Как определить уровень EBIT, при котором прибыль на акцию не меняется?

Одним из основных показателей оценки, используемых инвесторами для оценки стоимости и финансовой устойчивости бизнеса, является прибыль на акцию (EPS). EPS отражает чистую прибыль компании, деленную на количество обыкновенных акций в обращении. EPS, конечно, во многом зависит от доходов компании. Для расчета операционным доходом.

Соотношение между EBIT и прибылью на акцию выглядит следующим образом:

EPS = (EBIT — проценты по долгу) x (1 — налоговая ставка) — дивиденды по привилегированным акциям ÷ количество простых акций в обращении

При оценке относительной эффективности левериджа по сравнению с долевым финансированием компании обращают внимание на уровень EBIT, при котором прибыль на акцию остается неизменной, называемый точкой безубыточности EBIT-EPS. Этот расчет определяет, сколько дополнительных доходов необходимо получить, чтобы поддерживать постоянную прибыль на акцию при различных планах финансирования.

Чтобы рассчитать точку безубыточности EBIT-EPS, измените формулу EPS:

EBIT = (прибыль на акцию x количество обыкновенных акций в обращении) + дивиденды по привилегированным акциям ÷ (1 — ставка налога) + проценты по долгу

Например, предположим, что компания генерирует 150 000 долларов прибыли и полностью финансируется за счет обыкновенных акций. Ставка корпоративного налога составляет 30%. Прибыль на акцию компании составляет (150 0000 — 0) x (1 — 0,3) + 0/10 000, или 10,50 долларов. Теперь предположим, что компания берет ссуду в размере 10 000 долларов с процентной ставкой 5% и продает дополнительно 10 000 акций. Чтобы рассчитать уровень проценты по долгу, текущую прибыль на акцию и обновленную стоимость акций в обращении и решите для EBIT: (10,50 долларов США x 20 000) + 0 ÷ (1 — 0,3) + 500 долларов США = 300 500 долларов США.

Согласно этому плану финансирования, компания должна более чем удвоить свою прибыль, чтобы поддерживать стабильную прибыль на акцию.