Комиссионный дом

Что такое комиссионный дом?

Комиссионный дом предоставляет услуги по покупке и продаже всех видов активов, включая акции, паевые инвестиционные фонды и облигации, и взимает за это комиссию.

В отличие от самоуправляемых брокерских компаний, которые позволяют клиентам самостоятельно размещать сделки и платить номинальную комиссию, комиссии, взимаемые этими поставщиками полного спектра услуг, часто бывают высокими и ненужными.

Что такое комиссионный дом

Это особенно верно в отношении паевых инвестиционных фондов и аннуитетов — двух продуктов, которые уже имеют высокие комиссии. Если взять комиссию до 10 процентов от основной суммы, инвесторы будут платить большую часть комиссионному дому.

Например, аннуитеты включают плату за смертность и расходы, плату за управление фондом и сборы для обеспечения вашей основной суммы. Годовая стоимость переменного аннуитета может варьироваться от 1 до 3 процентов. Кроме того, некоторые аннуитеты сопровождаются так называемыми «дополнительными сборами за возврат». Это означает, что если вы обналичиваете аннуитет, вы платите комиссию за выход, как правило, в течение первых семи лет владения.

Загрузочные паевые инвестиционные фонды работают следующим образом: фонд A-load требует, чтобы вы платили комиссию за транзакцию при его покупке. Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в один с 5-процентной загрузкой внешнего интерфейса, 500 долларов идут на оплату комиссии и 9500 долларов инвестируются.

С другой стороны, фонд B-load наказывает вас, если вы продаете его в течение определенного периода. 6-процентная внутренняя нагрузка может потребоваться, если вы продаете в первый год, и каждый год она будет уменьшаться на процент, пока не достигнет нуля.

Наконец, C-фонд не накладывает ни внутреннюю, ни внешнюю нагрузку, но добавляет комиссию с продаж к коэффициенту расходов, который намного выше, чем у большинства фондов холостого хода.

Эти виды сборов могут съесть основную сумму. Например, два паевых инвестиционных фонда, которые почти идентичны по размерам холдингов, но один взимает коэффициент расходов 0,60%, а другой 1,60%, ваши инвестиции в размере 10 000 долларов США в фонд с более низкой комиссией вырастут на 10% за 20 лет, в общей сложности 60 300 долларов США. Та же самая инвестиция в более дорогой фонд вырастет до 50 200 долларов при том же периоде времени и процентной ставке.

Услуги могут включать такие операции, как покупка и продажа облигаций, акций или товаров. В частности, комиссионный дом получает деньги за выполнение заказов, организацию расчетов или обслуживание маржинальных счетов от имени своих клиентов. Обычно для этого они используют омнибусные учетные записи.

Пример сделки с комиссионным домом

Например, предположим, что инвестор хочет купить паевой фонд растущих акций США. У нее есть возможность купить фонд A, B или C. Поскольку она надеется удерживать инвестиции на срок более 10 лет, она решает использовать B-фонд из-за более длительного временного горизонта. Поскольку сумма ее инвестиций невелика, она не получит точки разрыва с B-фондом, но по прошествии длительного периода времени, например, 6 лет, B-фонд конвертируется в A-фонд.

Другой пример: другой инвестор имеет большую сумму денег для инвестирования в описанном выше сценарии. Поскольку у него есть $ 250 000 для инвестирования, он решает пойти с A-фондом, потому что ему не нужно платить за загрузку. Кроме того, он является долгосрочным инвестором и планирует удерживать эти инвестиции более 10 лет.