Финансовая энциклопедия

Доходность денежного потока, скорректированного на обязательства (LACFY)

Опубликовано · Обновлено

Описание терминов

Liability Adjusted Cash Flow Yield (LACFY) — это расчет фундаментального анализа, используемый для оценки стоимости компании. Он сравнивает долгосрочный свободный денежный поток (FCF) компании с ее непогашенными обязательствами за тот же период, чтобы получить значение доходности. LACFY может быть использован для определения того, сколько времени потребуется для того, чтобы выкуп компании стал прибыльным, или для анализа оценки стоимости компании.

Понимание LACFY

Liability Adjusted Cash Flow Yield — это коэффициент, который дает представление о финансовых показателях компании. Он особенно полезен, поскольку учитывает как свободный денежный поток компании, так и ее обязательства. Благодаря включению в расчет обязательств, LACFY дает более полное представление о финансовом состоянии компании.

Расчет LACFY

Формула для расчета Liability Adjusted Cash Flow Yield выглядит следующим образом:
LACFY = 10-летний средний свободный денежный поток / (((Выпущенные акции + опционы + варранты) x (Цена за акцию) + (Обязательства)) — (Текущие активы — запасы))

Применение LACFY

LACFY может использоваться различными способами для анализа и оценки компаний. Вот несколько вариантов применения LACFY:

  1. Оценка стоимости компании: LACFY — это показатель эффективности и финансового состояния компании. Сравнивая LACFY различных компаний, инвесторы могут оценить их относительную стоимость и принять обоснованные инвестиционные решения.
  2. Анализ выкупа: LACFY помогает определить рентабельность потенциального выкупа. Анализируя LACFY компании, инвесторы могут оценить, сколько времени потребуется для того, чтобы выкуп стал прибыльным.
  3. Сравнительный анализ: LACFY можно использовать для сравнения результатов деятельности компании за определенный период времени или между различными компаниями. Это позволяет инвесторам выявить тенденции, сильные и слабые стороны финансового положения компании.

Ограничения LACFY

Хотя LACFY может дать ценные сведения, важно учитывать его ограничения:

  1. Отсутствие широкого применения: LACFY не часто используется при оценке компаний. Другие показатели, такие как коэффициент цена/прибыль (P/E), более широко распространены.
  2. Упрощенный анализ: LACFY является упрощенным инструментом анализа и не должен быть единственной основой для принятия инвестиционных решений. Важно учитывать другие финансовые показатели и проводить комплексный анализ.
  3. Внешние факторы: LACFY не учитывает внешние факторы, которые могут повлиять на финансовые показатели компании, такие как изменения в отрасли или экономические условия.

Заключение

Liability Adjusted Cash Flow Yield (LACFY) — это инструмент фундаментального анализа, позволяющий получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности компании. Сравнивая долгосрочный свободный денежный поток компании с ее непогашенными обязательствами, LACFY дает полное представление о ее финансовом положении. Хотя LACFY имеет свои ограничения, он может быть ценным инструментом для инвесторов при оценке стоимости компании, анализе выкупа и сравнительном анализе. Инвесторам следует рассматривать возможность использования LACFY в сочетании с другими финансовыми показателями и проводить тщательные исследования перед принятием инвестиционных решений.

Вопросы и ответы

Что такое Liability Adjusted Cash Flow Yield (LACFY)?

Liability Adjusted Cash Flow Yield (LACFY) — это расчет фундаментального анализа, который сравнивает долгосрочный свободный денежный поток (FCF) компании с ее непогашенными обязательствами за тот же период, чтобы получить значение доходности. Он дает представление о финансовом состоянии и производительности компании.

Как рассчитывается LACFY?

LACFY рассчитывается следующим образом:
LACFY = 10-летний средний свободный денежный поток / (((Выпущенные акции + опционы + варранты) x (Цена за акцию) + (Обязательства)) — (Текущие активы — запасы))

Что LACFY указывает на финансовое состояние компании?

Показатель LACFY учитывает как свободный денежный поток компании, так и ее обязательства, обеспечивая более полное понимание ее финансового состояния. Он помогает инвесторам оценить эффективность, прибыльность и стоимость компании.

Как LACFY может быть использован для оценки компании?

LACFY может использоваться в качестве показателя для оценки стоимости компании. Сравнивая LACFY различных компаний, инвесторы могут оценить их относительную стоимость и принять обоснованные инвестиционные решения.

Можно ли использовать LACFY для анализа выкупа акций?

Да, LACFY полезен для анализа выкупа. Анализируя LACFY компании, инвесторы могут оценить, сколько времени потребуется для того, чтобы выкуп стал прибыльным. Это дает представление о финансовой жизнеспособности и потенциальной прибыльности выкупа.

Каковы ограничения использования LACFY?

Хотя LACFY может дать ценные сведения, важно учитывать его ограничения. LACFY не часто используется при оценке компаний, более широкое распространение получили другие показатели, такие как коэффициент цена/прибыль (P/E). Кроме того, LACFY — это упрощенный инструмент анализа, и для комплексной оценки компании его следует использовать в сочетании с другими финансовыми показателями.

Влияют ли на LACFY внешние факторы?

LACFY в первую очередь ориентирован на внутренние финансовые показатели компании и не учитывает внешние факторы, которые могут повлиять на ее деятельность, такие как изменения в отрасли или экономические условия. Поэтому при использовании LACFY для инвестиционного анализа необходимо учитывать внешние факторы и проводить тщательные исследования.


Похожие статьи