Что показывает разводненная цена акций?
Что такое разводненная цена акций?
Разводненная прибыль на акцию (EPS) означает, что прибыль указывается на гипотетическом количестве акций в обращении.
Он рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за данный отчетный период на общее количество акций в обращении плюс все акции, разрешенные к выпуску.
Ключевые выводы
- Разводненная прибыль на акцию (EPS) означает, что прибыль указывается на гипотетическом количестве акций в обращении.
- Разводненная прибыль на акцию рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за данный отчетный период на общее количество акций в обращении плюс все акции, разрешенные к выпуску.
- Акции, которые могут быть разрешены в будущем, включают те, которые являются результатом опционов на покупку, а конвертируемые облигации включаются в разводненную прибыль на акцию.
- Обоснование такого анализа состоит в том, чтобы оценить влияние одновременного выпуска всех разрешенных акций на базовую цену акций компании.
- Полезно анализировать фирму на полностью разводненной основе, потому что она лучше отражает ее финансовую мощь.
Понимание разводненных цен на акции
Когда корпорация публикует финансовую информацию, существует несколько различных вариантов отчетности об общей прибыли. Эти вариации включают общую сумму в долларах, прибыль в процентах от общей выручки, прибыль на акцию (EPS) и разводненную прибыль на акцию.
Примеры акций, которые могут быть разрешены в будущем, включают те, которые являются результатом опционов на покупку и конвертируемых облигаций. Этот тип анализа прибыли очень полезен при анализе финансовой информации фирмы и курса акций.
Обоснование такого анализа состоит в том, чтобы оценить влияние, которое выпуск всех разрешенных акций одновременно окажет на базовую цену акций компании.
Поскольку количество акций в обращении увеличивается, стоимость всех отчетных показателей на акцию будет падать, и анализ фирмы на этой основе предоставит инвестору лучшее представление об «истинной» стоимости фирмы в расчете на акцию..
Пример разводненной цены акций
Например, предположим, что компания имеет 5 миллионов акций в обращении с ценой акций 35 долларов, рыночной капитализацией 175 миллионов долларов и чистой прибылью 3 миллиона долларов. Совет директоров также принял новую эмиссию в размере 1 млн акций, плюс еще 500000 акций опционов на акции.
Текущая прибыль на акцию составляет 0,60 доллара США, а текущая цена акций составляет 35 долларов США. На полностью разводненной основе мы получим показатель прибыли на акцию в размере 0,46 доллара (3 миллиона долларов / 6,5 миллиона акций).
Если все стороны воспользуются своими опционами, и фирма выпустит все одобренные акции, цена акции упадет, потому что количество акций в обращении увеличится.
Краткий обзор
Хотя каждый человек может не использовать все опционы одновременно, полезно посмотреть, что бы произошло, если бы они это сделали, потому что это дает инвесторам очень консервативную оценку доходов компании.
Поскольку стоимость фирмы не изменилась бы сразу после увеличения количества акций в обращении, рыночная капитализация останется прежней на уровне 175 миллионов долларов, но цена акции упадет примерно до 30 долларов за акцию (175 миллионов долларов / 6,5 миллиона акций).
Полезно анализировать фирму на полностью разводненной основе, потому что она лучше отражает финансовую мощь фирмы, особенно прибыль. Хотя каждый человек может не использовать все опционы одновременно, полезно посмотреть, что бы произошло, если бы они это сделали, потому что это дает инвесторам очень консервативную оценку доходов компании.