Разводненная прибыль на акцию (Разводненная прибыль на акцию)

Что такое Разводненная прибыль на акцию (Разводненная прибыль на акцию)?

Разводненная прибыль на акцию – это расчет, используемый для оценки качества прибыли компании на акцию (EPS), если все конвертируемые ценные бумаги были исполнены. Конвертируемые ценные бумаги – это все обращающиеся конвертируемые облигации , опционы на акции и варранты . Разводненная прибыль на акцию обычно ниже, чем у простой или базовой прибыли на акцию, но в редких случаях, когда существуют антиразводняющие ценные бумаги, она может быть выше. В этом случае в финансовой отчетности отражается только базовая прибыль на акцию.

Формула разводненной прибыли на акцию

Дилютед EPSзнак равноNet Income-Ргеееттед ДяvядендыWASO+CDSжчере:EPSзнак равноЕгнянгсекреRсекчге  WASOзнак равноWeighted Average Shares OutstandingCDSзнак равноСопvеревIоп ое дялутяобе ыесутятяеы\ begin {align} & \ text {Разбавленная прибыль на акцию} = \ frac {\ text {Чистый доход} – \ text {Предпочтительные дивиденды}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {где :} \\ & \ text {EPS} = \ text {Прибыль на акцию} \\ & \ text {WASO} = \ text {Средневзвешенное количество акций в обращении} \\ & \ text {CDS} = \ text {Конверсия разводняющих ценные бумаги} \ end {выровнены}Взаимодействие с другими людьмиРазводненная прибыль на акциюзнак равноWASO+CDS

Ключевые моменты

  • Разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию) рассчитывает прибыль компании на акцию, если все конвертируемые ценные бумаги были конвертированы. 
  • Разводняющие ценные бумаги – это не обыкновенные акции, а ценные бумаги, которые можно конвертировать в обыкновенные акции. 
  • Конвертация этих ценных бумаг снижает прибыль на акцию, таким образом, разводненная прибыль на акцию всегда бывает ниже, чем прибыль на акцию. 
  • Разводняющая прибыль на акцию считается консервативной метрикой, поскольку указывает на наихудший сценарий с точки зрения чистой прибыли на акцию.

Что вам может сказать разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию)

Разводненная прибыль на акцию учитывает, что произошло бы, если бы разводненные ценные бумаги были исполнены. Разводняющие ценные бумаги – это ценные бумаги, которые не являются обыкновенными акциями, но могут быть конвертированы в обыкновенные акции, если держатель воспользуется этим правом. В случае конвертации разводняющие ценные бумаги фактически увеличивают взвешенное количество акций в обращении, что снижает прибыль на акцию.

Значение EPS

Прибыль на акцию, то есть величина прибыли на акцию находящихся в обращении обыкновенных акций, является очень важным показателем для оценки финансового состояния компании. При отчетности о финансовых результатах выручка и прибыль на акцию являются двумя наиболее часто оцениваемыми метриками.

EPS указывается в отчете о прибылях и убытках компании, и только публичные компании обязаны сообщать об этом. В своих отчетах о прибылях и убытках компании указывают как первичную, так и разводненную прибыль на акцию, но, как правило, основное внимание уделяется более консервативному показателю разводненной прибыли на акцию. Разводняющая прибыль на акцию считается консервативной метрикой, поскольку указывает на наихудший сценарий с точки зрения чистой прибыли на акцию.

Маловероятно, что все, у кого есть опционы, варранты, конвертируемые привилегированные акции и т. Д., Конвертируют свои акции одновременно. Однако, если все пойдет хорошо, есть большая вероятность, что все опционы и кабриолеты будут конвертированы в обыкновенные акции .

Большая разница между базовой прибылью на акцию компании и разводненной прибылью на акцию может указывать на высокое потенциальное разводнение акций компании, что является непривлекательным атрибутом по мнению большинства аналитиков и инвесторов. Например, компания A имеет выпущенные акции на сумму 9 миллиардов долларов. Разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию составляет 0,10 доллара. Хотя 0,10 доллара кажется незначительным, это эквивалентно 900 миллионам долларов, недоступным для инвесторов.

Пример разводненной прибыли на акцию

Конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции и конвертируемые облигации являются распространенными типами разводняющих ценных бумаг. Конвертируемые привилегированные акции – это привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции в любое время. Опционы на акции, обычное пособие для сотрудников, предоставляют покупателю право покупать обыкновенные акции по установленной цене в установленное время.

Конвертируемые облигации аналогичны конвертируемым привилегированным акциям, поскольку они конвертируются в обыкновенные акции по ценам и в сроки, указанные в их контрактах. Все эти ценные бумаги, в случае их исполнения, увеличат количество акций в обращении и уменьшат прибыль на акцию.