Какова цена на NDF (непоставочные форварды)?

Цена беспоставочных форвардных контрактов, или NDF, обычно основывается на формуле паритета процентных ставок, используемой для расчета эквивалентной доходности в течение срока действия контракта на основе обменного курса спотовой цены и процентных ставок для двух задействованных валют, хотя Ряд других факторов также может повлиять на цену.

Непоставочные форварды

NDF — это валютное соглашение, которое чаще всего используется, когда одна из задействованных валют не является свободно торгуемой на валютном рынке и, таким образом, считается «беспоставочной». Чаще всего они используются компаниями, стремящимися хеджировать валютный риск при ведении бизнеса в странах, валюта которых не является свободно обращающейся. NDF обычно представляют собой краткосрочные контракты между двумя сторонами, в которых разница между обменным курсом спотовой цены на дату расчета по контракту и ранее согласованным обменным курсом рассчитывается между двумя сторонами на условную сумму денег. NDF обычно устанавливаются и рассчитываются в долларах США.

Цены на контракты NDF

Процентные ставки являются наиболее частым основным фактором, определяющим ценообразование для NDF. Большинство NDF оцениваются по формуле паритета процентных ставок. Эта формула используется для оценки эквивалентных процентных ставок для двух задействованных валют в течение заданного периода времени со ссылкой на спотовую ставку на момент заключения контракта NDF. Другие факторы, которые могут иметь значение при определении цен на NDF, включают ликвидность, риск контрагента и торговые потоки между двумя участвующими странами. Кроме того, на ценообразование также могут влиять спекулятивные позиции в той или иной валюте, наземные процентные рынки и любая разница между оншорными и офшорными валютными форвардными ставками. Цены NDF могут также не учитывать факторы процентной ставки и просто основываться на прогнозируемом спотовом обменном курсе на дату расчета по контракту.