Членство: Что это значит, как это работает, обмен членством

Понимание участника

В мире финансов и инвестиций термин «член» относится к брокерской или финансовой фирме, имеющей членство на организованной бирже ценных бумаг, такой как фондовая или товарная биржа. Членство дает этим фирмам права и привилегии для торговли на бирже. Как правило, членство предоставляется отдельным специалистам в фирме, а не самой фирме.
Фирма-член — это торговая или брокерская фирма, успешно получившая членство на организованной бирже ценных бумаг. Количество индивидуальных членов биржи принято называть количеством «мест».

Основные выводы

• Члены — это фирмы или частные лица, которые занимают места на фондовой бирже.
• Членство позволяет профессионалам совершать сделки на торговой площадке биржи.
• Многие биржи ценных бумаг являются саморегулируемыми организациями, состоящими из фирм, являющихся их членами.
• Сегодня фирмы-члены бирж часто являются крупными финансовыми учреждениями, которые выступают в качестве маркет-мейкеров или торгуют для своих собственных портфелей.

Членство на Нью-Йоркской фондовой бирже

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — одна из самых известных и престижных бирж в мире. Членом NYSE может стать любой зарегистрированный и новый американский брокер-дилер, являющийся членом саморегулируемой организации (SRO) и имеющий налаженную связь с клиринговой фирмой.
Чтобы стать членом NYSE, брокер-дилер должен заполнить заявление о вступлении и соглашения, а также другие соответствующие формы и направить их в службу по работе с клиентами. Кроме того, он должен приобрести торговую лицензию и направить в адрес NYSE подписанную копию подтверждения фирмы-заявителя и взнос за подачу заявки.
Исторически членство на NYSE приобреталось путем покупки мест, но в 2006 году биржа прекратила продажу мест, став коммерческой компанией. Сегодня членство продается через годовые лицензии, получить которые бывает довольно сложно.

Членство на Nasdaq

Nasdaq — еще одна известная фондовая биржа, которая работает иначе, чем Нью-Йоркская фондовая биржа. Фирма становится членом Nasdaq, будучи членом Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), Филадельфийской фондовой биржи (PHLX) или Бернской биржи (BX).
Чтобы стать членом Nasdaq, фирма должна заполнить заявление и соглашение об отказе от членства в Nasdaq, а также соглашение об оказании услуг Nasdaq и представить оба документа вместе с чеком на оплату требуемого взноса. Собственные торговые фирмы, являющиеся членами другой СРО, подают полное заявление и соглашение о членстве в Nasdaq, а также дополнительные документы и предоставляют их вместе с чеком в Nasdaq.
Членство в Nasdaq дает определенные преимущества, такие как более низкие минимальные требования для листинга, более низкие сборы за листинг и полностью электронная торговля с более быстрым исполнением.

Изменения в членстве на бирже

В прошлом обладание членством на бирже считалось престижным и указывало на финансовую мощь, богатство и влияние. Члены биржи, как правило, брокеры или трейдеры, имели возможность напрямую покупать и продавать ценные бумаги, котирующиеся на бирже. Кроме того, они играли важную роль в поддержании порядка на торговой площадке путем создания рынка.
С появлением электронных торгов частные лица теперь могут легко покупать или продавать акции компаний через брокерские счета в Интернете. Однако до появления электронных торгов физические лица были вынуждены полагаться на напольных брокеров при совершении своих сделок. Брокеры выступали в роли посредников, облегчая проведение сделок от имени инвесторов.
В ответ на растущую глобализацию финансовых рынков такие фондовые биржи, как Nasdaq и NYSE, установили партнерские отношения с другими биржами по всему миру. Например, Nasdaq сотрудничает с Лондонской фондовой биржей (LSE), а NYSE — с Токийской фондовой биржей и Euronext.
Эти партнерства обеспечивают более тесное взаимодействие и сотрудничество между биржами, что еще больше расширяет охват и возможности участников рынка.

В кратком изложении

Членство на бирже ценных бумаг дает брокерским или финансовым фирмам права и привилегии для торговли на бирже. Как правило, членство предоставляется отдельным специалистам фирмы. NYSE и Nasdaq — две известные фондовые биржи, каждая из которых имеет свои требования к членству и преимущества. Хотя концепция членства в бирже изменилась с развитием электронной торговли, роль членов биржи остается значительной в содействии торговле и поддержании порядка на рынке.

Вопросы и ответы

Что такое член в контексте бирж ценных бумаг?

Под членом в контексте бирж ценных бумаг понимается брокерская или финансовая фирма, имеющая членство на организованной бирже, такой как фондовая или товарная биржа. Членство позволяет специалистам фирмы торговать на торговой площадке биржи и пользоваться определенными правами и привилегиями.

Становятся ли членами бирж отдельные лица или фирмы?

Членство на биржах обычно предоставляется отдельным специалистам брокерской или финансовой фирмы. Хотя членом биржи может быть вся фирма в целом, именно ее профессионалы имеют возможность заключать сделки на бирже.

Как фирмы становятся членами NYSE и Nasdaq?

Чтобы стать членом Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), брокер-дилер должен заполнить заявление о вступлении и заключить соглашение, приобрести торговую лицензию и выполнить другие требования, установленные биржей. Для участия в Nasdaq фирма должна быть членом Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), Филадельфийской фондовой биржи (PHLX) или Бернской биржи (BX), а также заполнить заявление и соглашение о вступлении в Nasdaq.

В чем преимущества членства на бирже?

Членство на бирже дает определенные преимущества, такие как возможность совершать сделки на торговой площадке и доступ к деятельности по созданию рынка. Членство также дает фирмам возможность участвовать в процессах управления и принятия решений на бирже. Кроме того, членство в бирже может предоставлять такие преимущества, как более низкая плата за листинг и более быстрое исполнение заявок для членов Nasdaq.

Как изменилась концепция членства на бирже с появлением электронной торговли?

С развитием электронной торговли физические лица теперь могут легко покупать и продавать ценные бумаги через брокерские счета в Интернете, не прибегая к услугам брокеров. Однако членство на бирже по-прежнему играет важную роль в облегчении торговли и поддержании порядка на рынке. Членство в биржевых организациях эволюционирует, адаптируясь к меняющемуся ландшафту, а биржи устанавливают партнерские отношения и сотрудничают с другими биржами по всему миру, чтобы улучшить связь и расширить рыночные возможности.

Могут ли частные лица приобретать членство на бирже?

В прошлом у частных лиц была возможность приобрести членство в бирже, которое считалось престижным и указывало на финансовую мощь. Однако большинство бирж отказались от продажи постоянного членства. Вместо этого членство, как правило, принадлежит брокерским или финансовым фирмам, а отдельные сотрудники этих фирм получают право торговать на бирже.