Открытый фонд: Определение, пример, плюсы и минусы
Что такое открытый фонд?
Открытый фонд — это тип инвестиционного инструмента, который позволяет инвесторам объединять свои средства для создания диверсифицированного портфеля. В отличие от закрытых фондов, открытые фонды могут выпускать неограниченное количество акций для новых инвесторов, а также погашать их. Эти фонды обычно встречаются в пенсионных планах компаний, таких как 401(k), и включают в себя взаимные фонды, хедж-фонды и биржевые фонды (ETF).
Открытые фонды предоставляют инвесторам возможность вкладывать средства в широкий спектр активов, включая акции, облигации и другие ценные бумаги. Стоимость этих фондов определяется стоимостью чистых активов (СЧА), которая рассчитывается ежедневно на основе текущей стоимости базовых ценных бумаг фонда. СЧА представляет собой стоимость одной акции фонда.
Как работает открытый фонд
Открытые фонды постоянно выпускают новые акции, чтобы удовлетворить спрос инвесторов. Когда инвесторы покупают акции, фонд создает новые акции для размещения инвестиций. С другой стороны, когда инвесторы продают свои акции, фонд их выкупает. Покупка и продажа акций происходит по стоимости чистых активов (NAV).
Стоимость чистых активов открытого фонда рассчитывается в конце каждого торгового дня. Она основана на стоимости базовых ценных бумаг фонда. Если выкупается большое количество акций, фонду может потребоваться продать часть своих инвестиций, чтобы удовлетворить требования о выкупе.
Инвесторы могут войти в открытый фонд с относительно небольшой суммой денег, что делает их доступными для инвесторов любого уровня. Эти фонды предлагают недорогой способ инвестирования и обеспечивают диверсификацию по различным инвестиционным целям, таким как рост, доход, конкретные отрасли или страны.
В некоторых случаях, если общая сумма активов фонда становится слишком большой для эффективного выполнения заявленной цели, фонд может быть закрыт для новых инвесторов или дополнительных инвестиций со стороны существующих акционеров.
Разница между закрытыми фондами
Закрытые фонды отличаются от открытых по нескольким признакам. В то время как открытые фонды постоянно выпускают и погашают акции, закрытые фонды запускаются через первичное публичное предложение (IPO) и торгуются на открытом рынке подобно акциям. Это означает, что закрытые фонды торгуют на бирже и их акции более ликвидны. Цена акций закрытых фондов может торговаться с премией или дисконтом к стоимости их чистых активов (СЧА) в зависимости от спроса и предложения.
В отличие от открытых фондов, закрытые фонды могут инвестировать в неликвидные ценные бумаги, такие как недвижимость или менее активно торгуемые акции. Кроме того, они могут иметь более широкие спрэды на покупку и продажу, что может привести к увеличению расходов инвесторов. Закрытые фонды требуют, чтобы инвесторы торговали своими акциями через брокера.
Плюсы и минусы открытых фондов
Открытые фонды имеют ряд преимуществ и недостатков для инвесторов.
Плюсы:
- Диверсификация: Открытые фонды содержат диверсифицированные портфели, что позволяет снизить риск для инвесторов.
- Профессиональное управление капиталом: Эти фонды управляются профессионалами в области инвестиций, которые принимают инвестиционные решения от имени инвесторов.
- Ликвидность: Открытые фонды отличаются высокой ликвидностью, что позволяет инвесторам покупать или продавать акции в любой рабочий день.
- Низкий инвестиционный минимум: Инвесторы могут войти в открытые фонды с относительно небольшими суммами инвестиций.
Конс:
- Ежедневное ценообразование: Цены на открытые фонды устанавливаются один раз в день в конце торгового дня, что означает, что инвесторы, торгующие в течение дня, должны ждать конца дня, чтобы реализовать любые прибыли или убытки.
- Денежные резервы: Открытые фонды должны поддерживать значительные денежные резервы для удовлетворения потенциальных требований акционеров, что может ограничить способность фонда генерировать более высокую доходность.
- Более высокие сборы: Комиссионные за управление открытыми фондами обычно выше, чем у других типов фондов, что связано с постоянными корректировками в соответствии со спросом инвесторов.
- Более низкая доходность: Открытые фонды часто предлагают более низкую доходность по сравнению с закрытыми фондами, что может повлиять на потенциальный доход инвесторов.
