Денежный рынок против. Рынок капитала: в чем разница?
Денежный рынок против.Рынок капитала: обзор
Денежный рынок и рынок капитала — это не отдельные институты, а два широких компонента глобальной финансовой системы.
- Денежный рынок — это торговля краткосрочными долгами. Это постоянный поток денежных средств между правительствами, корпорациями, банками и финансовыми учреждениями, заимствования и кредитование на срок от одной ночи до одного и не более года.
- Рынок капитала включает торговлю как акциями, так и облигациями. Это долгосрочные активы, купленные финансовыми учреждениями, профессиональными брокерами и индивидуальными инвесторами.
Вместе денежный рынок и рынок капитала составляют большую часть того, что известно как финансовый рынок.
Денежный рынок
Денежный рынок — хорошее место для частных лиц, банков, других компаний и правительств, где они могут хранить наличные на короткий период времени, обычно один год или меньше. Он существует для того, чтобы предприятия и правительства, которым нужны наличные для работы, могли быстро их получить по разумной цене, и чтобы предприятия, у которых есть больше денег, чем им нужно, могли использовать их.
Ключевые выводы
- Денежный рынок — это система краткосрочного кредитования. Заемщики используют его для получения наличных денег, которые им необходимы для повседневной работы. Кредиторы используют его, чтобы пустить в ход лишние деньги.
- Рынок капитала ориентирован на долгосрочное инвестирование. Компании выпускают акции и облигации, чтобы собрать деньги для развития своего бизнеса. Инвесторы покупают их, чтобы участвовать в этом росте.
- Денежный рынок менее рискован, чем рынок капитала, в то время как рынок капитала потенциально более прибылен.
Доходность скромная, но риски низкие. Инструменты, используемые на денежных рынках, включают депозиты, залоговые ссуды, акцепты и переводные векселя. Учреждения, работающие на денежных рынках, включают Федеральный резерв, коммерческие банки и приемные палаты.
Когда компания или правительство выпускают краткосрочный долг, он обычно используется для покрытия текущих операционных расходов или пополнения оборотного капитала, а не для капитального ремонта или крупномасштабных проектов.
О ликвидности
Денежный рынок играет ключевую роль в обеспечении того, чтобы банки, другие компании и правительства поддерживали соответствующий уровень ликвидности на ежедневной основе, без провалов и необходимости в более дорогой ссуде, а также без накопления лишних денежных средств, которые не приносят процентов.
Индивидуальные инвесторы могут использовать денежные рынки, чтобы вложить свои сбережения в безопасное и доступное место. Доступно множество вариантов, в том числе паевые инвестиционные фонды, ориентированные на государственные фонды денежного рынка, муниципальные фонды и фонды казначейства США. Многие государственные фонды не облагаются налогом. Фонд денежного рынка также можно открыть в большинстве банков.
Рынок капитала
Рынок капитала — это место, где торгуются акции и облигации. Его движение от часа к часу постоянно отслеживается и анализируется для получения подсказок о состоянии экономики в целом, состоянии каждой отрасли в ней и консенсусе на краткосрочное будущее.
Основная цель организаций компаний, которые выходят на рынки капитала, — собрать деньги для своих долгосрочных целей, которые обычно сводятся к расширению их бизнеса и увеличению их доходов. Они делают это путем выпуска акций и продажи корпоративных облигаций.
Первичный и вторичный
Рынок капитала условно делится на первичный рынок и вторичный рынок. Компания, выпускающая раунд акций или новую облигацию, размещает их на первичном рынке для продажи напрямую инвесторам или учреждениям. Если и когда эти покупатели решают продать свои акции или облигации, они делают это на вторичном рынке. Первоначальный эмитент этих акций или облигаций не получает немедленной выгоды от их перепродажи, хотя компании, безусловно, заинтересованы в повышении цены своих акций со временем.
Рынок капитала по своей природе более рискованный, чем денежный рынок, и имеет большие потенциальные прибыли и убытки.