Доходная доля: Что это такое, как работает и преимущества
Понимание доли дохода
Доходная акция — это класс акций, предлагаемых фондом двойного назначения. Этот класс акций выплачивает дивиденды своим инвесторам. Доходные акции также могут называться привилегированными акциями.
Доходные акции — это один из классов акций в фонде двойного назначения. Их можно сравнить с капитальными акциями, которые являются их аналогом в объединенном фонде двойного назначения. Фонды двойного назначения впервые появились в 1960-х годах и были свернуты в 1990-х годах после того, как Налоговое управление (IRS) изменило правила налогообложения фондов.
Фонды двойного назначения были структурированы как закрытые фонды с двумя классами акций: доходные акции и акции капитала. Фонды размещали ограниченное количество акций в рамках первичного публичного предложения (IPO). После IPO фонды торговались на биржах, где каждый день рассчитывалась рыночная цена и бухгалтерская стоимость чистых активов (СЧА). Фонды двойного назначения также были структурированы с определенным сроком действия. Таким образом, эти фонды имели определенную дату погашения, после которой они возвращали основную сумму своим инвесторам.
Преимущества доходных акций
Доходные акции ориентированы на инвесторов, стремящихся к регулярным выплатам дохода. Механизмы учета способствовали определению стоимости и дополнительных выплат дохода инвесторам доходных акций. Управляющие фондами двойного назначения инвестировали в широкий спектр ценных бумаг, включая как акции, так и долговые обязательства, по которым выплачивались проценты и дивиденды для инвесторов. При наступлении срока погашения эти акции получали приоритет при ликвидации и выплатах фонда. Доходные акции также могут называться привилегированными.
Акции капитала против акций дохода
Капитальные акции были аналогом доходных акций. Их также называли обыкновенными акциями. Эти акции предлагались наряду с доходными акциями в ходе IPO фонда и активно торговались на биржах. Капитальные акции отличались от доходных тем, что они не получали дивидендов или распределений от инвестиций в фонд. Прирост капитала в основном зависит от активного управления менеджеров фонда. Эти фонды, как правило, имели широкую свободу действий, позволяя инвестировать в широкий спектр ценных бумаг с целью получения прироста капитала. На дату погашения фонда акции с капиталом получали второй приоритет по выплатам после акций с доходом. Выплаты на дату погашения включали в себя основную сумму и прирост капитала.
Заключение
Доходные акции — это класс акций фонда двойного назначения, который выплачивает дивиденды инвесторам, желающим получать регулярный доход. Они обладают такими преимуществами, как приоритет при ликвидации и выплатах фонда, и могут быть сопоставлены с капитальными акциями, которые нацелены на увеличение стоимости капитала. Несмотря на то, что фонды двойного назначения постепенно прекращают свое существование, понимание доходных акций и их характеристик может дать ценные знания инвесторам.
Вопросы и ответы
Что такое доля дохода?
Доходная акция — это класс акций, предлагаемый фондом двойного назначения, который выплачивает своим инвесторам дивиденды. Он предназначен для обеспечения регулярных выплат дохода инвесторам.
Как работает доходная акция?
Доходная акция работает путем инвестирования в диверсифицированный портфель ценных бумаг, включая акции и долговые инструменты, которые приносят проценты и дивиденды. Доход, полученный от этих инвестиций, распределяется между инвесторами доходной акции в виде регулярных выплат дохода.
Каковы преимущества инвестирования в доходные акции?
Инвестиции в доходные акции имеют ряд преимуществ. Во-первых, они обеспечивают стабильный поток доходов для инвесторов, которые стремятся к регулярным выплатам. Кроме того, доходные акции часто имеют приоритет при ликвидации и выплатах фонда, что обеспечивает более высокий уровень безопасности для инвесторов, ориентированных на получение дохода.
В чем разница между доходными акциями и акциями капитала?
Доходные и капитальные акции — это два класса акций, предлагаемых фондами двойного назначения. Доходные акции предназначены для обеспечения регулярных выплат дохода инвесторам, в то время как капитальные акции нацелены на увеличение стоимости капитала. Доходные акции получают дивиденды и отчисления от инвестиций фонда, в то время как капитальные акции полагаются на активное управление менеджеров фонда для получения прироста капитала.
Подходят ли доходные акции всем инвесторам?
Доходные акции особенно подходят инвесторам, для которых приоритетны регулярные выплаты дохода и которые менее склонны к риску. Эти акции часто предпочитают инвесторы, ориентированные на получение дохода, например пенсионеры или люди, стремящиеся к постоянному притоку прибыли. Тем не менее, прежде чем вкладывать деньги в акции, инвесторы должны тщательно взвесить свои инвестиционные цели, толерантность к риску и временной горизонт.
Что случилось с фондами двойного назначения?
Фонды двойного назначения были сняты с производства в 1990-х годах после изменения правил налогообложения Налоговой службой США (IRS). Эти фонды были структурированы как закрытые фонды с доходными акциями и акциями капитала. Изменения правил IRS сделали их менее привлекательными с точки зрения налогообложения, что привело к снижению их популярности и в конечном итоге к прекращению их деятельности.
Могут ли доходные акции называться привилегированными?
Да, доходные акции также могут называться привилегированными. Это связано с тем, что доходные акции имеют приоритет при ликвидации и выплатах фонда, подобно тому, как привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными при распределении дивидендов и активов.