Как определяется процентная ставка по казначейской облигации?
Доходность ценных бумаг Казначейства США, включая казначейские облигации (казначейские облигации), зависит от трех факторов: номинальной стоимости ценной бумаги, суммы покупки ценной бумаги и того, как долго она не достигнет срока погашения.
На цены и доходность казначейских облигаций влияют многие внешние факторы, включая денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы и предполагаемое состояние экономики.
Процентная ставка Vs.Купонная ставка по сравнению сТекущий доход
Казначейские облигации не имеют процентной ставки, как депозитный сертификат (CD).Вместо этого через определенные промежутки времени выплачивается определенный процент от номинальной стоимости облигации.Это называется купонной ставкой.
Ключевые выводы
- По казначейской облигации выплачивается «купонная ставка». Это процентный доход, который периодически выплачивается инвестору до даты погашения.
- Казначейские облигации также торгуются на рынке. Поскольку остается меньше платежей, его доходность падает, как и его стоимость на рынке.
- В то же время рыночные силы влияют на стоимость казначейских облигаций. Когда инвесторы жаждут безопасности, они покупают казначейские облигации.
Например, казначейская облигация на сумму 10 000 долларов с 5-процентным купоном будет выплачивать 500 долларов ежегодно, независимо от того, по какой цене эта облигация торгуется на рынке.
Здесьактуальны текущие урожаи.Долговые инструменты не всегда торгуются по номинальной стоимости.Если инвестор покупает ту же самую облигацию на 10 000 долларов за 9500 долларов, то норма возврата инвестиций не 5%, а на самом деле 5,26%.Он рассчитывается путем деления годовой купонной выплаты (500 долларов США) на покупную цену (9 500 долларов США).
Факторы, влияющие на доходность казначейских облигаций
Как показывает предыдущий пример, доходность облигации увеличивается, когда цена покупки облигации падает. Цена покупки казначейских облигаций определяется спросом и предложением на казначейские долги. Цены повышаются, когда на рынке появляется больше покупателей.
Краткий обзор
Казначейские облигации предлагают сравнительно небольшую доходность, но это чрезвычайно безопасные инвестиции.
Казначейский долг считается чрезвычайно безопасным вложением средств.Поскольку у правительства есть собственный печатный станок в Федеральной резервной системе, практически нет шансов, что министерство финансов не выполнит своих обязательств по облигациям.
Это означает, что ставки казначейства очень важны.
Но это также означает, что ставки казначейства сравнительно скромные.По состоянию на начало июня 2020 года ставка по 10-летним казначейским облигациям колебалась около 0,66%. Это более низкая типичная ставка, чем пять лет назад.В течение 2018 года ставки несколько раз ненадолго превышали 3%.
В неопределенные времена инвесторы, как правило, берут деньги из более волатильных активов, таких как акции, и вкладывают их в более безопасные инвестиции. Это увеличение спроса приводит к росту цен казначейских облигаций и снижению доходности казначейских облигаций.
Что такое казначейская облигация?
Казначейская облигация — это долгосрочная долговая ценная бумага правительства США.Федеральное правительство выпускает облигации, чтобы собрать деньги для покрытия своих расходов.
Долг США равен общей долларовой сумме непогашенных казначейских облигаций и казначейских векселей.Казначейские векселя представляют собой краткосрочные долговые инструменты.
По состоянию на середину 2020 года государственный долг составлял около 25,75 триллиона долларов, что является рекордным показателем.