Как национальные процентные ставки влияют на стоимость валют и обменные курсы

При прочих равных условиях более высокие процентные ставки в стране увеличивают стоимость валюты этой страны по сравнению со странами, предлагающими более низкие процентные ставки. Однако такие простые линейные расчеты редко используются в иностранной валюте.

Хотя процентные ставки могут быть основным фактором, влияющим на стоимость валюты и обменные курсы, окончательное определение обменного курса валюты по отношению к другим валютам является результатом ряда взаимосвязанных элементов, которые отражают общее финансовое состояние страны по отношению к другим странам.

Факторы стоимости валюты

Как правило, более высокие процентные ставки увеличивают стоимость валюты страны.Более высокие процентные ставки, как правило, привлекают иностранные инвестиции, увеличивая спрос на валюту страны происхождения и ее стоимость.

И наоборот, более низкие процентные ставки, как правило, непривлекательны для иностранных инвестиций и снижают относительную стоимость валюты.

Этот простой случай осложняется множеством других факторов, влияющих на стоимость валюты и обменные курсы. Одним из основных осложняющих факторов является взаимосвязь между более высокими процентными ставками и инфляцией. Если страна может достичь успешного баланса повышенных процентных ставок без сопутствующего увеличения инфляции, стоимость ее валюты и обменный курс, скорее всего, вырастут.

Сами по себе процентные ставки не определяют стоимость валюты. Два других фактора — политическая и экономическая стабильность и спрос на товары и услуги страны — часто имеют большее значение. Такие факторы, как торговый баланс страны между импортом и экспортом, могут быть решающим фактором при определении стоимости валюты. Это потому, что больший спрос на продукцию страны означает больший спрос и на валюту страны.

Благоприятные цифры, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) и торговый баланс, также являются ключевыми показателями, которые аналитики и инвесторы принимают во внимание при оценке данной валюты.

Еще один важный фактор — уровень долга страны. Высокий уровень долга, хотя и поддается регулированию в течение более коротких периодов времени, в конечном итоге приводит к более высоким темпам инфляции и может в конечном итоге вызвать официальную девальвацию валюты страны.

Политика, экономика и валютная оценка

Недавняя история США ясно иллюстрирует критическую важность общей политической и экономической стабильности страны по отношению к оценке ее валюты. По мере роста государственного и потребительского долга США Федеральная резервная система стремится поддерживать процентные ставки около нуля в попытке стимулировать экономику США. Когда экономика восстанавливается и растет, ФРС в ответ постепенно повышает процентные ставки.

Даже при исторически низких процентных ставках доллар США по прежнему пользуется благоприятным обменным курсом по отношению к валютам большинства других стран. Частично это связано с тем, что США сохраняют, по крайней мере до некоторой степени, позицию резервной валюты для большей части мира.

Кроме того, доллар США по-прежнему считается убежищем в экономически нестабильном мире. Этот фактор — даже в большей степени, чем процентные ставки, инфляция или другие соображения — оказался важным для поддержания относительной стоимости доллара США.