Анализ финансовой отчетности

Что такое Анализ финансовой отчетности?

Анализ финансовой отчетности – это процесс анализа финансовой отчетности компании для принятия решений. Внешние заинтересованные стороны используют его для понимания общего состояния организации, а также для оценки финансовых показателей и стоимости бизнеса. Внутренние участники используют его как инструмент мониторинга для управления финансами.

Анализ финансовой отчетности

В финансовой отчетности компании записываются важные финансовые данные по всем аспектам деятельности компании. Таким образом, их можно оценивать на основе прошлых, текущих и прогнозируемых показателей.

В целом, финансовая отчетностьоснована на общепринятых принципах бухгалтерского учета (GAAP) в США. Эти принципы требуют от компании создания и ведения трех основных финансовых отчетов: баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.Публичные компании имеют более строгие стандарты финансовой отчетности.Публичные компании должны соблюдать стандарты GAAP, которые требуют учета по методу начисления.1  Частные компании обладают большей гибкостью при подготовке финансовой отчетности, а также имеют возможность использовать учет по методу начисления или по кассовому методу.2

В рамках анализа финансовой отчетности обычно используются несколько методов. Три наиболее важных метода включают горизонтальный анализ , вертикальный анализ и пропорциональный анализ . Горизонтальный анализ сравнивает данные по горизонтали, анализируя значения позиций за два или более лет. Вертикальный анализ смотрит на вертикальное влияние, которое позиции оказывают на другие части бизнеса, а также на его пропорции. Анализ соотношения использует важные показатели соотношения для вычисления статистических соотношений.

Финансовые отчеты

Как уже упоминалось, существует три основных финансовых отчета, которые создает и контролирует каждая компания: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Компании используют эту финансовую отчетность для управления операциями своего бизнеса, а также для обеспечения прозрачности отчетности для заинтересованных сторон. Все три утверждения взаимосвязаны и создают разные взгляды на деятельность и результаты деятельности компании.

Баланс

Бухгалтерский баланс представляет собой отчет о финансовой стоимости компании с точки зрения балансовой стоимости. Он разделен на три части, включая активы,  обязательства и  акционерный капитал компании . Краткосрочные активы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, могут многое сказать об операционной эффективности компании. Обязательства включают расходы и погашаемый заемный капитал. Собственный капитал включает подробную информацию об инвестициях в собственный капитал и нераспределенной прибыли от периодической чистой прибыли. Баланс должен быть сбалансирован активами за вычетом обязательств, равными собственному капиталу. В результате акционерный капитал считается балансовой стоимостью компании. Это значение является важным показателем эффективности, который увеличивается или уменьшается в зависимости от финансовой деятельности компании.

Справка о доходах

Отчет о прибылях и убытках разбивает выручку, которую получает компания, по отношению к расходам, связанным с ее бизнесом, чтобы обеспечить чистую прибыль, прибыль или убыток. Отчет о прибылях и убытках разбит на три части, которые помогают анализировать эффективность бизнеса в трех разных точках. Он начинается с выручки и прямых затрат, связанных с выручкой, для определения валовой прибыли. Затем он переходит к операционной прибыли, которая вычитает косвенные расходы, такие как затраты на маркетинг, общие расходы и амортизацию. Наконец, он заканчивается чистой прибылью, которая вычитает проценты и налоги.

Базовый анализ отчета о прибылях и убытках обычно включает расчет маржи валовой прибыли, маржи операционной прибыли и маржи чистой прибыли, каждый из которых делит прибыль на выручку. Маржа прибыли помогает показать, где затраты компании низкие или высокие на разных этапах операций.

О движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств предоставляет обзор денежных потоков компании от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Чистая прибыль переносится в отчет о движении денежных средств, где включается в состав выручки по операционной деятельности. Как и в названии, инвестиционная деятельность включает денежные потоки, связанные с инвестициями в масштабах компании. Раздел финансовой деятельности включает денежные потоки как от заемного, так и от долевого финансирования. В нижней строке показано, сколько наличных денег доступно у компании.

Отчет о свободном движении денежных средств и другие оценочные отчеты

Компании и аналитики также используют отчеты о свободных денежных потоках и другие оценочные отчеты для анализа стоимости компании. В отчетах о свободном движении денежных средств чистая приведенная стоимость рассчитывается путем дисконтирования свободного денежного потока, который компания, по оценкам, будет генерировать с течением времени. Частные компании могут сохранять отчет об оценке по мере продвижения к потенциальной публичности.

Ключевые моменты

  • Анализ финансовой отчетности используется внутренними и внешними заинтересованными сторонами для оценки эффективности и стоимости бизнеса.
  • Финансовый учет требует, чтобы все компании составляли баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, которые составляют основу для анализа финансовой отчетности.
  • Горизонтальный, вертикальный и пропорциональный анализ – это три метода, которые аналитики используют при анализе финансовой отчетности.

Финансовые показатели

Финансовая отчетность ведется компаниями ежедневно и используется внутри компании для управления бизнесом. Как правило, как внутренние, так и внешние заинтересованные стороны используют одни и те же методологии корпоративных финансов для поддержания деловой активности и оценки общих финансовых результатов .

При проведении комплексного анализа финансовой отчетности аналитики обычно используют данные за несколько лет для облегчения горизонтального анализа. Каждый финансовый отчет также анализируется с помощью вертикального анализа, чтобы понять, как разные категории отчета влияют на результаты. Наконец, анализ соотношений может использоваться для выделения некоторых показателей производительности в каждом операторе, а также для объединения точек данных из всех операторов вместе.

Ниже приведены некоторые из наиболее распространенных показателей соотношения:

Бухгалтерский баланс: оборачиваемость активов, коэффициент быстрой ликвидности, оборачиваемость дебиторской задолженности, количество дней до продаж, задолженность к активам и задолженность к собственному капиталу.

Отчет о прибылях и убытках: валовая прибыль, маржа операционной прибыли, маржа чистой прибыли, эффективность налогового коэффициента и процентное покрытие

Денежный поток: денежные средства и прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) . Эти показатели могут отображаться в расчете на акцию.

Комплексные: рентабельность активов (ROA)  и рентабельность капитала (ROE) . Также DuPont Analysis .