Леверизованный денежный поток и безрычажный свободный денежный поток: в чем разница?
Что такое левереджный денежный поток по сравнению с неограниченным свободным денежным потоком?
Разница между свободным денежным потоком с рычагом и без него — это расходы. Кредитный поток — это сумма денежных средств, которая остается у бизнеса после выполнения своих финансовых обязательств. Безрычажный свободный денежный поток — это деньги, которые у бизнеса есть до выплаты своих финансовых обязательств. Операционные расходы и процентные платежи являются примерами финансовых обязательств, которые оплачиваются за счет заемного свободного денежного потока.
Ключевые выводы:
- Кредитный поток — это сумма денежных средств, которая остается у бизнеса после выполнения своих финансовых обязательств.
- Безрычажный свободный денежный поток — это деньги, которые бизнес имеет до выплаты своих финансовых обязательств.
- Для бизнеса возможен отрицательный заемный денежный поток, если его расходы превышают его прибыль.
Понимание заемных и безрычажных свободных денежных потоков
Свободные денежные потоки как с заемными, так и без заемных средств могут отображаться в балансе. Кредитный поток представляет интерес для инвесторов, потому что он показывает, сколько денежных средств необходимо для расширения бизнеса. Разница между свободным денежным потоком с рычагом и без него также является важным показателем. Разница показывает, сколько финансовых обязательств у бизнеса, и если бизнес чрезмерно расширен или работает со значительным объемом долга. Для бизнеса возможен отрицательный заемный денежный поток, если его расходы превышают его прибыль. Это не идеальная ситуация, но, поскольку это временная проблема, инвесторам не следует слишком беспокоиться.
Бизнесу, который хочет расширяться, нужны деньги для оборудования, инвентаря, увеличения штата и дополнительных площадей. Хотя некоторые предприятия могут позволить себе финансировать небольшие расширения самостоятельно, большинству предприятий необходимо привлечь дополнительные денежные средства для финансирования расширения. Независимо от того, предпочитает ли бизнес привлекать инвесторов или искать финансирование в банке, его здоровье внимательно изучается. Одна из вещей, которые учитывает инвестор, — это свободный денежный поток бизнеса.
Левереджный денежный поток
Свободный денежный поток считается более важным показателем для инвесторов, поскольку он является лучшим индикатором фактического уровня прибыльности компании.
Краткий обзор
Даже если заемный свободный денежный поток компании отрицательный, она не может быть неудачной. Компания может иметь значительные капитальные вложения, которые вскоре положительно повлияют на прибыль.
До тех пор, пока компания способна обеспечить необходимые денежные средства для выживания до тех пор, пока ее денежный поток не увеличится из-за увеличения доходов, временный период отрицательного заемного свободного денежного потока является жизнеспособным и приемлемым.
Безрычажный свободный денежный поток
Свободный денежный поток без рычагов — это валовой свободный денежный поток, генерируемый компанией. Кредитное плечо — это еще одно название долга, и если денежные потоки связаны с кредитным плечом, это означает, что они не включают процентные платежи. Свободный денежный поток без рычагов — это свободный денежный поток, доступный для выплаты всем заинтересованным сторонам в фирме, включая держателей долга и акционеров.
Как и свободный денежный поток, не связанный с рычагом, свободный денежный поток не включает капитальные затраты и потребности в оборотном капитале — денежные средства, необходимые для поддержания и роста базы активов компании для получения доходов и прибыли. Неденежные расходы, такие как износ и амортизация, добавляются обратно к прибыли, чтобы получить свободный денежный поток фирмы без заемных средств.