Закрытая управляющая компания: Что это такое, как работает

Закрытая управляющая компания — это инвестиционная компания, которая управляет закрытыми паевыми инвестиционными фондами и продает ограниченное количество акций инвесторам на бирже путем первичного публичного размещения.

Разбор закрытой управляющей компании

Закон об инвестиционных компаниях 1940 года регулирует деятельность закрытых управляющих компаний. Закрытые управляющие компании специализируются на управлении публично торгуемыми закрытыми фондами. Закрытые фонды — это объединенные фондовые инвестиции, которыми можно управлять по широкому спектру стратегий. Эти фонды выпускают заранее определенное количество акций в рамках первичного публичного размещения.

Закрытые фонды

Закрытые паевые инвестиционные фонды выигрывают от инвестирования в объединенные фонды и стремятся получить эффективность за счет объединенного управления и операционной экономии от масштаба. Подобно другим продуктам, представленным на рынке, закрытые паевые инвестиционные фонды могут управляться в соответствии с различными инвестиционными целями и стратегиями. Они могут предлагать стратегии, ориентированные на получение дохода и обеспечивающие регулярное распределение средств от инвестиций, приносящих доход.
Закрытые фонды имеют много отличий от открытых фондов, управляемых открытыми управляющими компаниями. Закрытые фонды не предлагают различные классы акций. Закрытые управляющие компании выпускают на рынок фиксированное количество акций закрытых фондов путем первичного размещения на биржах финансовых рынков. Закрытые управляющие компании не позволяют покупать и продавать акции непосредственно у управляющей компании. Плата за услуги закрытых фондов менее сложна. Управляющие компании закрытого типа обычно не сотрудничают с посредниками и дистрибьюторами для проведения операций с закрытыми фондами. Поэтому они не требуют нагрузок при продаже и не включают расходы на комиссию за распространение.
Сравнение цен на закрытые паевые инвестиционные фонды отличается от цен на открытые паевые инвестиционные фонды. Управляющие компании закрытых фондов рассчитывают ежедневную учетную стоимость чистых активов (СЧА) в конце каждого торгового дня. Поскольку закрытые фонды торгуются на биржах, инвесторы могут покупать и продавать их по рыночной стоимости на бирже. Поскольку закрытый фонд торгуется на бирже, рыночная стоимость продукта будет отличаться от его учетной СЧА. Управляющие компании закрытых фондов могут сотрудничать с расчетными агентами для составления отчета об индикативной СЧА, что помогает фондам торговать ближе к их учетной СЧА.

Инвестиции в закрытые фонды

Центр закрытых фондов предоставляет данные о наиболее эффективных закрытых фондах на рынке. По состоянию на январь 2021 года, фонд ASA Gold & Precious Metals под управлением Merk Investments показал наилучшую годовую доходность. На 57,26 % фонд значительно превзошел другие рыночные альтернативы. Фонд стремится инвестировать не менее 80 % своих активов в компании, занимающиеся разведкой, добычей или переработкой золота, серебра, алмазов или других драгоценных металлов. Под управлением фонда находилось 459,3 млн долларов.
В России закрытые управляющие компании работают так же, как и их мировые коллеги. Они управляют закрытыми паевыми инвестиционными фондами и предлагают инвесторам фиксированное количество акций путем первичного размещения на российских биржах. Эти фонды могут управляться в соответствии с различными инвестиционными целями и стратегиями, включая стратегии, ориентированные на получение дохода. Ценообразование закрытых фондов в России осуществляется по аналогичной модели, при этом фонды торгуются на биржах по рыночной стоимости, которая может отличаться от их бухгалтерской СЧА.
Инвесторы в России могут получить информацию о закрытых фондах через местные финансовые издания, инвестиционные сайты и брокерские компании. Инвесторам важно тщательно проанализировать инвестиционные цели, стратегии и исторические показатели закрытых фондов, прежде чем принимать инвестиционные решения. Кроме того, понимание комиссий и расходов, связанных с закрытыми фондами, имеет решающее значение для оценки их потенциальной доходности.
В целом, закрытые управляющие компании играют важную роль в инвестиционном ландшафте, предлагая различные инвестиционные возможности инвесторам в России и во всем мире. Понимая принцип работы закрытых фондов и проводя тщательное исследование, инвесторы могут сделать осознанный выбор инвестиций, соответствующий их финансовым целям и допустимому риску.

Вопросы и ответы

Что такое закрытая управляющая компания?

Закрытая управляющая компания — это инвестиционная компания, которая управляет закрытыми паевыми инвестиционными фондами и продает ограниченное количество акций инвесторам на бирже путем первичного публичного размещения. Эти компании специализируются на управлении публично торгуемыми закрытыми фондами.

В чем разница между закрытыми и открытыми фондами?

Закрытые фонды, управляемые закрытыми управляющими компаниями, выпускают фиксированное количество акций путем первичного публичного размещения и торгуются на биржах. Они не предлагают различные классы акций и обычно не сотрудничают с посредниками или дистрибьюторами для проведения операций. В отличие от них, открытые фонды не имеют ограничений по количеству акций и позволяют совершать покупки и продажи непосредственно через управляющую компанию.

Как определяются цены на акции закрытых фондов?

Управляющие компании закрытых фондов ежедневно рассчитывают учетную стоимость чистых активов (СЧА) для своих фондов. Однако, поскольку закрытые фонды торгуются на биржах, их цены определяются рыночным спросом и предложением. Инвесторы могут покупать и продавать закрытые фонды по рыночной стоимости, которая может отличаться от бухгалтерской СЧА.

Каковы преимущества инвестирования в закрытые фонды?

Закрытые фонды предлагают возможность инвестирования в объединенные фонды и операционную эффективность за счет эффекта масштаба. Они могут управляться в соответствии с различными инвестиционными целями и стратегиями, включая стратегии, ориентированные на получение дохода. Кроме того, закрытые фонды могут предоставить инвесторам возможность доступа к нишевым рынкам или специализированным секторам.

Как я могу изучить и оценить закрытые фонды?

Чтобы изучить и оценить закрытые фонды, вы можете получить информацию из финансовых изданий, инвестиционных сайтов и брокерских компаний. Ищите подробную информацию об инвестиционных целях, стратегиях, исторических показателях, комиссионных и расходах фонда. Важно проанализировать эти факторы и учесть собственные финансовые цели и допустимый риск, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Доступны ли закрытые фонды в России?

Да, в России работают управляющие компании, предлагающие инвесторам закрытые паевые инвестиционные фонды путем первичного размещения акций на российских биржах. Инвесторы в России могут изучить различные варианты закрытых фондов, проанализировать их инвестиционный потенциал и принять обоснованное инвестиционное решение, исходя из своих финансовых целей.