Энергетический хаос в мире превращает Россию в лучший выбор развивающихся рынков

(Bloomberg) — Растущие цены на энергоносители стимулируют «бычьи» ставки на экспортеров из развивающихся стран, причем Россия становится любимым объектом инвестиций трейдеров.

Самое читаемое от Bloomberg

Уолдорф в Нью-Йорке получил роскошную реконструкцию и стал иконой китайского засилья

Как изменится финансовый район Сингапура стоимостью 50 миллиардов долларов после Covid-19

До появления межштатных дорог Америка передвигалась на интерфурбанах

Магнат, стоявший за крахом недвижимости в эпоху кризиса, теперь сидит на долговой горе в 9 миллиардов долларов

Как Франция превратила скромную кольцевую развязку в витрину для искусства

В этом месяце российский рубль вырос больше, чем любая другая валюта развивающихся рынков, благодаря перспективам повышения доходов от продажи нефти, в то время как акции этой страны превзошли все ожидания на фоне падения широкого показателя акций развивающихся стран. На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за ежемесячным отчетом ОПЕК в поисках дальнейших подсказок о перспективах нефтяной промышленности.

Это знаменует резкую смену темпа для инвесторов развивающихся рынков, которые провели последние несколько недель, попеременно беспокоясь об угрозе каскадных долговых просрочек из-за китайского кризиса Evergrande и надвигающейся перспективе ужесточения политики Федеральной резервной системы. Это ослабило спрос на акции, облигации и валюты стран с развивающейся экономикой по всем направлениям — до сих пор.

Инвесторы переключились на оценку активов экспортеров энергоносителей от России до Колумбии — чей песо занимает второе место в этом месяце — чтобы определить, кто из них предлагает лучшую ставку.

«Цены на энергоносители останутся высокими, и компании стран-экспортеров сырья станут бенефициарами глобального сокращения предложения товаров, связанных с электроэнергией», — сказал Али Акай, главный инвестиционный директор хедж-фонда Carrhae Capital, расположенного в Лондоне. «Эта тема должна продолжать повышать рейтинг экспортеров энергии и материалов».

Русская кукла

Разрушения на энергетическом рынке привлекли внимание к статусу России как нефтегазовой сверхдержавы и ее здоровым финансам. Крупнейший в мире экспортер энергоносителей имеет более 600 миллиардов долларов резервов, завидно низкую долговую нагрузку и активно повышает ставки, чтобы усмирить инфляцию.

Если взглянуть на повышение рейтингов доходов в России по сравнению с другими развивающимися рынками, то это расхождение становится очевидным. Двенадцатимесячные прогнозы прибыли для акций, котирующихся в Москве, выросли на 14% со второй половины года. Для сравнения, прогнозы прибыли компаний Саудовской Аравии выросли на 6,7%, мало изменились в Азии и упали в Латинской Америке. Несмотря на недавний рост, акции энергетических компаний на развивающихся рынках также примерно на треть дешевле по сравнению с более широким индексом, что говорит о том, что ралли еще есть куда расти.

Такие управляющие, как лондонский хедж-фонд Carrhae Capital, отреагировали на это, частично переключившись в третьем квартале с китайских технологических акций на российские энергетические компании. Wells Fargo Asset Management также перевел свои инвестиции из Китая в Россию. JPMorgan Chase & Co. увеличил свою позицию по российскому депозитарному индексу, поскольку до конца года он сохраняет «бычьи» ставки на сырьевые товары и нефть, написали в своем отчете стратеги во главе с лондонским специалистом Давиде Сильвестрини.

«Более высокие цены на нефть будут способствовать росту доходов и дивидендов в энергетических акциях, составляющих 59% индекса, а также укреплению рубля, что, в свою очередь, будет способствовать росту внутренних акций, составляющих еще 25% индекса», — пишут они. «Таким образом, с фундаментальной точки зрения этот индекс идеально подходит в качестве инструмента акций для нашего «бычьего» прогноза по сырьевым товарам, и в частности по нефти».

Вот события и данные, на которые следует обратить внимание на этой неделе:

Российская энергетическая неделя со среды по пятницу продемонстрирует перспективы развития топливно-энергетического комплекса страны

В России также будут следить за данными по торговле, выходящими во вторник, и отчетом по инфляции на следующий день.

Чешские активы будут в центре внимания после того, как премьер-министр Андрей Бабиш потерпел неожиданное поражение на всеобщих выборах, что создало почву для затяжных политических споров о формировании нового правительства, которое в конечном итоге может заставить скандального миллиардера уйти от власти. Корюна стала одним из крупнейших неудачников на развивающихся рынках на прошлой неделе

В Китае ряд данных даст представление о состоянии экономики, пострадавшей от обострения энергетического кризиса.

Расширение совокупного социального финансирования Китая, вероятно, увеличилось в сентябре по сравнению с августом, так как власти усилили кредитную поддержку экономики, по данным Bloomberg Economics.

Рост экспорта и импорта, вероятно, замедлился в сентябре по сравнению с августом

Данные, которые будут опубликованы в четверг, вероятно, покажут, что инфляция потребительских цен в сентябре осталась сдержанной, в то время как индекс цен производителей, вероятно, подскочил из-за роста цен на сырьевые товары.

Во вторник Банк Кореи сохранит базовую ставку на уровне 0,75% после того, как в августе она была поднята с рекордно низкого уровня.

В среду Чили, как ожидается, повысит свою базовую кредитную ставку на 75 базисных пунктов до 2,25% после того, как потребительские цены в сентябре в одной из самых быстрорастущих экономик мира выросли больше, чем ожидалось.

Перу опубликует данные по экономической активности за август, которые дадут инвесторам представление о темпах восстановления экономики страны, а также взвесят хаотичное начало правления президента Педро Кастильо. Страна также представит данные по безработице за сентябрь.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

Кто-нибудь видел миллиарды Tether?

Когда жители Луизианы спасаются от ураганов, к ним стекаются доллары за природный газ и рабочие места

Самый богатый и самый белый район Атланты хочет отделиться

Заброшенная больница, получившая второй шанс за 1 доллар