Пример открытого фонда в реальном мире
Одним из ярких примеров открытого фонда является фонд Magellan компании Fidelity. Основанный в 1963 году, фонд был нацелен на повышение стоимости капитала и стал известен благодаря тому, что в конце 1970-х и в 1980-х годах он постоянно опережал фондовый рынок. Активы фонда, управляемого Питером Линчем, достигли 100 миллиардов долларов, что заставило Fidelity закрыть фонд для новых инвесторов почти на десять лет. Фонд вновь открылся в 2008 году и по состоянию на июнь 2021 года его доходность за всю жизнь составила 16,14 %.
Заключение
Открытые фонды предоставляют инвесторам гибкий и доступный способ вложения средств в диверсифицированный портфель активов. Эти фонды допускают постоянные новые взносы и погашения, что делает их подходящими для инвесторов любого уровня. Хотя открытые фонды предлагают диверсификацию и профессиональное управление деньгами, они также имеют определенные ограничения, такие как ежедневное ценообразование и необходимость в резервах наличности. Понимание плюсов и минусов открытых фондов может помочь инвесторам принять взвешенное решение относительно своей инвестиционной стратегии. В России инвесторы могут изучить открытые фонды, предлагаемые местными финансовыми институтами, принимая во внимание такие факторы, как эффективность фонда, комиссионные сборы и опыт управляющих фондами. Как и в случае с любыми другими инвестициями, перед принятием инвестиционных решений рекомендуется провести тщательное исследование и обратиться за советом к финансовым специалистам.
Вопросы и ответы
В чем главное отличие открытых фондов от закрытых?
Основное различие между открытыми и закрытыми фондами заключается в том, как выпускаются и обращаются акции. Открытые фонды постоянно выпускают и погашают акции на основе спроса инвесторов, в то время как закрытые фонды запускаются через первичное публичное предложение (IPO) и торгуются на открытом рынке, как акции. Цены открытых фондов определяются на основе стоимости чистых активов (СЧА), в то время как закрытые фонды могут торговаться с премией или дисконтом к СЧА.
Могу ли я покупать и продавать акции открытого фонда в любое время?
Да, вы можете покупать и продавать акции открытого фонда в любое время. Эти фонды отличаются высокой ликвидностью, что позволяет инвесторам приобретать или выкупать акции в любой рабочий день. Однако имейте в виду, что цена, по которой вы покупаете или продаете акции, определяется стоимостью чистых активов фонда (СЧА) на конец торгового дня.
Подходят ли открытые фонды для начинающих инвесторов?
Да, открытые фонды могут подойти для начинающих инвесторов. Они предлагают низкий инвестиционный минимум, позволяя людям входить в фонд с относительно небольшими суммами денег. Кроме того, открытые фонды обеспечивают профессиональное управление капиталом и диверсификацию, что может помочь снизить риск для начинающих инвесторов.
Каковы преимущества инвестирования в открытые фонды?
Инвестиции в открытые фонды имеют ряд преимуществ. К ним относятся диверсификация, поскольку открытые фонды держат диверсифицированные портфели, профессиональное управление деньгами, осуществляемое инвестиционными экспертами, высокая ликвидность, позволяющая легко покупать и продавать акции, и возможность войти в фонд с относительно небольшими суммами инвестиций.
Есть ли у открытых фондов недостатки?
Хотя открытые фонды имеют свои преимущества, у них есть и недостатки. Один из недостатков заключается в том, что цены на открытые фонды устанавливаются один раз в день в конце торгового дня. Это означает, что если вы торгуете в течение дня, вам придется ждать конца дня, чтобы получить прибыль или убытки. Кроме того, открытые фонды могут иметь более высокие комиссии по сравнению с другими типами фондов, а их доходность может быть ниже. Кроме того, необходимость фонда поддерживать денежные резервы для потенциальных погашений акционерами может ограничить его способность генерировать более высокую доходность.
Могу ли я инвестировать в открытые фонды в России?
Да, вы можете инвестировать в открытые фонды в России. Местные финансовые институты в России предлагают инвесторам на выбор множество открытых фондов. Прежде чем принимать решение об инвестировании в открытые фонды или любые другие инвестиционные инструменты, рекомендуется изучить доступные варианты, учесть такие факторы, как эффективность работы фонда и комиссионные, а также проконсультироваться с финансовыми специалистами.