быть недооценена, представляя потенциальную возможность для покупки. И наоборот, если рыночная стоимость акции превышает ее BVPS, это может свидетельствовать о том, что акция переоценена.

Учитывает ли BVPS потенциал будущих доходов компании?

Нет, BVPS рассчитывается на основе исторических затрат и не учитывает будущий потенциал заработка или перспективы роста компании. Инвесторы должны учитывать другие финансовые показатели и факторы при принятии инвестиционных решений.

Как можно увеличить BVPS?

BVPS можно увеличить за счет получения более высоких прибылей и их использования для покупки дополнительных активов или сокращения обязательств. Кроме того, компании могут увеличить BVPS за счет выкупа собственных обыкновенных акций, что уменьшает количество акций в обращении и распределяет капитал, доступный держателям обыкновенных акций, между меньшим количеством акций.

В чем разница между BVPS и рыночной стоимостью на акцию?

Показатель BVPS отражает историческую перспективу стоимости чистых активов компании, в то время как рыночная стоимость на акцию — это перспективный показатель, учитывающий будущую доходность и перспективы роста компании. Рыночная стоимость на акцию отражает восприятие рынком стоимости компании с учетом ее будущих перспектив, в то время как BVPS основывается на исторической стоимости.