Что такое прибыль до вычета процентов и налогов (EBIAT)?

Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIAT) — это финансовый показатель, используемый для оценки прибыльности компании за определенный период, например, за квартал или год. Он рассчитывается путем вычитания налогов из прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT).
Несмотря на то, что EBIAT рассчитывается не по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), он может быть полезным показателем для внутреннего руководства и инвесторов. Она дает представление о том, как принимать важные решения, например, определять сумму инвестиций в будущий рост.
Важной особенностью EBIAT является то, что в отличие от других показателей он учитывает налоги в качестве расходов. Включение налогов позволяет более полно оценить финансовое положение компании и ее способность погашать долговые обязательства.

Понимание EBIAT

Основная цель EBIAT — оценить объем денежных средств, имеющихся у компании для выполнения своих долговых обязательств, до учета расходов на выплату процентов по долгу, а также учесть налоги. Включая налоги как неизбежные расходы, EBIAT дает более точное представление о финансовой устойчивости компании.
При расчете EBIAT исключаются потенциальные налоговые выгоды, которые можно получить от долгового финансирования, например возможность вычета процентов по долгу для уменьшения налогооблагаемой прибыли. Такой подход позволяет исключить факторы, которые могут искусственно увеличить или уменьшить финансовое положение компании.
EBIAT особенно актуален для анализа компаний со значительными налоговыми обязательствами, поскольку он отражает их налоговую нагрузку и дает более реалистичное представление о денежных средствах, доступных для погашения долга.

Как рассчитать EBIAT

Расчет EBIAT относительно прост. Он рассчитывается на основе показателя EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) компании по формуле: EBIT x (1 — Налоговая ставка).
Чтобы рассчитать EBIT, необходимо учесть выручку компании, операционные расходы, внереализационные доходы, себестоимость проданных товаров, расходы на износ и амортизацию, общехозяйственные и административные расходы, а также прочие различные расходы. Вычтите все эти расходы из выручки, чтобы получить EBIT.
Например, если компания отчиталась о выручке за год в размере 1 млн долларов, внереализационных доходах в размере 30 000 долларов, себестоимости проданных товаров в размере 200 000 долларов, расходах на износ и амортизацию в размере 75 000 долларов, коммерческих и административных расходах в размере 150 000 долларов и прочих различных расходах в размере 20 000 долларов, то расчет EBIT будет выглядеть следующим образом:
EBIT = Выручка — (Операционные расходы + Внереализационные доходы)
= $1,000,000 — ($200,000 + $75,000 + $150,000 + $20,000)
= $555,000
Если налоговая ставка компании составляет 30%, расчет EBIAT будет выглядеть следующим образом:
EBIAT = EBIT x (1 — Налоговая ставка)
= $555,000 x (1 — 0.3)
= $388,500
Важно отметить, что аналитики могут по своему усмотрению исключить из расчета EBIT некоторые расходы, например, единовременные специальные расходы. Однако следует внимательно изучить значимость этих исключений, поскольку они могут повлиять на итоговый показатель EBIAT и повлиять на принятие решений.

EBIAT vs. EBITDA vs. EBIT: в чем разница?

EBIAT, EBITDA и EBIT — все эти показатели используются для оценки прибыльности компании. Однако они различаются тем, что включают в свои расчеты.
Показатель EBIAT отражает прибыль компании после учета налогов, но до учета процентных расходов. Этот показатель используется реже, чем EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), который включает в себя износ и амортизацию в дополнение к налогам. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов), напротив, исключает проценты и налоги и наиболее схож с операционной прибылью.
Понимание различий между этими тремя показателями имеет решающее значение для точной оценки финансового состояния компании.
Инвесторы должны учитывать, что такие показатели, как EBIAT, EBITDA и EBIT, не соответствуют строгим принципам GAAP. Некоторые компании могут использовать показатели, не относящиеся к GAAP, чтобы представить свои результаты в более выгодном свете. Важно рассматривать эти показатели наряду с показателями GAAP, такими как чистая прибыль, операционная прибыль и денежный поток, чтобы получить более полное представление о финансовом состоянии компании.

Итоги

EBIAT дает ценную информацию о прибыльности и финансовом состоянии компании, особенно для предприятий со значительными налоговыми обязательствами. Однако EBIAT, не являясь показателем GAAP, не соответствует стандартизированной практике GAAP, что приводит к потенциальным различиям между разными компаниями.
При оценке финансовых показателей компании инсайдерам, инвесторам и финансовым аналитикам рекомендуется рассматривать EBIAT в сочетании с другими показателями, не относящимися к GAAP, такими как EBITDA и EBIT, а также с показателями GAAP, такими как чистая прибыль и операционная прибыль. Такой более широкий взгляд поможет принимать взвешенные решения и точно оценивать финансовое положение компании.
Хотя статья в Investopedia дает общее представление о EBIAT, важно отметить, что представленная информация может быть неприменима непосредственно к российскому бизнесу и бухгалтерскому учету. При применении EBIAT или любого другого финансового показателя в России необходимо учитывать местные принципы бухгалтерского учета, налоговые правила и отраслевые рекомендации.
Всегда консультируйтесь с местными специалистами по бухгалтерскому учету или финансовыми консультантами, которые хорошо знают российскую бизнес-среду, чтобы обеспечить точную и актуальную интерпретацию и применение таких финансовых показателей, как EBIAT.

Вопросы и ответы

Каково назначение показателя «Прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов» (EBIAT)?

EBIAT используется для оценки рентабельности компании путем измерения ее прибыли после учета налогов, но до учета процентных расходов. Он дает представление о способности компании генерировать денежные средства для погашения долга.

Является ли EBIAT широко используемой финансовой метрикой?

EBIAT не так часто используется, как такие показатели, как EBITDA и EBIT. Однако он по-прежнему актуален, особенно для компаний со значительными налоговыми обязательствами, поскольку позволяет получить более реалистичное представление о доступных денежных средствах для погашения долга.

Как рассчитывается EBIAT?

EBIAT рассчитывается на основе EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) компании путем умножения на (1 — налоговая ставка). Налоговая ставка — это процент от налогооблагаемой прибыли, который компания должна заплатить в виде налогов.

В чем разница между EBIAT, EBITDA и EBIT?

EBIAT — это прибыль после уплаты налогов, но до процентных расходов, в то время как EBITDA включает в себя амортизацию и износ в дополнение к налогам. EBIT, с другой стороны, исключает проценты и налоги и больше всего похож на операционную прибыль.

Широко ли признаны показатели, не относящиеся к GAAP, такие как EBIAT?

Показатели, не относящиеся к GAAP, включая EBIAT, не являются стандартизированными и не соответствуют общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Хотя они могут дать ценную информацию, важно рассматривать их наряду с показателями GAAP, такими как чистая прибыль и операционная прибыль, для более полной оценки.

Как следует использовать EBIAT в финансовом анализе?

Для получения целостного представления о финансовом состоянии компании EBIAT следует рассматривать наряду с другими финансовыми показателями, как не относящимися к GAAP, так и относящимися к GAAP. Рекомендуется проконсультироваться с профессионалами в области бухгалтерского учета и финансовыми консультантами, чтобы обеспечить точную интерпретацию и применение EBIAT в финансовом анализе.