Децентрализованные и традиционные финансы пытались уничтожить друг друга, но потерпели неудачу

Наступил 2022 год, а банки и традиционная банковская система остаются живыми, несмотря на десятилетия угрожающих предсказаний, сделанных криптоэнтузиастами. Единственный эндшпиль, который произошел — новая дорожная карта Ethereum 2.0, которую Виталик Бутерин опубликовал в конце прошлого года.

Несмотря на то, что благодаря этой дорожной карте криптоиндустрия изменится к лучшему, 2021 год показал нам, что криптовалюта не уничтожила и не повредила центральные банки так же, как традиционный банкинг не убил криптовалюту. Почему?

Честно говоря, борьба между ними была одинаково жестокой с обеих сторон. Многие криптоэнтузиасты кричали о грядущем апокалипсисе мировых финансовых систем и описывали светлое криптобудущее, где любой товар можно будет купить за биткоин (BTC). С другой стороны, банкиры бросились защищать традиционную роль банковской системы, обвиняя технологию блокчейн в низкой производительности и несоответствии требованиям.

Обе стороны ошиблись в своих прогнозах.

Равная игра

К счастью, ни крипто-, ни традиционный банкинг не были уничтожены, хотя и желали этого. С одной стороны, ни один из крупных криптопроектов не удержался от тесной интеграции с банками. Американская криптобиржа Kraken получила банковскую лицензию, а процесс IPO Coinbase говорит сам за себя — это 100% игра по правилам банковской/финансовой системы. Большинство топовых проектов пользуются услугами всего нескольких банков: Signature, SilverGate, Bank Frick — концентрируя расчеты и навязывая банковские принципы работы с криптовалютой.

С другой стороны, банковское сообщество создало собственные экосистемы для криптопроектов. Visa вводит криптоконсультационные услуги, чтобы помочь партнерам сориентироваться в криптомире. Amazon Web Services (AWS) хочет «стать AWS для криптовалют». Швейцария предлагает банковские услуги для работы с криптовалютой. SolarisBank даже предлагает API для криптопроектов. Крупнейшие американские банки и биржи запускают услуги, связанные с криптовалютами. В Сальвадоре биткоин признан платежным средством, что (теоретически) подразумевает необходимость готовности международных финансовых организаций к расчетам в биткоине с Сальвадором.

Что помешало криптовалютам уничтожить банки?

Humankind. На протяжении всей истории человечества множество новых технологий не имели иммунитета от контроля со стороны государственных властей прямо или косвенно через корпорации. Радио, телевидение, интернет, социальные сети — все они начинались с идеи свободного распространения информации, а в итоге столкнулись с фактом тотального контроля. Та же история происходит сейчас с блокчейном, и нет никаких шансов, что она изменится в будущем.

По большей части люди стараются преувеличить риски и уменьшить вероятность хорошего исхода. На мой взгляд, именно эта причина сильно ограничивала и продолжает ограничивать людей от принятия криптовалют. Но, как я уже сказал, такой образ мышления является частью человеческой природы.

И все же, почему централизация побеждает децентрализацию? Потребовалось некоторое время, чтобы мировое правительство поняло, что технология блокчейн может быть не только проблемой, но и мощным инструментом для реализации политических интересов. Таким образом, блокчейн, изначально задуманный как мощный инструмент свободы, получил совершенно обратную реализацию, превратившись в инструмент контроля над деньгами в немыслимых ранее масштабах. Подобно ядерной технологии, люди используют ее как в мирных, так и в военных целях; блокчейн таит в себе две стороны — добро и зло.

Не потеря, однако

На первый взгляд, криптовалюте пришлось сделать шаг назад от первоначальных позиций «ястребов». Взамен она получила широкое признание, распространение и значительное число пользователей по всему миру — это кажется справедливой наградой и победой над теми, кто предрекал ей скорую кончину.

Я считаю, что к принятию криптовалют традиционными финансами привел значительный рост сопутствующих технологий Regtech, призванных ускорить процессы комплаенса и всевозможных проверок. Проекты с решениями для проведения Know Your Customer (KYC) / Anti-Money Laundering (AML) показали криптоответ банкам: такие компании, как Chainalysis, Onfido, могут строить операции KYC более эффективно, сохраняя при этом полную законность процессов.

Новоиспеченные стартапы не могли пойти по пути низкоэффективного комплаенса в банках, который является разрывом практически в любом процессе. Тем не менее, чтобы вести бизнес в легальной сфере, они самостоятельно, но более эффективно, сделали комплаенс.

Но уничтожат ли CBDCs криптовалюту? Мы должны перестать говорить о разрушении чего-либо, а вместо этого подумать о будущем потенциале. Цифровые валюты центральных банков (CBDC) имеют проблемы, которые необходимо решить, особенно вопросы совместимости. Учитывая несовместимость CBDC, выпущенных в разных странах, возможность их взаимной конвертации и медлительность многих процессов, связанных с правительством, мы не сможем говорить о быстром решении проблемы.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.