Фирмы, занимающиеся частным капиталом, выбирают потребительское подразделение GlaxoSmithKline стоимостью 54 миллиарда долларов
(Блумберг) —
Самое читаемое из Bloomberg
Как Франция превратила скромную кольцевую развязку в витрину для искусства
Как сейчас выглядит линия фронта борьбы за аборты в Кентукки
Уолдорф в Нью-Йорке получил роскошную реконструкцию и стал иконой китайского засилья
Магнат, стоявший за крахом недвижимости в эпоху кризиса, теперь сидит на долговой горе в 9 миллиардов долларов
Они изобрели обязательный инструмент для участников фестиваля Burning Man. Теперь они хотят его уничтожить
Потребительское подразделение GlaxoSmithKline Plc привлекает интерес со стороны частных инвестиционных компаний, что может привести к крупнейшему выкупу за все время, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.
Консультанты производителя лекарств неофициально проявляют интерес к операциям наряду с подготовкой к листингу, сказали люди, попросившие не называть их имен, поскольку эта информация является частной. Advent International, CVC Capital Partners и KKR & Co. входят в число потенциальных покупателей, оценивающих бизнес, сказали они.
Blackstone Inc., Carlyle Group Inc. и Permira также рассматриваются как вероятные покупатели потребительского подразделения, которое может быть оценено в 40 миллиардов фунтов стерлингов (54 миллиарда долларов) или более при любой сделке, сказали люди. Подразделение, бренды которого включают болеутоляющие средства Panadol, антациды Tums и витамины Centrum, также может привлечь некоторые из крупнейших в мире фармацевтических и потребительских компаний.
Читать далее: Варвары у ворот увядшего гиганта фармацевтической промышленности Великобритании
Запланированное разделение Glaxo на отдельные фармацевтический и потребительский бизнесы разрабатывается уже почти три года. Генеральный директор Эмма Уолмсли противостоит давлению со стороны инвесторов-активистов Elliott Investment Management и Bluebell Capital Partners, требующих более быстрых перемен. Компания отстала от таких конкурентов, как AstraZeneca Plc, в разработке инновационных препаратов, и оказалась в стороне от гонки по созданию прививок Covid-19, несмотря на то, что является крупнейшим в мире производителем вакцин.
Во вторник компания Glaxo заявила, что идет по пути выделения потребительского подразделения в середине 2022 года, и повторила, что совет директоров будет оценивать любые варианты, которые повысят акционерную стоимость.
Акции Glaxo выросли на 4,8% на торгах в Лондоне во вторник. По состоянию на 12:50 дня акции выросли на 2,2%, в результате чего рыночная стоимость компании составила около 72 миллиардов фунтов стерлингов.
По словам представителей Glaxo, потребительский бизнес имеет «хорошие перспективы роста, которые еще более усилятся благодаря доступу к рынкам капитала и возможности определять собственную стратегию» в качестве независимой компании. Производитель лекарств добавил, что отзывы, полученные от акционеров, свидетельствуют о том, что «они очень хотят стать владельцами новой компании в сфере потребительского здравоохранения, зарегистрированной на бирже в результате разделения». Glaxo создала бизнес в 2018 году, объединив свое потребительское подразделение с подразделением Pfizer Inc, которое по-прежнему имеет долю в предприятии.
Голдман, Ситигруп
Glaxo работает с Goldman Sachs Group Inc. и Citigroup Inc. над подготовкой к отдельному листингу бизнеса, сообщило агентство Bloomberg News в июне.
Любая сделка по покупке потребительского бизнеса Glaxo станет одним из крупнейших приобретений в мире в этом году и самым крупным поглощением с участием частного капитала в истории, свидетельствуют данные, собранные Bloomberg. Она превзойдет сделку по поглощению компании TXU Corp. компаниями KKR и TPG за 48 миллиардов долларов в 2007 году.
Учитывая размер потенциальной сделки, компании, занимающиеся выкупом, могут объединиться для приобретения и привлечь суверенные фонды благосостояния или пенсионных менеджеров для увеличения мощности, сказали эти люди.
Потребительский бизнес Glaxo — один из крупнейших в мире, годовой объем продаж которого в прошлом году составил более 10 миллиардов фунтов стерлингов. Такие производители лекарств, как Novartis AG, оставили сферу потребительского здоровья, чтобы сосредоточиться на более прибыльных рецептурных препаратах. Другие, такие как Bayer AG, удвоили свои позиции, поглощая бренды конкурентов.
Давление активистов
Во вторник Bluebell усилил давление на руководство Glaxo, потребовав отставки председателя совета директоров Джонатана Саймондса, сообщает Bloomberg News. Хедж-фонд активистов уже поставил под сомнение руководство Уолмсли, присоединившись к призыву Эллиотта к Glaxo выйти из потребительского бизнеса и помочь оживить падающую цену акций.
Взаимодействие с потенциальными покупателями позволяет Glaxo получить представление о том, сможет ли она добиться более высокой оценки подразделения путем листинга или прямой продажи. Проявление интереса без запуска официального аукционного процесса может также помочь компании избежать давления, связанного с необходимостью продажи, если покупатели не предложат привлекательную цену.
Обсуждения продолжаются, и нет уверенности в том, что они приведут к сделке, сказали люди. Представители Blackstone, Carlyle, KKR и Permira отказались от комментариев. Представители Advent и CVC не сразу ответили на просьбу о комментарии.
Интерес проявляется на фоне рекордного объема капитала в индустрии выкупа и свидетельствует о растущем аппетите этих инвестиционных компаний к рассмотрению более крупных сделок. В июне консорциум во главе с Blackstone, Carlyle и Hellman & Friedman договорился о покупке компании Medline Industries Inc., занимающейся поставками медицинских товаров, в рамках сделки стоимостью более 30 миллиардов долларов.
(Обновления с подробностями о разделении в четвертом абзаце и дополнительным комментарием Glaxo в седьмом абзаце)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
MLB тестирует способы решения проблемы скуки в бейсболе
Кто-нибудь видел миллиарды Tether?
Когда жители Луизианы спасаются от ураганов, к ним стекаются доллары за природный газ и рабочие места