Как инвестировать в фондовую биржу Саудовской Аравии
Даже в эпоху падения цен на нефть фондовая биржа Саудовской Аравии доминирует над инвестициями в Совет сотрудничества шести стран Персидского залива. Но международные инвесторы, ищущие новые горизонты, должны принять к сведению: это рынок только для тех, у кого очень глубокие карманы.
Ключевые выводы
- Правила ограничивают иностранные инвестиции в акции Саудовской Аравии финансовыми учреждениями и миллиардерами.
- Дальнейшие ограничения ограничивают количество акций, которые может купить любой иностранец.
- Инвесторы без самых глубоких карманов могут получить доступ к саудовским акциям через ряд ETF.
Саудовская фондовая биржа, или Тадавул, разрешает торговать только установленным институциональным иностранным инвесторам, а не индивидуальным инвесторам.Квалифицированный иностранный инвестор для целей саудовской биржи имеет активы под управлением не менее 5 миллиардов долларов и занимается бизнесом не менее пяти лет.
Инвесторы, не являющиеся миллиардерами, могут инвестировать более скромные суммы в Саудовскую Аравию и близлежащий регион через любой из нескольких биржевых фондов (ETF), которые ориентированы на ближневосточные компании. Примеры включают SPDR S&P Emerging Middle East and Africa ETF (GAF) и WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).
Ограничения на прямые инвестиции в саудовские акции
Существует ряд других ограничений на прямые инвестиции в саудовские компании:
- Иностранный инвестор может владеть не более чем 5% акций, выпущенных в любой одной компании.
- Все иностранные инвесторы (резиденты или нерезиденты) могут совместно владеть не более 49% акций любой компании.
- Все квалифицированные иностранные инвесторы в совокупности ограничены 20% акций одной компании и 10% всех акций всех компаний, котирующихся на бирже.
Иностранцы, которые хотят инвестировать в акции Саудовской Аравии, обычно работают через одну из глобальных организаций, которые ведут там бизнес.
Краткий обзор
Ограничения на иностранное владение не позволяют иностранцам получить контрольный пакет акций саудовских компаний.
Morgan Stanley и Credit Suisse Group входят в число глобальных банков, имеющих офисы в Эр-Рияде. Эти отделения действуют как центры для брокеров и квалифицированных иностранных инвесторов, которые инвестируют в любую из стран ССЗ.
О тадавуле
Несмотря на выдающуюся роль в арабском мире, только около 150 компаний котируются на Tadawuhl. Основным индексом, отслеживающим его движения, является индекс всех акций Tadawuhl (TASI).
Неудивительно, что государственная нефтяная компания Saudi Aramco, которую считают крупнейшей компанией в мире, входит в их число. Другие — от Арабского национального банка до сети ресторанов быстрого питания Al Tazaj и книжного магазина Jarir Bookstore.
По данным Heritage Foundation, экономика Саудовской Аравии за последние несколько лет выросла лишь незначительно из-за снижения цен и объемов производства ее основного экспортного продукта — нефти. Он остается одной из 20 крупнейших экономик мира и крупнейшей экономикой Ближнего Востока.
Длительное падение спроса на нефть заставило саудовцев работать над диверсификацией своей экономики и поощрением частных предприятий, не связанных с нефтью. Он даже балуется солнечной энергией.